與國(guó)際金價(jià)密切相關(guān)的黃金理財(cái)產(chǎn)品收益率近期出現(xiàn)了明顯分化。
自2012年10月以來(lái)，國(guó)際黃金價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)持續(xù)疲軟，從1800美元/盎司的價(jià)格一路震蕩下行，春節(jié)期間更是出現(xiàn)了大幅下挫，突破1600美元/盎司大關(guān)。目前，國(guó)際金價(jià)在1600美元/盎司下方徘徊。
事實(shí)上，掛鉤黃金的銀行理財(cái)產(chǎn)品帶給投資者的，也是冰火兩重天的感受。
看跌型黃金理財(cái)產(chǎn)品獲最高收益
2013年2月28日，招商銀行一組名為“焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之黃金表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)理財(cái)計(jì)劃”的兩款產(chǎn)品到期。其中一款看跌國(guó)際金價(jià)，到期實(shí)現(xiàn)了最高預(yù)期收益，年化收益率5.2%。另一款看漲國(guó)際金價(jià)，到期僅實(shí)現(xiàn)了3%的預(yù)期的最低年化收益率。據(jù)理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至目前，2013年招商銀行共有4組8款黃金理財(cái)產(chǎn)品到期支付收益，看跌國(guó)際金價(jià)的4款產(chǎn)品都實(shí)現(xiàn)了最高預(yù)期收益率，而看漲國(guó)際金價(jià)的4款產(chǎn)品則實(shí)現(xiàn)了最低預(yù)期收益率。
招商銀行的黃金理財(cái)產(chǎn)品以“焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之黃金表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)理財(cái)計(jì)劃”為主，期限多為86天—92天，一期同時(shí)推出兩款結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)品，分別看漲和看跌。相比外資銀行的黃金理財(cái)產(chǎn)品，招商銀行的產(chǎn)品采取了最為簡(jiǎn)單的收益結(jié)構(gòu)：以黃金期初價(jià)格與期末價(jià)格相比較，決定最終收益的高低�？礉q型產(chǎn)品，黃金期末價(jià)格高于期初價(jià)格，可獲得最高預(yù)期收益，期末價(jià)格低于或等于期初價(jià)格，則只能獲得最低預(yù)期收益�？吹彤a(chǎn)品與看漲型產(chǎn)品正好相反。
“銀行同時(shí)推出看漲和看跌的黃金理財(cái)產(chǎn)品，投資者可以主動(dòng)選擇任何一款，也可以兩款都認(rèn)購(gòu)，這取決于投資者對(duì)未來(lái)金價(jià)走勢(shì)的看法。目前國(guó)際金價(jià)止跌趨勢(shì)還不明顯，看漲型產(chǎn)品低收益的情況可能短期還要持續(xù)�！闭猩蹄y行的一位理財(cái)經(jīng)理稱�！褒埗χ磷稹秉S金人民幣理財(cái)產(chǎn)品，是建設(shè)銀行2012年下半年至今發(fā)行的唯一一款黃金理財(cái)產(chǎn)品，為看漲型黃金理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品于2013年1月6日正式成立，成立之初黃金基準(zhǔn)價(jià)格為1653.75美元/盎司，之后，黃金價(jià)格一路下跌，2013年2月7日產(chǎn)品到期，2月7日當(dāng)日黃金價(jià)格為1664.25美元/盎司，與產(chǎn)品收益結(jié)構(gòu)中所設(shè)置的黃金目標(biāo)價(jià)格1703.36美元/盎司相比，價(jià)格還相差39.11美元。最終該產(chǎn)品只獲得了3.3%的較低收益。
