元旦期間持股勝于持幣
今天是2012年最后一個(gè)交易日。市場(chǎng)將要如何上演收官行情呢？元旦節(jié)日期間，是持股過(guò)節(jié)還落袋為安呢？這已成為眾多投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。
對(duì)于最后一個(gè)交易日的關(guān)注，其內(nèi)在原因并非僅僅是2012年年線是否收紅的問(wèn)題，其內(nèi)在深意是在A股市場(chǎng)12月份的華麗轉(zhuǎn)身，上證指數(shù)成功攻克年線后，調(diào)整會(huì)否在年線爭(zhēng)奪戰(zhàn)中如期而至呢？市場(chǎng)會(huì)否順勢(shì)繼續(xù)反彈呢？此時(shí)，投資者面臨著新一年新的抉擇。
分析人士認(rèn)為，年線，作為市場(chǎng)著名的“牛熊分界線”，它具有非常重要的技術(shù)分析戰(zhàn)略意義。上證指數(shù)沖擊年線，意思也就是說(shuō)市場(chǎng)正在醞釀“咸魚(yú)翻身”，是否能由熊市轉(zhuǎn)為牛市的“土壤環(huán)境”，就看市場(chǎng)這一次能否順利沖擊并突破站穩(wěn)在年線之上。
上證指數(shù)能否在年線上方站穩(wěn)，還需要觀察三個(gè)方面因素的演變。國(guó)元證券認(rèn)為，首先，在這輪反彈當(dāng)中，資金面的好轉(zhuǎn)是一個(gè)非常重要的因素，因此，反彈能否持續(xù)，還要看資金面能否繼續(xù)轉(zhuǎn)暖。第二，在年線爭(zhēng)奪戰(zhàn)這一關(guān)鍵時(shí)刻，一些超預(yù)期的消息可能會(huì)出現(xiàn)，這就要看接下來(lái)市場(chǎng)是否有超預(yù)期的利好或者是超預(yù)期的利空因素，這些將會(huì)主導(dǎo)行情的演繹方向。第三，要注意時(shí)間點(diǎn)的觀察，隨著明年3月份左右年報(bào)進(jìn)入披露期，上市公司2012年較差的業(yè)績(jī)也會(huì)干擾市場(chǎng)的走勢(shì)；另外，在春節(jié)過(guò)后，雖然房地產(chǎn)市場(chǎng)迎來(lái)小旺季之后，房地產(chǎn)調(diào)控政策的動(dòng)向也將會(huì)影響行情的走勢(shì)。
縱觀歷史，在上證指數(shù)經(jīng)過(guò)連續(xù)2年收陰后，今年前11個(gè)月上證指數(shù)持續(xù)低迷，累計(jì)下跌達(dá)9.97%。直到12月份，上證指數(shù)重?zé)ㄉ鷻C(jī)，經(jīng)過(guò)“3連跳”的跨越式反彈，12月份的漲幅達(dá)12.78%。全年年線收陽(yáng)基本成為定局。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，中級(jí)牛市行情基本確立，長(zhǎng)牛已現(xiàn)曙光。
在長(zhǎng)期趨勢(shì)已基本確定的情況下，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，持股過(guò)元旦的投資者，一般都能收獲春季行情。從歷史數(shù)據(jù)中可見(jiàn)，在21年的交易中，上證指數(shù)最后一周以及新年第一周收紅的概率均達(dá)七成左右。
在持股過(guò)節(jié)期待收獲的預(yù)期下，持有哪類(lèi)股票過(guò)節(jié)會(huì)收益更大呢？對(duì)此，《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，12月以來(lái)最受資金青睞的是金融服務(wù)，而政策扶持的城鎮(zhèn)化主題以及“大農(nóng)業(yè)概念”問(wèn)題更是將要貫穿2013年的投資主題。
215億大單資金凈流入 金融服務(wù)行業(yè)占逾六成
自12月4日以來(lái)至上周五，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)持續(xù)反彈的態(tài)勢(shì)，期間滬指大漲13.95%，報(bào)2233.25點(diǎn)，回顧此輪市場(chǎng)走勢(shì)，大盤(pán)12月4日以來(lái)的走勢(shì)以強(qiáng)勢(shì)上攻為主，滬指月內(nèi)最高漲至2234.87點(diǎn)。在此背景下，此輪反彈行情激活市場(chǎng)人氣，個(gè)股市場(chǎng)表現(xiàn)十分活躍，滬深兩市此輪反彈大單資金凈流入高達(dá)334.29億元，這些資金主要流入金融服務(wù)、交運(yùn)設(shè)備和房地產(chǎn)等三大行業(yè)。
對(duì)此，市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，12月4日以來(lái)至上周五，金融服務(wù)、交運(yùn)設(shè)備和房地產(chǎn)等行業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)十分強(qiáng)勢(shì)，成為A股上漲的主動(dòng)力，尤其是金融服務(wù)行業(yè)是目前藍(lán)籌股最集中的板塊，行業(yè)估值動(dòng)態(tài)市盈率僅為7.63倍，仍處于洼地，尚有較大修復(fù)空間。
