連任5年基金經(jīng)理平均業(yè)績(jī)超頻換將基金11%
一只基金5年來更換基金經(jīng)理與未更換過的業(yè)績(jī)差異究竟有多大？
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，成立超過5年（自2007年5月25日至2012年5月25日）的普通股票型基金共有85只，其中未換過基金經(jīng)理（多基金經(jīng)理制中只要有一位基金經(jīng)理任期超過5年都算）的普通股票型基金共有15只，只占了17.65%；而其余70只則均更換過基金經(jīng)理，且未有一人任職超過5年。
截至2012年5月25日，最近5年中，上證指數(shù)跌幅達(dá)到了43.79%，而85只普通股票型基金平均復(fù)權(quán)單位增長(zhǎng)率為負(fù)6.66%。就上述15只普通股票型基金來看，截至2012年5月25日最近5年平均復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為2.66%，而其余70只更換過基金經(jīng)理的基金平均業(yè)績(jī)?yōu)樨?fù)8.66%。由此可見，“老將”一直管理5年的基金，其業(yè)績(jī)比不斷更換“新將”管理的基金業(yè)績(jī)領(lǐng)先11.32個(gè)百分點(diǎn)。
而15只未更換過基金經(jīng)理的普通股票型基金中，業(yè)績(jī)最好的與業(yè)績(jī)最差的相差56.78個(gè)百分點(diǎn)，最差者業(yè)績(jī)?yōu)樨?fù)26.90%。
值得一提的是，最近5年來未換過基金經(jīng)理的15只普通股票型基金中，董承非管理的興全全球視野收益率為29.88%，在15只中業(yè)績(jī)最高，在所有同期的普通股票型基金中排名第二。
而70只“新將”管理的股基中，交銀成長(zhǎng)股票最近5年的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，為36.03%，也排在同期同類基金的第一名。而墊底的是寶盈泛沿海增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)?yōu)樨?fù)51.47%。首尾相差達(dá)到87.5%。寶盈泛沿海增長(zhǎng)現(xiàn)由高峰管理，資料顯示，該基金先后更換過5位基金經(jīng)理。而且該基金曾是聞名的“墊底”基金。
不過，好買基金研究中心研究總監(jiān)樂嘉慶表示，基金經(jīng)理的更換對(duì)基金的影響沒有必然聯(lián)系。這點(diǎn)在公募基金上尤為突出，有些基金經(jīng)理并不能完全發(fā)揮他的作用。受控于其他部門或投決會(huì)給了很多限制，并不能讓基金經(jīng)理在整個(gè)基金投資起決定性因素。