|
在300ETF之后，又出現(xiàn)了巨無霸基金，匯添富理財(cái)30天首募規(guī)模達(dá)到了244.42億元，華安月月鑫也募資182.22億元，均打破工銀瑞信雙利債券創(chuàng)下的低風(fēng)險(xiǎn)基金的首募記錄（140.53億元），遠(yuǎn)超同期發(fā)行的其他基金。由于這兩只產(chǎn)品有些像銀行等機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，也因此被稱為“類理財(cái)基金”。
“這是一類銀行愿意主動(dòng)找基金公司發(fā)行的產(chǎn)品�！庇嘘P(guān)基金公司人士透露。表面看來，基金公司似乎找到了突破行業(yè)銷售瓶頸的法寶。過去基金公司面對(duì)銀行是乙方身份，需要支付高昂的發(fā)行費(fèi)用和尾隨傭金。
但事實(shí)是，由于類理財(cái)基金管理費(fèi)本來就低，同樣需要給銀行發(fā)行獎(jiǎng)勵(lì)，基金公司短期并不能從這類產(chǎn)品身上賺到錢。
虧損發(fā)行？
“行業(yè)格局在二季度結(jié)束會(huì)大變。”深圳某基金公司高層人士表示。
他做出這種判斷的理由是，在匯添富和華安基金的產(chǎn)品儲(chǔ)備庫中，還有一些重量級(jí)的產(chǎn)品，如匯添富理財(cái)60天、華安季季鑫兩只產(chǎn)品已經(jīng)獲批，匯添富90天和華安雙月鑫也已經(jīng)進(jìn)入審批通道。“如果這些產(chǎn)品募集情況跟頭兩只產(chǎn)品一樣好，那么匯添富和華安基金在行業(yè)內(nèi)的排名都會(huì)大跨步前進(jìn)。”上述深圳某基金公司高層分析。
更為關(guān)鍵的是，類理財(cái)基金是作為創(chuàng)新型基金申報(bào)的，證監(jiān)會(huì)對(duì)創(chuàng)新型基金有6個(gè)月保護(hù)期。這意味著，其他基金公司無法復(fù)制匯添富和華安基金的成功，在兩家基金公司超越其他公司時(shí)，其他公司幾無還手之力。
除了行業(yè)內(nèi)的影響，類理財(cái)基金也為相關(guān)基金公司賺足了眼球�！懊襟w對(duì)這些產(chǎn)品的報(bào)道非常多，相關(guān)基金公司的知名度也隨之提升�！庇谢鸸臼袌�(chǎng)部人士表態(tài)。
然而，也有基金公司對(duì)此并不眼紅：“類理財(cái)基金對(duì)基金公司而言并不能帶去太多利潤。”上海有基金公司銷售部門的人士認(rèn)為，“這是在賠本賺吆喝�！�
根據(jù)產(chǎn)品介紹，匯添富理財(cái)30天的管理費(fèi)為0.27%，華安月月鑫則為0.3%，甚至低于普通的貨幣型基金（0.33%）。如果規(guī)模不變，這兩只產(chǎn)品一年分別能為匯添富和華安基金帶去6695萬元和5466.6萬元的收入。但在產(chǎn)品介紹上，這類產(chǎn)品還有銷售服務(wù)費(fèi)，華安月月鑫為0.25%、匯添富理財(cái)30天為0.3%。
這意味著，在剔除銷售服務(wù)費(fèi)后，華安基金還能獲得0.05%的收益，而匯添富是虧損發(fā)行。
這還不是全部成本。
事實(shí)上，基金公司支付給渠道的費(fèi)用遠(yuǎn)高于這個(gè)數(shù)。據(jù)某銀行透露，該行的一個(gè)分行在銷售類理財(cái)基金后，獲得的中間業(yè)務(wù)收入就達(dá)到了銷售額的0.44%，加上基金公司普遍給銷售人員0.1%的激勵(lì)，基金公司實(shí)際支付的費(fèi)率高達(dá)0.54%，幾乎相當(dāng)于這類產(chǎn)品兩年的管理費(fèi)。
贏家銀行
悶聲賺錢的仍然是銀行。對(duì)于銀行而言，看重的并不只是銷售基金帶來的中間業(yè)務(wù)收入，更重要的是它作為變相吸儲(chǔ)的方式。
“這類產(chǎn)品簡(jiǎn)直太好了�！庇秀y行人士說。由于不能發(fā)短期理財(cái)產(chǎn)品，這類產(chǎn)品彌補(bǔ)了銀行理財(cái)產(chǎn)品線的不足，并且將門檻降至1000元，增加了更多客戶的對(duì)銀行的粘性。
“類理財(cái)產(chǎn)品每個(gè)月都會(huì)打開，這些錢可以立即轉(zhuǎn)化成存款，緩解了銀行攬存壓力�！鄙鲜鲢y行人士表示。
而基金公司要想從類理財(cái)產(chǎn)品身上賺錢，就需將客戶留下�！霸谥贫òl(fā)行策略時(shí)，我們就制定了持續(xù)營銷策略�！毕嚓P(guān)基金公司人士表示。
這和其他基金截然不同，一般基金在發(fā)行后，會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況再制定持續(xù)營銷的方案，可見，基金公司也明白類理財(cái)基金的缺陷。
對(duì)于基金公司而言，更大的挑戰(zhàn)在于6個(gè)月后，對(duì)創(chuàng)新型基金的保護(hù)期一過，有更多基金公司發(fā)行類似產(chǎn)品，很難保證銀行不會(huì)為了短期收益而左手倒右手，鼓勵(lì)客戶贖回已經(jīng)發(fā)行的產(chǎn)品而申購新基金。由于類理財(cái)基金沒有申購、贖回費(fèi)，對(duì)客戶而言靈活性更大。
但首批類理財(cái)基金的管理公司人士認(rèn)為，這個(gè)市場(chǎng)很大，即便更多基金公司參與類理財(cái)基金的研發(fā)，最后的結(jié)果是大家一起將蛋糕做大，而非你爭(zhēng)我奪。他認(rèn)為，由于先入為主，首批基金公司還是能夠保持優(yōu)勢(shì)的�！癊TF基金就是這樣�！彼a(bǔ)充道。
不管怎樣，基金公司似乎找到了迅速提高行業(yè)地位的另一種方法：通過產(chǎn)品創(chuàng)新。在過去，基金公司慣用的手段往往是突擊將業(yè)績(jī)做上去以吸引投資者。
在國金證券基金研究中心總監(jiān)張劍輝看來，無論是類理財(cái)基金還是之前發(fā)行的300ETF基金，都是基金公司在產(chǎn)品“工具化”中的努力，能夠給投資者提供更加豐富的投資工具。
|