12月3日至12月7日匯市概述：歐洲央行會(huì)后聲明言及降息事宜、美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)未受桑迪干擾，成為了本周市場(chǎng)的兩大主要事件。希臘確定采用“荷蘭式招標(biāo)”進(jìn)行債券回購(gòu)，標(biāo)普則下調(diào)該國(guó)評(píng)級(jí)至“選擇性違約”，也頗受市場(chǎng)關(guān)注。非美幣種本周漲跌互現(xiàn)，美元指數(shù)小幅收高。其中，歐元受歐銀進(jìn)一步寬松預(yù)期表現(xiàn)出明顯的弱勢(shì)格局，英鎊及日元在多空交錯(cuò)下呈震蕩態(tài)勢(shì)，加元?jiǎng)t因潛在的緊縮意向及非農(nóng)數(shù)據(jù)良好而穩(wěn)步走高。
以希臘為風(fēng)暴中心的歐洲債局持續(xù)，幾乎一周一次的歐盟峰會(huì)頻率已令人充分感受到了事態(tài)的嚴(yán)重性。所謂“福無(wú)雙至，禍不單行”，正當(dāng)歐元區(qū)官員焦頭爛額之際，德國(guó)這一歐元區(qū)魁首的經(jīng)濟(jì)預(yù)期也遭調(diào)降。德國(guó)央行將該國(guó)2013年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長(zhǎng)預(yù)期從6月份預(yù)估的1.6%大幅下調(diào)至0.4%，同時(shí)將2012年GDP增長(zhǎng)預(yù)期從此前的1.0%下調(diào)至0.7%。并稱(chēng)，德國(guó)2013年失業(yè)率可能從今年的6.8%升至7.2%。悲觀的經(jīng)濟(jì)預(yù)期，加之歐銀潛在的降息風(fēng)險(xiǎn)，令歐元本周被牢牢地釘在下跌之路上。
歐洲債局方面，希臘官方公布了債券回購(gòu)操作計(jì)劃，將動(dòng)用100億歐元并通過(guò)荷蘭式招標(biāo)完成該計(jì)劃。而該國(guó)把回購(gòu)價(jià)格區(qū)間定在高于市場(chǎng)預(yù)期的水平，以確保吸引投資者足夠興趣。不過(guò)，該國(guó)主權(quán)評(píng)級(jí)仍在不久之后遭到了標(biāo)普下調(diào)。國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾宣布將希臘長(zhǎng)期發(fā)行人違約評(píng)級(jí)(IDR)從C下調(diào)至SD，即選擇性違約。該國(guó)的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的確慘淡，希臘9月失業(yè)率升至26%，再創(chuàng)紀(jì)錄新高。歐債另一重災(zāi)區(qū)西班牙也于本周正式提出了銀行業(yè)援助申請(qǐng)。西班牙經(jīng)濟(jì)部發(fā)表聲明稱(chēng)，正式為該國(guó)銀行業(yè)的重組向歐盟援助基金求援，求援金額為395億歐元(約合514億美元)。
從日線圖來(lái)看，美元指數(shù)本周先抑后揚(yáng)，呈V型反彈形態(tài)。匯價(jià)重回5日、10日及60日均線上方。在區(qū)間下軌79.50完好的前提下，不排除上測(cè)81.50上軌的可能性。但若79.50在未來(lái)數(shù)個(gè)交易日失守，則下行壓力或?qū)⒓觿 ?/P>
一周匯市要聞盤(pán)點(diǎn)
德拉基觸發(fā)降息預(yù)期
歐洲央行周四(12月6日)在12月政策會(huì)議上決定維持指標(biāo)再融資利率在0.75%不變，符合市場(chǎng)普遍預(yù)期，是該行連續(xù)第5個(gè)月按兵不動(dòng)。不過(guò)該行行長(zhǎng)德拉基(Mario
Draghi)發(fā)表的會(huì)后聲明則觸發(fā)了市場(chǎng)對(duì)歐銀進(jìn)一步放寬貨幣政策的預(yù)期。
歐洲央行(ECB)行長(zhǎng)德拉基(Mario
Draghi)表示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景依然面臨諸多下行風(fēng)險(xiǎn)，央行決策者一度考慮進(jìn)一步降息以提振經(jīng)濟(jì)。
德拉基在常規(guī)新聞發(fā)布會(huì)上稱(chēng)，“央行貨幣政策制定者在會(huì)上討論了進(jìn)一步降息的計(jì)劃，但最終仍然選擇將基準(zhǔn)利率維持在紀(jì)錄低位不變�！�
德拉基稱(chēng)，經(jīng)濟(jì)前景面臨下行風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于有關(guān)主權(quán)債務(wù)危機(jī)的不確定性。他指出，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)疲軟的態(tài)勢(shì)料將延續(xù)至明年。
