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偏股基金前5月業(yè)績整體跑輸大盤
2012-06-07   作者:丁寧  來源:上海證券報
 
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    前五月投資收官,九成以上偏股型基金年內(nèi)取得正收益,但整體依舊小幅跑輸指數(shù)。從業(yè)績上看,偏股型基金收益首尾相差近30個百分點。
  數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,截至5月31日,年內(nèi)458只偏股型基金平均凈值增長率為6.95%,其中443只基金獲得正收益,13只為負(fù),另有2只前五月凈值“原地踏步”。96.72%的偏股型基金前五月取得正收益。
  分析人士表示,開年后市場一波較為強(qiáng)勁的反彈使得偏股基金凈值迅速抬高,盡管3月下旬市場重陷調(diào)整,不過前期積累的收益使得超過九成偏股型基金前五月收益為正。
  需要指出的是,盡管大部分基金都不同程度獲得正收益,但其整體漲幅依舊跑輸指數(shù)。統(tǒng)計顯示,前五月上證指數(shù)上漲172.81點,漲幅為7.86%。對此,分析人士表示:“年初基金對市場的判斷較為謹(jǐn)慎,在上漲行情中部分基金沒有及時通過提升倉位抬升凈值;3月末的拐點來臨時也有部分基金存在"慢一拍"的情況,凈值跌幅較大,因此整體走勢相對弱于指數(shù)!
  從業(yè)績上看,各只基金業(yè)績相差甚遠(yuǎn)。統(tǒng)計顯示,景順長城核心以27.69%的凈值增長率在前五月投資中暫時領(lǐng)跑,而某只偏重成長風(fēng)格的基金前五月跌幅為3.88%,首尾相差近30個百分點。
  值得一提的是,在業(yè)績懸殊的表現(xiàn)之下,“一拖多”基金經(jīng)理“一榮俱榮一損俱損”的現(xiàn)象也令人關(guān)注。
  上述景順長城核心基金的基金經(jīng)理余光,同時管理著景順長城能源基建基金,該基金前五月漲幅為20.21%,排名亦靠前;中歐基金茍開紅同時管理著中歐新動力和中歐價值發(fā)現(xiàn)兩只基金,其前五月業(yè)績同樣良好,凈值增長率分別為16.50%和13.85%。
  相較之下,滬上某中小基金公司旗下3只由同一位基金經(jīng)理掌管的基金表現(xiàn)則暫時難言理想。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,3只基金前五月跌幅在2.54%到3.07%之間,業(yè)績排名暫居倒數(shù)前五之列;此外,滬上另一家基金公司旗下2只同樣由一名基金經(jīng)理“一拖多”的基金同樣表現(xiàn)平平,凈值增長分別為0.39%和0.51%,排名落后。
  分析人士表示,由于“系出同門”,“一拖多”基金經(jīng)理所管理的基金容易出現(xiàn)“一榮俱榮一損俱損”的現(xiàn)象,投資者在做投資決策時應(yīng)綜合考察相關(guān)產(chǎn)品歷史業(yè)績。
  另一方面,5月王亞偉正式離職,其執(zhí)掌的華夏大盤和華夏策略業(yè)績表現(xiàn)引人關(guān)注。至少從目前情況看,2只基金在“過渡時期”表現(xiàn)相對穩(wěn)定。
  數(shù)據(jù)顯示,一季度末華夏大盤凈值增長0.66%,華夏策略漲幅為1.99%,分別排名當(dāng)期偏股型基金211位和126位;而截至5月末,上述兩只基金年內(nèi)凈值漲幅分別為10.00%和7.88%,分別排名87位和170位。
  分析人士表示,公募基金單純依靠個人單打獨斗的時代漸行漸遠(yuǎn),如何構(gòu)建良好的投研機(jī)制,確;饦I(yè)績長期穩(wěn)健增長,將成為留給公募基金業(yè)的一個思考課題。
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