上周消息面上，歐洲各國領(lǐng)袖達(dá)成一致意見，同意拿出1200億歐元來刺激經(jīng)濟增長和創(chuàng)造就業(yè)，直接帶動外圍市場大幅上揚。
一周各類型基金表現(xiàn)分析
本期統(tǒng)計納入觀察的26只封閉式股票型基金平均復(fù)權(quán)單位凈值回報率表現(xiàn)為下跌了0.62%，漲幅榜靠前的有基金泰和、基金豐和、基金金鑫、基金銀豐、基金科瑞等，其復(fù)權(quán)單位凈值回報率為0.92%、0.46%、0.39%、0.34%、0.13%，基金景宏以0.92%的凈值回報率居首。上周該類型基金凈值整體以下跌居多，其二級市場價格平均下跌了0.3%，跌幅靠前的有基金金泰、建信優(yōu)勢動力、基金開元、基金興和、基金科瑞、基金久嘉、基金同盛等，整體平均折價率為11.3%，平均換手率為0.688%。
本期統(tǒng)計的306只普通股票型基金(非QDII)在統(tǒng)計期內(nèi)表現(xiàn)為整體平均下跌了0.65%，漲幅居前的股票型基金有泰達(dá)宏利成長、諾德中小盤、華寶興業(yè)醫(yī)藥生物優(yōu)選股票、上投摩根健康品質(zhì)生活、易方達(dá)醫(yī)療保健行業(yè)、匯添富醫(yī)藥保健、上投摩根新興動力、天弘永定價值成長、泰達(dá)宏利市值優(yōu)選、萬家精選、銀河消費驅(qū)動、中海消費主題精選等，其中泰達(dá)宏利成長、諾德中小盤、華寶興業(yè)醫(yī)藥生物優(yōu)選股票等10只基金漲幅超過2%，而東吳行業(yè)輪動、金鷹主題優(yōu)勢、易方達(dá)資源行業(yè)股票等38只基金跌幅超過2%。
本期統(tǒng)計的混合型基金(173只)表現(xiàn)為整體平均下跌了0.63%，表現(xiàn)較好的有泰達(dá)宏利風(fēng)險預(yù)算混合、泰達(dá)宏利效率優(yōu)選混合、泰達(dá)宏利品質(zhì)生活混合、上投摩根雙核平衡混合、匯豐晉信2026周期混合、長城安心回報混合、萬家雙引擎靈活配置混合、匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健混合、華富價值增長混合等，上周廣發(fā)大盤成長混合、上投摩根中國優(yōu)勢混合、華商動態(tài)阿爾法等基金凈值跌幅較大。
本期統(tǒng)計的債券基金(235只)表現(xiàn)為整體平均下跌了0.06%，表現(xiàn)較好的有萬家添利債券B、銀河收益?zhèn)⑻┻_(dá)宏利聚利分級債券B、易方達(dá)穩(wěn)健收益?zhèn)疉/B、華商穩(wěn)定增利債券A/C、上投摩根強化回報債券B等，而匯添富可轉(zhuǎn)換債券A/C、長盛同禧信用增利債券A/C、博時穩(wěn)定價值債券A等則表現(xiàn)較差。
本期統(tǒng)計的QDII基金(55只)表現(xiàn)為整體平均下跌了0.64%，表現(xiàn)較好的有華寶興業(yè)標(biāo)普石油天然氣上游股票、廣發(fā)全球農(nóng)業(yè)指數(shù)、諾安油氣能源、銀行抗通脹主題、鵬華美國房地產(chǎn)、諾安全球收益不動產(chǎn)、泰達(dá)宏利全球新格局、大成標(biāo)普500等權(quán)重指數(shù)等，表現(xiàn)較差的有上投摩根全球天然氣資源、富國全球頂級消費品、嘉實H股指數(shù)、招商標(biāo)普金磚四國指數(shù)等。上周外圍市場臨近周末出行強力反彈，QDII基金整體表現(xiàn)為震蕩，華寶興業(yè)標(biāo)普石油天然氣上游股票依然表現(xiàn)強勢。
本期統(tǒng)計的指數(shù)型基金(145只)表現(xiàn)為整體平均下跌了1.88%，表現(xiàn)較差的有國聯(lián)安上證商品ETF、上證自然資源ETF、國聯(lián)安上證商品ETF聯(lián)接、博時上證自然資源ETF聯(lián)接、國投瑞銀中證資源指數(shù)等。
一周熱點基金投資分析
本期的熱點基金來自泰達(dá)宏利基金管理有限公司旗下的泰達(dá)宏利價值優(yōu)化型成長類行業(yè)證券投資基金。泰達(dá)宏利成長股票成立于2003年4月25日，為價值成長型股票投資基金，其投資目標(biāo)主要是投資于成長行業(yè)類別中內(nèi)在價值被相對低估，并與同行業(yè)類別上市公司相比具有更高增長潛力的上市公司。在有效控制投資組合風(fēng)險的前提下，為基金份額持有人提供長期穩(wěn)定的投資回報。在投資策略上，該基金采用“自上而下”的投資方法，具體體現(xiàn)在資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和個股選擇的全過程中。其主要業(yè)績比較基準(zhǔn)為：65%×富時中國A600成長行業(yè)指數(shù)＋35%×上證國債指數(shù)。該基金為主動管理的股票型證券投資基金，屬于證券投資基金中的風(fēng)險和預(yù)期收益較高品種。
考察該基金自成立以來基金份額累計凈值增長率變動情況，可以看出，該基金基本實現(xiàn)了對比較業(yè)績基準(zhǔn)的跟蹤，但近期走勢呈現(xiàn)優(yōu)于業(yè)績基準(zhǔn)的態(tài)勢。從近期的橫向比較來看，其最近三個月以來的凈值回報率為10.16%，同類的股票型基金則平均是4.02%；最近一個月以來的凈值回報率為7.87%，同類的股票型基金則平均是-2.32%。根據(jù)已披露2012年一季報，該基金在報告期間內(nèi)的加權(quán)平均基金份額利潤為-0.0599。
2012年1季度末，該基金權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比重達(dá)62.38%，固定收益投資占比為23.08%，銀行存款和結(jié)算備付金合計占13.74%；從權(quán)益投資的行業(yè)配置上看，該基金整體配置較為集中，占比較多的行業(yè)有機械設(shè)備、儀器儀表、信息技術(shù)、電子、農(nóng)林牧漁業(yè)、社會服務(wù)業(yè)等行業(yè)，其中機械設(shè)備、儀器儀表的占比達(dá)到24.37%。
從其重倉股票來看，該基金今年一季度重倉持有中興通訊、宇通客車、美的電器、格力電器、隆平高科、烽火通信、平高電氣、金龍汽車、水晶光電、兆馳股份等。截止1季度，基金重倉的債券前五有11國開35、11農(nóng)發(fā)10、11貼債04、11國開40和11國開38。
在投資策略上，該基金認(rèn)為成長股在經(jīng)濟下滑期，業(yè)績增長乏力，難以用高成長來化解其高估值。同時該基金將更加注重對公司中長期發(fā)展空間和競爭能力進(jìn)行研究，甄別企業(yè)的核心價值，按照“4R”選股標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行投資標(biāo)的的篩選，力爭把握好結(jié)構(gòu)性投資機會。
從該基金的資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和股票的重倉情況以及未來操作策略都對基金近期凈值的良好走勢起到了推動作用，在經(jīng)濟下滑期，這樣的價值型基金應(yīng)該引起投資者的注意。