他認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債表的調(diào)整、持續(xù)的不確定性令經(jīng)濟(jì)活動(dòng)承壓，但逐步的復(fù)蘇料從2013年稍晚開(kāi)始。預(yù)計(jì)今年歐元區(qū)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增速在-0.6%至-0.4%之間，明年增速在-0.9%至0.3%之間，2014年GDP增速在0.2%至2.2%之間。
基于對(duì)央行進(jìn)一步降息的預(yù)期，歐元/美元在德拉基(Mario
Draghi)發(fā)表政策聲明后急劇下挫逾100點(diǎn)，日內(nèi)輕松下穿1.30關(guān)口，為周內(nèi)跌勢(shì)奠定基調(diào)。
歐洲央行(ECB)管委會(huì)委員、斯洛伐克央行行長(zhǎng)馬庫(kù)克(Jozef
Makuch)周五(12月7日)的講話(huà)進(jìn)一步推高了市場(chǎng)對(duì)歐銀不久將降息的預(yù)期。其表示，如果歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有顯著改善，歐洲央行可能會(huì)在2013年降息。
馬庫(kù)克認(rèn)為：除非局勢(shì)顯著改善，而這一點(diǎn)可能性不高，否則在新年里我們可能會(huì)改變利率水平。
馬庫(kù)克還表示，歐洲央行就貨幣政進(jìn)行了非常嚴(yán)肅的討論，討論也受到了歐元區(qū)負(fù)面經(jīng)濟(jì)消息數(shù)量巨大的影響。
美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)意外靚麗
美國(guó)11月非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，并未像市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)的那樣受到颶風(fēng)“桑迪”影響。
美國(guó)勞工部(DOL)周五(12月7日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)14.6萬(wàn)人，預(yù)期增長(zhǎng)9.3萬(wàn)人。但前月數(shù)據(jù)遭遇下修，10月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)修正后為增長(zhǎng)13.8萬(wàn)人，初值為增長(zhǎng)17.1萬(wàn)人。
美國(guó)11月份失業(yè)率繼續(xù)下滑，降至7.7%，為2008年12月來(lái)最低水平，預(yù)期為7.9%；10月未作修正，仍為7.9%。
11月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告是美國(guó)颶風(fēng)桑迪以來(lái)的首份報(bào)告，也是12月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議以前的最后一份關(guān)鍵性報(bào)告。此前市場(chǎng)一度預(yù)計(jì)，桑迪將對(duì)勞工市場(chǎng)產(chǎn)生顯著的負(fù)面沖擊。而實(shí)際數(shù)據(jù)卻好于預(yù)期，為美國(guó)經(jīng)濟(jì)增添了靚麗的一筆，也打壓了市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)下周將進(jìn)一步寬松的預(yù)期。
多位美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者在近期接受外媒采訪以及公共講話(huà)中都談及，他們支持更多的國(guó)債購(gòu)買(mǎi)。在下月的會(huì)議上，官員們將會(huì)討論是否延長(zhǎng)計(jì)劃，并聽(tīng)取員工對(duì)政策影響的陳述。
但分析人士們稱(chēng)，隨著非農(nóng)就業(yè)人口的增長(zhǎng)，失業(yè)率也顯著走低，因而美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步大規(guī)模寬松的必要性有所下降。但是，也需要考慮失業(yè)率的走低在多大程度上是因失業(yè)人口離開(kāi)求職隊(duì)伍所致。
加拿大仍考慮收緊貨幣政策
加拿大央行(BOC)周二(12月4日)宣布，維持加拿大隔夜目標(biāo)利率在1.00%不變，為連續(xù)第18次維持利率不變，同時(shí)重申，隨著時(shí)間的推移，溫和地撤出部分貨幣政策刺激措施或是必要的。
加拿大央行依然是主要國(guó)家央行中唯一一家依然在考慮收緊政策的央行。而美國(guó)、歐元區(qū)、英國(guó)、澳大利亞等國(guó)家仍在放松貨幣政策。
加拿大央行稱(chēng)，經(jīng)濟(jì)的潛在動(dòng)能弱于預(yù)期，但應(yīng)在2013年增強(qiáng)，第三季國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)疲弱，部分因?yàn)槟茉垂⿷?yīng)一度中斷。
對(duì)于通脹方面，加拿大央行稱(chēng)，通脹已經(jīng)基本與預(yù)期相符，核心、整體消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)將在未來(lái)12個(gè)月中回歸至2%。
