近期A股“先漲后跌”的行情，令不少投資者的心情如過山車一般經(jīng)歷驚喜與失望。從陽光私募的倉位來看，它們的態(tài)度是相當(dāng)?shù)闹?jǐn)慎。數(shù)據(jù)顯示，8月無一家陽光私募的倉位超過八成。
8月A股繼續(xù)大幅回落，滬深300跌幅達(dá)到5.49%，中證500跌幅為0.62%。但陽光私募卻發(fā)揮了其靈活性的特點(diǎn)，成功跑贏大盤。數(shù)據(jù)顯示，8月私募基金非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品平均跌幅為1.21%，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品跌幅為2.49%；相對同期滬深300平均領(lǐng)先4.13%和3.21%。
私募之所以能跑贏大盤，主要得益于它們靈活而又嚴(yán)格地控制倉位。根據(jù)國金證券8月私募機(jī)構(gòu)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在受訪的陽光私募中，大多表示并未看到經(jīng)濟(jì)觸底的信號，并且對反彈選擇了謹(jǐn)慎參與。在所有調(diào)查的私募中，無一家倉位超過八成。其中三至六成是主流倉位，占比達(dá)到了62.5%，相比上月下降10%；倉位三成以下者占比為31.25%，增加10%。
從資金流向來看，食品飲料、家用電器和房地產(chǎn)業(yè)遭到了陽光私募的減持，機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)則受到青睞。行業(yè)持倉數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，私募基金重倉前五大行業(yè)為：醫(yī)藥生物、食品飲料、交通運(yùn)輸、金融服務(wù)和家用電器業(yè)。
根據(jù)國金證券最新對陽光私募進(jìn)行的調(diào)查，大多數(shù)私募認(rèn)為近期的政策只能起到托底作用，引發(fā)的市場反彈不會持續(xù)很長時間；鑒于企業(yè)三季報不會理想，經(jīng)濟(jì)方面也看不到復(fù)蘇的跡象，計劃未來一段時間仍會逐步減倉。