1月14日上證綜指一舉收復(fù)上周五的失地。公募、私募基金人士認(rèn)為，14日的反彈有些超出預(yù)期，目前行情的主要支撐力量來自于投資者對改革的信心，但基本面仍存較大不確定性，市場究竟是反彈還是反轉(zhuǎn)尚難定論。不過，受信心支撐，短期內(nèi)行情將繼續(xù)沖高，可關(guān)注一些行業(yè)景氣度回升的板塊。同時(shí)，軍工和環(huán)保節(jié)能主題投資行情將持續(xù)上演，投資者在短期內(nèi)可繼續(xù)關(guān)注。
反彈力度出人意料
1月14日，上證綜指大漲逾3%，報(bào)收2311點(diǎn)，創(chuàng)出反彈以來新高。其中，金融、交運(yùn)設(shè)備、電子、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、信息設(shè)備及化工板塊漲幅居前。
對于近期股市的跌宕起伏，一些機(jī)構(gòu)投資者表示“看傻了眼”，部分公募、私募基金人士表示，上周五的回調(diào)比較正常，但14日市場的反彈出乎意料。朱雀投資高級合伙人王歡表示，本來以為隨著前段時(shí)間的上漲，行情將向縱深發(fā)展，市場將出現(xiàn)行業(yè)差異，但14日的反彈有些超預(yù)期。和聚投資高級合伙人于軍認(rèn)為，只能說市場比想像的更有信心，上周五的回調(diào)是為了讓增量資金進(jìn)入。
金融股是14日逼空主力軍。申萬金融服務(wù)指數(shù)全日大漲5.11%，漲幅居申萬一級行業(yè)指數(shù)漲幅榜首位，平安銀行、國金證券強(qiáng)勢漲停。這一表現(xiàn)讓人不禁要問，是否又一輪行情將開啟，權(quán)重股或再次成為先鋒？受訪的公募、私募人士認(rèn)為，目前并不能盲目樂觀，市場究竟是反彈還是反轉(zhuǎn)尚無定論。
北京某中型基金公司基金經(jīng)理表示，14日的上漲“感覺漲得有點(diǎn)多”，政策和業(yè)績目前還有很多不確定性，需等宏觀數(shù)據(jù)出來再作判斷。于軍表示，目前股市上漲仍是基于投資者對改革的信心，行情能否長期持續(xù)還要看收入分配、土地流轉(zhuǎn)等大的改革動(dòng)作能否出現(xiàn)。
看好軍工環(huán)保板塊
雖然對市場是否出現(xiàn)反轉(zhuǎn)充滿質(zhì)疑，但不少公募、私募基金人士表示，在宏觀數(shù)據(jù)出來前，市場表現(xiàn)仍將延續(xù)主題炒作和板塊輪動(dòng)，建議投資者繼續(xù)保持高倉位。
金鷹基金認(rèn)為，從歷次行情啟動(dòng)初的首次調(diào)整情況看，14日僅3%的調(diào)整幅度并未到位，預(yù)計(jì)市場可能在亢奮情緒下繼續(xù)上沖，短期倉位可中性略偏高，板塊方面建議均衡配置銀行、地產(chǎn)，繼續(xù)看好消費(fèi)品中的商業(yè)、紡織服裝及自下而上尋找的業(yè)績超預(yù)期成長股，主題方面持續(xù)看好軍工、節(jié)能環(huán)保及城鎮(zhèn)化等。
某基金經(jīng)理持相同建議，他表示可以關(guān)注一些景氣度迅速恢復(fù)的行業(yè)，例如汽車、金融、地產(chǎn)。
博時(shí)基金表示，看好早周期的金融、地產(chǎn)、汽車以及符合內(nèi)需拉動(dòng)方向的消費(fèi)板塊。隨著政府進(jìn)一步落實(shí)穩(wěn)增長的政策措施，原材料板塊投資機(jī)會將階段性出現(xiàn)。
對于14日受行業(yè)消息及一些事件性驅(qū)動(dòng)而表現(xiàn)較好的軍工、生物制藥、環(huán)保板塊，私募人士表示仍然看好。于軍認(rèn)為，一方面，一批新武器裝備列裝速度在加快；另一方面，軍工航空企業(yè)正推進(jìn)資產(chǎn)證券化。經(jīng)過2011年、2012年的低谷，2013年將是軍工股的大年，尤其是航空股值得關(guān)注。在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，于軍認(rèn)為，由于手機(jī)和電子消費(fèi)品進(jìn)入更換期，固體廢棄物的處理值得關(guān)注。
對于中期行情，金鷹基金表示，需密切關(guān)注兩會時(shí)各項(xiàng)政策推進(jìn)及基本面演進(jìn)情況。配置上傾向均衡策略，盯住中大盤股，以價(jià)值成長股謀超額收益。