加拿大央行潛在的緊縮措施對(duì)加元構(gòu)成良好支撐，雖然在風(fēng)險(xiǎn)偏好陰晴不定的環(huán)境下加元的升勢(shì)仍顯得相對(duì)溫和。但至少美元/加元已持續(xù)位于平價(jià)下方。且基本諸如非農(nóng)等美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，但由于加拿大與美國(guó)貿(mào)易及經(jīng)濟(jì)的緊密性，在其他非美幣種因此走低的時(shí)候，加元卻能因此進(jìn)一步走高。
匯市展望
年末之前，只要財(cái)政懸崖一日不解決，該問(wèn)題便仍將是市場(chǎng)焦點(diǎn)。此外，美聯(lián)儲(chǔ)下周將舉行貨幣政策會(huì)議，是否會(huì)有進(jìn)一步寬松措施釋出，即部分市場(chǎng)人士所稱(chēng)的第四輪量化寬松(QE4)也將吸引投資者目光。而“歐盟峰會(huì)”這一熟悉的字眼下周仍將出現(xiàn)。歐洲債局持續(xù)令該會(huì)議幾乎可改名“歐盟例會(huì)”。
目前，留給財(cái)政懸崖談判的時(shí)間已經(jīng)不及3周的時(shí)間，而美國(guó)兩黨仍然無(wú)法就不同意見(jiàn)做出相關(guān)讓步。美國(guó)國(guó)會(huì)發(fā)言人博納(John
Boehner)周五表示，本周美國(guó)財(cái)政懸崖的談判沒(méi)有太大進(jìn)展，他并要求美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬(Barack
Obama)提出新的方案來(lái)避免財(cái)政懸崖。此外，博納還指責(zé)奧巴馬令美國(guó)經(jīng)濟(jì)緩慢滑向財(cái)政懸崖的邊緣。美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬(Barack
Obama)此前稱(chēng)，如果共和黨人承認(rèn)有必要向富人加稅，那么避免財(cái)政懸崖相關(guān)協(xié)議可在約一周時(shí)間內(nèi)達(dá)成。奧巴馬在美國(guó)企業(yè)CEO圓桌會(huì)議上稱(chēng)，部分共和黨議員承認(rèn)可以接受稅率有所上調(diào)，共和黨領(lǐng)袖必須注意到這一事實(shí)。多數(shù)分析師認(rèn)為，若美國(guó)無(wú)法避開(kāi)財(cái)政懸崖，美國(guó)經(jīng)濟(jì)將于2013年再次陷入衰退。
美聯(lián)儲(chǔ)將于本周召開(kāi)利率會(huì)議，并于北京時(shí)間周四凌晨公布利率決議及政策聲明，伯南克也將發(fā)表講話(huà)。扭轉(zhuǎn)操作(OT)到期后的政策走成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。本周非農(nóng)數(shù)據(jù)意外大幅向好，令市場(chǎng)對(duì)下周的會(huì)議結(jié)果預(yù)期出現(xiàn)了分歧。部分機(jī)構(gòu)預(yù)期美國(guó)失業(yè)率四季度將逐漸下降，從三季度的8.1%下降至7.6%。并認(rèn)為，盡管這算不上一個(gè)重大的改善，但該進(jìn)展或?qū)⒛軌蛄蠲缆?lián)儲(chǔ)考慮撤回購(gòu)債計(jì)劃。但也有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，美國(guó)11月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大幅向好，反而可能刺激美聯(lián)儲(chǔ)(FED)將當(dāng)前量化寬松措施(QE3)的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。原因是美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)認(rèn)為就業(yè)數(shù)據(jù)向好，正是其寬松措施起到了效果的表現(xiàn)。因而，美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)在日后采取更多的措施來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步復(fù)蘇。
歐洲債局方面，危機(jī)的化解定不是短期能夠完成的，“商議”仍將是近期的高頻詞匯。西班牙本周正式申請(qǐng)歐盟銀行業(yè)救助基金，將于12月12日左右收到來(lái)自歐盟的用于銀行資本重組的資金。而據(jù)兩名銀行業(yè)消息人士透露，希臘銀行業(yè)已經(jīng)向董事會(huì)提出請(qǐng)求，希望董事會(huì)批準(zhǔn)他們參與政府的債券回購(gòu)計(jì)劃，最高參與額度為100%。而歐盟官員下周將再度就預(yù)算等問(wèn)題進(jìn)行商議。近期，歐盟高層官員呼吁在2014年以后建立有限的歐元區(qū)統(tǒng)一預(yù)算，在此之前應(yīng)采取多個(gè)步驟來(lái)加強(qiáng)該地區(qū)的一體化。