隨著基金二季報(bào)披露完畢，二季度基金十大重倉(cāng)股以及增倉(cāng)股名單也就此水落石出，在剔除重復(fù)因素之后，共有15只個(gè)股有幸成為基金在二季度重倉(cāng)或增倉(cāng)力度最大的寵兒。而在本月大盤(pán)持續(xù)下滑的背景下這些基金重點(diǎn)關(guān)注的個(gè)股在整體上也確實(shí)表現(xiàn)出高人一籌的抗跌性，十大基金重倉(cāng)股在此期間的平均跌幅僅為0.16%，而十大基金增倉(cāng)股更是取得了整體上漲1.5%的佳績(jī)。不過(guò)在二季度基金重點(diǎn)布局的個(gè)股中也有像招商銀行這樣本月大跌10.58%的失敗者。從整體上看，基金二季度增倉(cāng)或重倉(cāng)的股票主要集中在消費(fèi)、金融、房地產(chǎn)三個(gè)領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，操作借鑒上，對(duì)基金的“心水股”也應(yīng)仔細(xì)甄別。
消費(fèi)類(lèi)：
業(yè)績(jī)靠譜前景看好
二季度基金重倉(cāng)或增倉(cāng)股：貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、五糧液、康美藥業(yè)、伊利股份、格力電器
后市展望：在上半年國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，消費(fèi)類(lèi)企業(yè)依舊保持了較為穩(wěn)健的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，從已發(fā)布的中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告或快報(bào)看，基金在二季度重點(diǎn)布局的6只消費(fèi)類(lèi)股票在上半年均實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的正增長(zhǎng)。長(zhǎng)城證券投資顧問(wèn)龔科指出，業(yè)績(jī)有保證的、消費(fèi)類(lèi)基金重倉(cāng)股的安全性獲得進(jìn)一步凸顯。
光大證券投資顧問(wèn)周明提醒投資者，貴州茅臺(tái)、瀘州老窖等基金重倉(cāng)股在經(jīng)歷了此前的持續(xù)上漲后，其估值風(fēng)險(xiǎn)已有所放大，相關(guān)個(gè)股也在近期出現(xiàn)了回調(diào)的跡象。但貴州茅臺(tái)等股的中期上行趨勢(shì)并沒(méi)有被破壞，經(jīng)過(guò)短線回調(diào)后，貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、五糧液、康美藥業(yè)等基金重倉(cāng)的消費(fèi)類(lèi)股票仍有進(jìn)一步上行的動(dòng)力。
金融類(lèi)：
苦樂(lè)不均分化難免
二季度基金重倉(cāng)或增倉(cāng)股：中國(guó)平安、中國(guó)太保、中信證券、招商銀行
金融類(lèi)股票向來(lái)是基金重點(diǎn)配置的對(duì)象，不過(guò)從二季度基金的動(dòng)向看，基金對(duì)金融類(lèi)股票卻并沒(méi)有一視同仁，一方面中國(guó)平安、中國(guó)太保、中信證券等保險(xiǎn)、券商類(lèi)上市公司得到基金的積極增持，中國(guó)平安更是以136.28億元的增持市值成為二季度基金加倉(cāng)幅度最大的個(gè)股。另一方面，銀行股遭到基金的無(wú)情拋棄，浦發(fā)銀行、民生銀行等傳統(tǒng)基金重倉(cāng)股已失去蹤影，僅剩的招商銀行也在報(bào)告期內(nèi)被基金拋售76.5億元。
申銀萬(wàn)國(guó)投資顧問(wèn)譚飛表示，受宏觀經(jīng)濟(jì)趨冷、壞賬風(fēng)險(xiǎn)提升、不對(duì)稱(chēng)降息等利空因素的沖擊，銀行股在二季度遭到基金的集中減持，而已公布的中報(bào)預(yù)告也表明，銀行股上半年業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⒊霈F(xiàn)明顯下滑，鑒于市場(chǎng)對(duì)銀行板塊的看空情緒在短期內(nèi)不會(huì)消散，招商銀行等銀行股的前景仍不明朗。
不過(guò)受益于流動(dòng)性寬松以及行業(yè)景氣度好轉(zhuǎn)，上半年業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)好且估值偏低的中國(guó)平安、中國(guó)太保等保險(xiǎn)股以及中信證券為代表的券商板塊中線走強(qiáng)的幾率仍然較大。
地產(chǎn)類(lèi)：
預(yù)期不明大漲不易
二季度基金重倉(cāng)或增倉(cāng)股：招商地產(chǎn)、保利地產(chǎn)、萬(wàn)科A、金地集團(tuán)、金螳螂
后市展望：去年屢遭重創(chuàng)的地產(chǎn)股在今年頗有否極泰來(lái)的氣度，上半年地產(chǎn)板塊的累積漲幅達(dá)到21.1%，金地集團(tuán)、萬(wàn)科A、招商地產(chǎn)等股也在本月分別上漲9.08%、4.83%、6.88%。
光大證券投資顧問(wèn)周明表示，受房地產(chǎn)銷(xiāo)售市場(chǎng)回暖的鼓舞以及出于對(duì)行業(yè)景氣度好轉(zhuǎn)的預(yù)期，地產(chǎn)股仍是基金重點(diǎn)配置的對(duì)象，“招保萬(wàn)金”均在二季度獲得基金的積極買(mǎi)入。
不過(guò)從監(jiān)管層近期的表態(tài)看，放松地產(chǎn)調(diào)控的可能性幾乎不存在，樓市的回暖態(tài)勢(shì)能否持續(xù)尚需觀察，基金在三季度是否會(huì)繼續(xù)加大在地產(chǎn)股上的投入也存在較大的不確定性�？傮w而言，地產(chǎn)板塊在下半年很難重現(xiàn)上半年的大幅上漲態(tài)勢(shì)。