統(tǒng)計(jì)顯示，目前交易的2431只個(gè)股中，上述時(shí)間段大單資金凈流入超億元的個(gè)股有113只，累計(jì)凈流入達(dá)421.74億元。其中，金融服務(wù)、交運(yùn)設(shè)備、房地產(chǎn)等三大行業(yè)較多，金融服務(wù)行業(yè)占32席，而交運(yùn)設(shè)備14席、房地產(chǎn)占了8席。
值得注意的是，金融服務(wù)行業(yè)在此輪反彈中最受大單資金的青睞，該行業(yè)上述時(shí)間段累計(jì)漲幅高達(dá)15.94%，該行業(yè)累計(jì)大單資金凈流入約215.33億元，占A股凈流入總額的64.42%。其中，12月4日以來(lái)大單資金凈流入的前十名金融服務(wù)股分別為：民生銀行（31.95億元）、中信證券（22.25億元）、興業(yè)銀行（19.72億元）、浦發(fā)銀行（17.92億元）、中國(guó)平安（15.69億元）、海通證券（14.14億元）、招商銀行（12.78億元）、中國(guó)太保（9.74億元）、北京銀行（9.69億元）和交通銀行（7.58億元）。與此同時(shí)，交運(yùn)設(shè)備行業(yè)期間大單凈流入也達(dá)26.98億元，占A股凈流入總額的8.07%；而房地產(chǎn)行業(yè)期間大單凈流入也達(dá)26.59億元，占A股凈流入總額的7.95%。
銀河證券認(rèn)為，券商創(chuàng)新是板塊估值提升的正面價(jià)值，11月板塊基本面可視為底部區(qū)域。券商利好政策落實(shí)，資產(chǎn)管理政策正式出臺(tái)，看好券商政策兌現(xiàn)中的買(mǎi)入機(jī)會(huì)。券商板塊投資邏輯將由“政策聽(tīng)上去很美”過(guò)渡到“以轉(zhuǎn)融通為代表的看上去真的很美”。重點(diǎn)關(guān)注海通證券、中信證券、宏源證券、長(zhǎng)江證券。
中金公司認(rèn)為，銀行股還沒(méi)有漲完，A股銀行仍有絕對(duì)收益空間，每一次壞賬事件所帶來(lái)的股價(jià)調(diào)整都是加倉(cāng)機(jī)會(huì)。短期來(lái)看，在民生創(chuàng)新高，興業(yè)漲幅較大的情況下，建議可以更多考慮加倉(cāng)估值落后的浦發(fā)銀行和華夏銀行，其2013年市凈率分別為0.79倍和0.76倍。
政策扶持力度加大 淘金兩大概念股
又到歲末年初，12月初以來(lái)，上證指數(shù)從4日創(chuàng)下47個(gè)月以來(lái)的新低1949.46點(diǎn)后強(qiáng)勁反彈，截至上周五，滬指報(bào)2233.25點(diǎn)，漲幅近14%；受?chē)?guó)家政策扶持的板塊成為反彈的主力。分析人士認(rèn)為，這波年末掀起的反彈行情在多因素共振下有望跨年，受2013年經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議及中央農(nóng)村工作會(huì)議的影響，城鎮(zhèn)化概念股和農(nóng)業(yè)股有望持續(xù)升溫。
中央政治局12月4日召開(kāi)會(huì)議，分析研究2013年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議提出，要積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化，增強(qiáng)城鎮(zhèn)綜合承載能力，提高土地節(jié)約集約利用水平，有序推進(jìn)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化；要大力保障和改善民生，加強(qiáng)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控和住房保障工作。
值得注意的是，近日，促進(jìn)城鎮(zhèn)化的政策出臺(tái)正在提速。發(fā)改委官員透露，由發(fā)改委主導(dǎo)的《促進(jìn)城鎮(zhèn)化健康發(fā)展規(guī)劃(2011-2020年)》初稿已編制完成。該規(guī)劃稱(chēng)“城鎮(zhèn)化將在未來(lái)十年拉動(dòng)40萬(wàn)億投資”。各地城鎮(zhèn)化體系建設(shè)規(guī)劃方案亦已紛紛出爐。同時(shí)，農(nóng)業(yè)部確定，明年將擴(kuò)大農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)登記試點(diǎn)范圍，爭(zhēng)取用5年時(shí)間基本完成農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)確權(quán)登記工作。
中國(guó)(海南)改革發(fā)展研究院院長(zhǎng)遲福林表示，未來(lái)5年～10年，人口城鎮(zhèn)化將形成支撐中國(guó)發(fā)展轉(zhuǎn)型的動(dòng)力。2011年中國(guó)的城鎮(zhèn)化率為51.3%，正處于加速發(fā)展的區(qū)間，未來(lái)10年不僅有很大的成長(zhǎng)空間，并且還會(huì)有一個(gè)較快的速度。如果以年均1%～1.2%的速率推進(jìn)，到2020年中國(guó)的城鎮(zhèn)化率將提高到60%以上。
