去年12月5日開(kāi)始停牌的基金開(kāi)元昨天發(fā)布公告，“封轉(zhuǎn)開(kāi)”方案獲得通過(guò)。作為國(guó)內(nèi)首批規(guī)范運(yùn)行的封閉式基金，南方基金公司旗下的基金開(kāi)元將于今年3月27日到期，屆時(shí)將轉(zhuǎn)型為南方開(kāi)元滬深300ETF基金。
另外，基金金泰、基金興華、基金安信和基金裕陽(yáng)也將在今年到期，目前仍有一定的折價(jià)率，存在套利機(jī)會(huì)。
基金開(kāi)元將“封轉(zhuǎn)開(kāi)”
折價(jià)率仍達(dá)10.44%
根據(jù)公告，南方開(kāi)元滬深300ETF為被動(dòng)式指數(shù)基金，采用指數(shù)復(fù)制法，主要投資標(biāo)的為指數(shù)成分股、備選成分股。
據(jù)介紹，南方開(kāi)元滬深300ETF將通過(guò)與股指期貨合約進(jìn)行匹配，使其成為投資者的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具和套利手段。在基金開(kāi)元“封轉(zhuǎn)開(kāi)”后，如果投資者想繼續(xù)持有，可以繼續(xù)使用目前的深圳證券賬戶，不需要額外進(jìn)行確權(quán)；如果投資者想退出，可以直接在二級(jí)市場(chǎng)賣出基金份額。目前基金開(kāi)元仍有10.44%的折價(jià)率，是今年到期的封基中折價(jià)率最高的；而由于申購(gòu)贖回機(jī)制，南方開(kāi)元滬深300ETF上市后折價(jià)會(huì)基本消除。也就是說(shuō)，目前持有基金開(kāi)元的投資者，即使到期凈值增長(zhǎng)不變，也可以享受消除10.44%折價(jià)的收益。
根據(jù)公告，開(kāi)元基金份額持有人大會(huì)決議結(jié)果將報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，在核準(zhǔn)之前，基金開(kāi)元將繼續(xù)停牌。2012年三季報(bào)顯示，開(kāi)元基金持有的市值前十個(gè)股分別為山東黃金、中國(guó)重工、北大荒、中金黃金、中國(guó)南車、中國(guó)遠(yuǎn)洋、海油工程、中國(guó)船舶、中國(guó)北車、紫金礦業(yè)。
同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，2012年基金開(kāi)元凈值增長(zhǎng)率為7.99%，在封閉式基金中名列前茅。據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立15年來(lái)，基金開(kāi)元累計(jì)投資回報(bào)率高達(dá)512.2%，年化收益率達(dá)到13.05%。
傳統(tǒng)封閉式基金
目前市場(chǎng)上仍有25只
對(duì)封閉式基金，股齡在10年以上的老股民并不陌生。有的老股民正是在封基上掘到第一桶金的。近幾年來(lái)，陸續(xù)有封閉式基金到期后轉(zhuǎn)為開(kāi)放式基金目前，包括基金開(kāi)元在內(nèi)，傳統(tǒng)封閉式基金只剩下25只。
中信證券（浙江）杭州朝暉路營(yíng)業(yè)部大戶顧東華對(duì)封基還是蠻有感情的。“我1993年進(jìn)入股市后，1994年買過(guò)兩只封閉式基金，當(dāng)時(shí)各買了1.2萬(wàn)股。后來(lái)嫌基金漲得慢，不到兩周時(shí)間，在分別賺了三四千元之后就賣掉，先后買了銀廣夏和深發(fā)展A，掘到了我在股市里最大的一桶金�！鳖櫀|華說(shuō)。
由于A股市場(chǎng)和開(kāi)放式基金的快速發(fā)展，前幾年封閉式基金一度受冷落，折價(jià)普遍存在，有時(shí)折價(jià)率甚至高達(dá)30%到40%。不過(guò)，隨著市場(chǎng)對(duì)封基價(jià)值的發(fā)現(xiàn)和到期日的臨近，折價(jià)率越來(lái)越低，目前多數(shù)年品種的折價(jià)率低于10%。不過(guò)，基金開(kāi)元的表現(xiàn)表明，投資封閉式基金仍不失為一個(gè)穩(wěn)健的投資渠道，在股市中長(zhǎng)期看好的情況下，投資者可享受凈值增長(zhǎng)和折價(jià)消除帶來(lái)的雙重收益。而且，封基的交易成本比開(kāi)放式基金要低得多。
iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，今年到期的封閉式基金共有5只，為基金開(kāi)元、基金金泰、基金興華、基金安信和基金裕陽(yáng)，到期日分別是3月27日、4月28日、6月22日和7月25日，其中基金金泰已經(jīng)進(jìn)入封閉式基金轉(zhuǎn)開(kāi)放式基金的程序，后三者目前折價(jià)率分別為3.67%、3.74%和4.53%。
一般來(lái)講，到期日越晚，封基的折價(jià)率逾高。2014年到期的14只封基中，目前有7只折價(jià)率超過(guò)10%，分別是基金興和、基金金鑫、基金天元、基金普豐、基金同盛、基金景福和基金漢興。折價(jià)率最高的是2014年底到期的基金漢興，折價(jià)率12.6%。
2016年，有基金通乾、基金鴻陽(yáng)兩只封基到期；2017年，最后一批4只封基到期，分別是基金科瑞、基金豐和、基金久嘉和基金銀豐。基金銀豐在2017年8月14日到期后，傳統(tǒng)封閉式基金將告別歷史舞臺(tái)。