盡管近段時(shí)間國(guó)際金價(jià)的走勢(shì)猶如“過(guò)山車”，但是今年前5個(gè)月，銀行黃金類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行卻日漸火爆�？v觀這5個(gè)月的黃金類理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，收益率卻表現(xiàn)平平。業(yè)內(nèi)分析師認(rèn)為，銀行在該類產(chǎn)品設(shè)計(jì)上仍欠“火候”，另一方面，金價(jià)做空風(fēng)險(xiǎn)增大，因此投資看跌型產(chǎn)品仍應(yīng)謹(jǐn)慎。
發(fā)行力度強(qiáng)于去年
“這是我們行正在熱銷的一款黃金類理財(cái)產(chǎn)品，收益適中，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較小的客戶。”日前，手頭有些閑錢的市民黃先生去銀行了解理財(cái)產(chǎn)品情況，該行理財(cái)經(jīng)理向他推薦黃金類理財(cái)產(chǎn)品。
細(xì)心的黃先生發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，銀行發(fā)行的黃金類理財(cái)產(chǎn)品貌似明顯比以前增多了，而且產(chǎn)品類型也趨于多樣化，不僅有看漲型產(chǎn)品，還有個(gè)別銀行推出看跌型黃金理財(cái)產(chǎn)品。
據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1~4月份，5家中資銀行發(fā)行黃金類理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量達(dá)到40款，占比超過(guò)八成，而3家外資銀行總共僅發(fā)行7款該類產(chǎn)品。截至5月21日，銀行發(fā)行的黃金類理財(cái)產(chǎn)品(包括直接投資于黃金、掛鉤黃金價(jià)格或相關(guān)資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品)達(dá)到47款，較去年同期大幅增加。
從收益情況看，今年各銀行發(fā)行掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，都設(shè)置了封頂收益率，大多在5%~7%。但是，目前到期的32款產(chǎn)品中，有半數(shù)到期產(chǎn)品卻沒(méi)有實(shí)現(xiàn)高收益。
值得注意的是，今年年初以來(lái)，由于金價(jià)走勢(shì)低迷，看跌型的黃金類理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始增多，但更多產(chǎn)品仍然是設(shè)計(jì)成區(qū)間型及看漲型，尤其是消極看漲型。但是，金價(jià)走跌期間，實(shí)現(xiàn)高收益的看跌型產(chǎn)品很少，可見(jiàn)不少產(chǎn)品踏錯(cuò)了“節(jié)奏”，也反映出銀行在該類產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上仍欠“火候”。
投資時(shí)點(diǎn)作好判斷
“黃金‘牛市’是不是已經(jīng)結(jié)束了？”隨著黃金價(jià)格的持續(xù)波動(dòng)，不少投資者對(duì)金價(jià)未來(lái)的走勢(shì)表示悲觀。
對(duì)此，從事貴金屬研究的期貨分析師閆經(jīng)理說(shuō)，黃金價(jià)格的確在很大程度上取決于美國(guó)的貨幣政策。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，上一個(gè)美元上漲周期自1995年一直延續(xù)到2002年，其間美元的基準(zhǔn)利率多維持在5%之上。在美元未確立利率優(yōu)勢(shì)以促使美元升值之前，美元貶值的過(guò)程不會(huì)結(jié)束，這也意味著黃金價(jià)格上漲的趨勢(shì)不會(huì)改變。作為一種投資產(chǎn)品，黃金的長(zhǎng)期價(jià)格優(yōu)勢(shì)并未發(fā)生變化。
理財(cái)專家提醒：購(gòu)買黃金類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需要對(duì)投資時(shí)點(diǎn)作好判斷。假如投資者預(yù)計(jì)金價(jià)在未來(lái)數(shù)個(gè)月內(nèi)下跌是大概率事件，但是一款看跌型的黃金類理財(cái)產(chǎn)品的投資期限可能是3個(gè)月、2個(gè)月，或者更短，倘若無(wú)法準(zhǔn)確判斷在這一時(shí)間段內(nèi)金價(jià)將下跌并觸發(fā)其設(shè)定的取得高收益的條件，那么投資者仍然無(wú)法獲得滿意的投資回報(bào)。
此外，黃金理財(cái)產(chǎn)品大多有固定的產(chǎn)品期限，投資者必須等到產(chǎn)品終止才能套現(xiàn)，或者繳納違約金，提前贖回產(chǎn)品。因此，也會(huì)對(duì)投資者未來(lái)資金的使用產(chǎn)生一定的制約。在金價(jià)做空風(fēng)險(xiǎn)增大的情況下，看跌型產(chǎn)品的實(shí)際投資風(fēng)險(xiǎn)高于做多型產(chǎn)品，投資者仍需謹(jǐn)慎。