分析人士認(rèn)為，城鎮(zhèn)化政策出臺(tái)的提速是反彈延續(xù)的催化劑。根據(jù)規(guī)劃“城鎮(zhèn)化將在未來(lái)十年拉動(dòng)40萬(wàn)億元投資”，各地城鎮(zhèn)化體系建設(shè)規(guī)劃方案亦已紛紛出爐，這對(duì)市場(chǎng)形成積極影響，房地產(chǎn)、建筑建材等板塊隨之強(qiáng)勢(shì)啟動(dòng)。
對(duì)于個(gè)股的把握，首先，房地產(chǎn)板塊，海通證券看好城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略受益企業(yè)，推薦榮盛發(fā)展、金科股份、華夏幸福和中南建設(shè)。
其次，建筑建材板塊，城鎮(zhèn)化拉動(dòng)了對(duì)建材的整體需求，國(guó)泰君安認(rèn)為，地區(qū)市占率高、業(yè)務(wù)純粹的水泥、管道、型材、石膏板等公司受益行業(yè)成長(zhǎng)最為明顯。推薦華新水泥、海螺水泥、龍泉股份、開(kāi)爾新材、建研集團(tuán)，北新建材。
12月22日中央農(nóng)村工作會(huì)議在京閉幕。會(huì)上討論了《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)進(jìn)一步增強(qiáng)農(nóng)村發(fā)展活力的若干意見(jiàn)(討論稿)》，并強(qiáng)調(diào)要積極創(chuàng)新農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)體制機(jī)制。
據(jù)悉，2013年中央一號(hào)文件或會(huì)繼續(xù)聚焦“三農(nóng)”。
分析人士認(rèn)為，根據(jù)農(nóng)業(yè)部規(guī)劃，力爭(zhēng)用3年-5年時(shí)間，培育100家年銷(xiāo)售收入超過(guò)100億元的重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，重點(diǎn)做大做強(qiáng)龍頭企業(yè)。這將對(duì)“大農(nóng)業(yè)概念”構(gòu)成利好，尤其是大農(nóng)業(yè)概念的上市公司，大多是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，均能受益扶持政策。細(xì)分“大農(nóng)業(yè)概念”，大體可以分為種子、農(nóng)產(chǎn)品、畜牧、林產(chǎn)品、養(yǎng)殖、飼料、化肥、農(nóng)藥、農(nóng)機(jī)等子板塊。
會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要確保國(guó)家糧食安全和重要農(nóng)產(chǎn)品有效供給。當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，面對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)進(jìn)入高成本、高風(fēng)險(xiǎn)、資源環(huán)境約束趨緊的新階段，要不斷加大農(nóng)業(yè)投入力度，增強(qiáng)農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力、防災(zāi)減災(zāi)能力和可持續(xù)發(fā)展能力；要不斷理順農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格，讓農(nóng)民種糧務(wù)農(nóng)獲得合理利潤(rùn)；要不斷增加農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼，使之成為發(fā)展農(nóng)業(yè)的有效政策工具。
此外，會(huì)議還強(qiáng)調(diào)，要積極創(chuàng)新農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)體制機(jī)制。當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，要按照黨的十八大要求構(gòu)建集約化、專(zhuān)業(yè)化、組織化、社會(huì)化相結(jié)合的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)體系。要“守住一條底線”，即充分保障農(nóng)民土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)，不能限制或者強(qiáng)制農(nóng)民流轉(zhuǎn)承包土地。要“抓住兩個(gè)關(guān)鍵”，即著力培養(yǎng)新型經(jīng)營(yíng)主體，既注重引導(dǎo)一般農(nóng)戶提高集約化、專(zhuān)業(yè)化水平，又扶持聯(lián)戶經(jīng)營(yíng)、專(zhuān)業(yè)大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)；著力發(fā)展多種形式的新型農(nóng)民合作組織和多元服務(wù)主體，通過(guò)提高組織化程度實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)的有效對(duì)接。