截至目前，2013年工商銀行共有6款黃金理財(cái)產(chǎn)品到期，這五款產(chǎn)品都為看跌型產(chǎn)品，產(chǎn)品期限分別為34天—41天不等。據(jù)產(chǎn)品資料稱，如果在觀察期內(nèi)掛鉤標(biāo)的始終保持在邊界水平之下，到期可獲的最高年化收益率，如果在觀察期內(nèi)掛鉤標(biāo)的曾經(jīng)高于或者等于邊界水平，則到期可獲得1.3%的最低年化收益率。而這6款產(chǎn)品的邊界水平分別為1920美元/盎司、1880美元/盎司、1880美元/盎司、1880美元/盎司、1850美元/盎司、1820美元/盎司，因此，6款看跌型黃金理財(cái)產(chǎn)品全部實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益，年化收益率3.6%-4.4%不等。
國(guó)際金價(jià)短期還將
徘徊于1600美元/盎司以下
據(jù)理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，2012年下半年至今，全國(guó)共發(fā)行了93款黃金理財(cái)產(chǎn)品，其中已到期的黃金理財(cái)產(chǎn)品共有35款。在已到期的35款產(chǎn)品中，類似于招商銀行的看漲型產(chǎn)品及建設(shè)銀行的“龍鼎至尊”黃金理財(cái)?shù)瓤礉q型產(chǎn)品只取得了最低預(yù)期收益率或較低收益率。而招商銀行、工商銀行的看跌型產(chǎn)品都實(shí)現(xiàn)了最高預(yù)期收益。投資者和銀行等機(jī)構(gòu)都看中了黃金價(jià)格持續(xù)下跌，回升無(wú)力所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
“此次金價(jià)持續(xù)下跌的主要原因是美聯(lián)儲(chǔ)的寬松貨幣政策預(yù)期可能提前結(jié)束，從而造成國(guó)際金價(jià)的持續(xù)暴跌。但是，如果量化寬松能夠不變，金價(jià)還有可能再度上漲。長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)際金價(jià)下行通道已經(jīng)打開，中期趨勢(shì)還不明朗，而短期的黃金價(jià)格極有可能持續(xù)在1600美元以下的價(jià)格持續(xù)波動(dòng)，偶爾突破1600美元也是有可能的。”一位黃金交易所的內(nèi)部人士稱。
2月25日，招商銀行再次推出兩款黃金理財(cái)產(chǎn)品，依舊是一款看跌一款看漲，存續(xù)期都為90天，產(chǎn)品將于3月5日成立，6月3日到期。與此同時(shí)，工商銀行也推出了兩款針對(duì)高凈值客戶的看跌型專屬黃金理財(cái)產(chǎn)品，期限為35天和38天，起手金額為10萬(wàn)元，到期最高可獲得年化收益率為3.75%。外資行中，匯豐銀行、恒生銀行也于近期推出了結(jié)構(gòu)性的黃金理財(cái)產(chǎn)品。其中，恒生銀行的名為“節(jié)節(jié)勝”1年期黃金理財(cái)產(chǎn)品目前正處于銷售期，將于3月5日截止銷售，預(yù)計(jì)最高年化收益率達(dá)到12.49%。
除了黃金理財(cái)產(chǎn)品備受熱捧外，“黃金EFT”也成為2013年黃金投資的焦點(diǎn)。
目前，在證監(jiān)會(huì)的首批“黃金ETF”基金申報(bào)名單中共有四款黃金ETF產(chǎn)品，分別是國(guó)泰、華安、博時(shí)、易方達(dá)4家基金公司的黃金產(chǎn)品，這些產(chǎn)品均投資黃金現(xiàn)貨，不可贖回實(shí)物黃金。據(jù)了解，除了上述4家基金公司外，還有不少基金公司都在積極籌備“黃金ETF”的申報(bào)。
2013年“股得利”系列1313期12個(gè)月人民幣結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品EZJF
收益類型：浮動(dòng)收益
委托期：12個(gè)月
投資品種：股票
注意事項(xiàng)：收益率上限12.55%
2013年股票掛鉤保本“觸發(fā)式”人民幣可自動(dòng)贖回產(chǎn)品
收益類型：浮動(dòng)收益
委托期：3年
投資品種：股票
注意事項(xiàng)：預(yù)期收益率上限6%