對(duì)于農(nóng)業(yè)股的選擇，東興證券認(rèn)為，本次中央農(nóng)村工作會(huì)議特別強(qiáng)調(diào)了農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)體制創(chuàng)新和農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)，建議關(guān)注具有土地資源的農(nóng)業(yè)上市公司。首季度是農(nóng)業(yè)政策密集發(fā)布期，預(yù)計(jì)涉及農(nóng)業(yè)科技、農(nóng)業(yè)裝備和農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)制度，看好種子、農(nóng)機(jī)和農(nóng)業(yè)資源公司如隆平高科、登海種業(yè)、亞盛集團(tuán)和大湖股份。
歷史數(shù)據(jù)顯示：
新年首周收紅概率近七成
12月4日的滬指跌至1949.46點(diǎn)，當(dāng)天出現(xiàn)絕地反擊以中陽(yáng)線報(bào)收，2012年僅剩一天就結(jié)束交易，目前滬指年線小幅收陽(yáng)，新年首周能否持續(xù)反彈，已成各方關(guān)注的焦點(diǎn)。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2013年的中國(guó)將進(jìn)入新一輪政治周期的起始階段，政策推進(jìn)預(yù)期、新型城鎮(zhèn)化、出口復(fù)蘇等多重利好，資本流入持續(xù)，A股市場(chǎng)將迎來(lái)系統(tǒng)性上升機(jī)會(huì)。
從歷史數(shù)據(jù)中可見(jiàn)，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，自1991年以來(lái)的21年A股歷史新年首周交易中，滬指周K線新年首周收陽(yáng)的次數(shù)為14次占比為66.67%。
上漲年份的數(shù)據(jù)分別為：1992年（1.95%）、1993年（13.98%）、1994年（5.50%）、1998年（3.84%）、1999年（1.93%）、2000年（10.98%）、2001年（2.50%）、2003年（4.92%）、2004年（0.16%）、2006年（4.17%）、2008年（1.90%）、2009年（4.62%）、2011年（1.09%）和2012年（1.64%）。
從年末最后一周的上漲情況看，自1991年以來(lái)的21年A股歷史年末最后一周的交易中，滬指年末最后一周交易收陽(yáng)的次數(shù)為11次。值得注意的是，在這11次中，滬指新年首周收陽(yáng)的次數(shù)高達(dá)8次占比72.73%。
上漲年份的數(shù)據(jù)分別為：1991年最后一周上漲2.84%，1992年新年首周也上漲1.95%；1992年最后一周上漲2.11%，1993年新年首周大漲13.98%；1997年最后一周上漲0.18%，1998年新年首周大漲3.84%；1999年最后一周上漲0.83%，2000年新年首周大漲10.98%；2000年最后一周上漲0.18%，2001年新年首周大漲2.50%；2003年最后一周上漲4.74%，2004年新年首周也上漲0.16%；2005年最后一周上漲1.41%，2006年新年首周也大漲4.17%；2007年最后一周上漲3.13%，2008年新年首周也上漲1.90%。
對(duì)此，市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，其實(shí)投資者更關(guān)注的不僅是新年首周市場(chǎng)的走勢(shì)，而是此輪反彈行情就此開(kāi)啟的一輪跨年行情�；仡櫄v史，1991年、1992年、1997年、1999年、2000年、2003年、2005年、2007年這幾年中，年末最后一周的上漲之后，市場(chǎng)都上演了一波轟轟烈烈的跨年度行情。尤其是2005年和2007年的上漲之后，市場(chǎng)開(kāi)始進(jìn)入最牛時(shí)期。
中信建投認(rèn)為，2013年的中國(guó)將進(jìn)入新一輪政治周期的起始階段，政策推進(jìn)預(yù)期、新型城鎮(zhèn)化、收入分配改革、“一號(hào)文件”、美麗中國(guó)、寬帶中國(guó)以及智慧城市等相關(guān)的主題投資機(jī)會(huì)及對(duì)經(jīng)濟(jì)的深層次影響仍將持續(xù)。隨著出口復(fù)蘇，資本流入持續(xù)，A股市場(chǎng)將迎來(lái)系統(tǒng)性上升機(jī)會(huì)。
申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為，通過(guò)歷史統(tǒng)計(jì)，本輪底部上漲幅度估計(jì)在30%左右。自2000年以來(lái)的7次重要底部，剔除2005年和2008年兩次大的漲幅之外，最高點(diǎn)位／底部低點(diǎn)的平均值為29%。按上漲幅度歷史均值計(jì)算，本輪上證指數(shù)上漲的高點(diǎn)為2520點(diǎn)，市場(chǎng)上漲至2013年一季度的可能性較大。