《通知》的核心是要求理財(cái)產(chǎn)品均須與其所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）相對(duì)應(yīng)，做到每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算。只有堅(jiān)持資金來(lái)源一一對(duì)應(yīng)，才能真實(shí)反映每一項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品的真實(shí)情況。權(quán)威人士稱(chēng)，這也是理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的根本。
銀監(jiān)會(huì)近日下發(fā)了一份名為《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》。這是銀監(jiān)會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品投資監(jiān)管祭出的一記重拳。
理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)
必須“一一對(duì)應(yīng)”
據(jù)記者了解，《通知》的核心是要求理財(cái)產(chǎn)品均須與其所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）相對(duì)應(yīng)，做到每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算。單獨(dú)建賬指為每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品建立投資明細(xì)賬，確保投資資產(chǎn)逐項(xiàng)清晰明確；單獨(dú)核算指對(duì)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)進(jìn)行會(huì)計(jì)賬務(wù)處理，確保每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品都有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)報(bào)表。只有堅(jiān)持資金來(lái)源一一對(duì)應(yīng)，才能真實(shí)反映每一項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品的真實(shí)情況。權(quán)威人士稱(chēng)，這也是理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的根本。
而理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)類(lèi)業(yè)務(wù)的對(duì)應(yīng)要求更加嚴(yán)格�！锻ㄖ芬�(guī)定，對(duì)于本通知印發(fā)前已投資的達(dá)不到“一一對(duì)應(yīng)”要求的非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)比照自營(yíng)貸款，按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》要求，于今年底前完成風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量和資本計(jì)提。
據(jù)了解，自通知印發(fā)之日起，如果銀行不能實(shí)現(xiàn)“一一對(duì)應(yīng)”要求，銀監(jiān)會(huì)將不再允許其新增非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)業(yè)務(wù)。對(duì)于通知印發(fā)前的存量資產(chǎn)，銀監(jiān)會(huì)將給予寬限期。根據(jù)要求，銀行要對(duì)已經(jīng)投資的產(chǎn)品進(jìn)行整改、梳理，使理財(cái)產(chǎn)品與跟投資品一一對(duì)應(yīng)起來(lái)，如果實(shí)在做不到的，則必須在2013年底前計(jì)提資本。據(jù)了解，目前有部分銀行已經(jīng)按照上述原則實(shí)現(xiàn)了“一一對(duì)應(yīng)”，但也有一些銀行未單獨(dú)建賬、單獨(dú)管理。
據(jù)了解，盡管理財(cái)投資屬于銀行的表外資產(chǎn)，但是在實(shí)際的操作中，一些銀行事實(shí)上承擔(dān)了潛在的代償風(fēng)險(xiǎn)。而按照有關(guān)規(guī)定，這部分風(fēng)險(xiǎn)需要在第二支柱下計(jì)提資本。但這并非意味著這部分資產(chǎn)需要入表。據(jù)了解，這種計(jì)提是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)表而非會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)表，因而不會(huì)擠壓銀行表內(nèi)的信貸資產(chǎn)。
投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)
堅(jiān)持限額管理原則
去年以來(lái)，商業(yè)銀行理財(cái)直接或通過(guò)非銀行金融機(jī)構(gòu)、交易平臺(tái)等間接投資于非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速。一些商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)開(kāi)展中，通過(guò)跨業(yè)交易、跨機(jī)構(gòu)合作進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)騰挪或轉(zhuǎn)移，規(guī)避了貸款管理和相關(guān)監(jiān)管要求。商業(yè)銀行由此放大的信貸投放，可能對(duì)沖了國(guó)家宏觀調(diào)控政策及貨幣政策的力度。這也是銀監(jiān)會(huì)下重拳治理這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的最直接目的。
為了防止業(yè)務(wù)規(guī)模過(guò)快擴(kuò)張而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，《通知》要求商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)合理控制理財(cái)資金投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的總額，理財(cái)資金投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。
業(yè)內(nèi)人士分析指出，這一規(guī)定的實(shí)質(zhì)是從“銀行對(duì)"資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模管控的匹配程度"及"對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的把控程度"兩者誰(shuí)更審慎的角度”做出的�！拔矣X(jué)得這個(gè)限額的規(guī)定，關(guān)注點(diǎn)不應(yīng)在數(shù)字上，而是應(yīng)該將投資者保護(hù)與提升銀行金融服務(wù)水平兩者結(jié)合起來(lái)。一方面是為了保護(hù)投資者，另一方面也是為了讓銀行能夠在完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過(guò)程中，逐步提高自己的管理水平�！痹撊耸勘硎�。
一位銀行業(yè)分析師估算，截至2012年末，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)到7.1萬(wàn)億。如果簡(jiǎn)單按照35%的限額計(jì)算，非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的規(guī)模將在2萬(wàn)億元左右。而如果按照孰低原則，不同類(lèi)型的銀行，選擇總資產(chǎn)占比還是選擇理財(cái)產(chǎn)品余額占比的情況將有所差異。該人士稱(chēng)，對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模大的銀行，通常應(yīng)選擇35%的算法，而資產(chǎn)規(guī)模小的銀行，通常應(yīng)選擇4%的算法。以農(nóng)行為例，該行2012年末的總資產(chǎn)為13.2萬(wàn)億元，理財(cái)產(chǎn)品余額為4700億元。按照孰低原則，該類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品需控制在1645億元左右。
由于通知將自印發(fā)之日起執(zhí)行，因此，將有一部分銀行的持有規(guī)模超限。對(duì)于這部分存量超限資產(chǎn)，銀監(jiān)會(huì)也給予了比較靈活的政策。據(jù)了解，如果超出根據(jù)孰低原則計(jì)算的規(guī)模后，將不能新增非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)，但可以進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。投資品種更審慎、風(fēng)險(xiǎn)值更低的客戶(hù)將成為銀行保留的首選。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)力促銀行做真實(shí)理財(cái)產(chǎn)品
記者注意到，在此次《通知》規(guī)范的非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)中，通過(guò)銀證、銀信通道操作的業(yè)務(wù)赫然在列。不過(guò)，權(quán)威人士稱(chēng)，通道業(yè)務(wù)增長(zhǎng)過(guò)快確實(shí)有隱患，但僅僅規(guī)范通道業(yè)務(wù)是不能夠解決問(wèn)題的。銀行可以不通過(guò)通道進(jìn)行投資，因而銀監(jiān)會(huì)要規(guī)范的是銀行直接或間接投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的行為，而不是簡(jiǎn)單的限制通道。該人士表示，銀監(jiān)會(huì)希望解決的問(wèn)題是銀行的理財(cái)產(chǎn)品必須投向清晰，標(biāo)的明確。而這也有助于防范理財(cái)產(chǎn)品形成“資金池”，從而達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)的目的。
為此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于銀行在非標(biāo)債權(quán)投資中的角色問(wèn)題態(tài)度也十分堅(jiān)決。《通知》要求，銀行不得為非標(biāo)債權(quán)或股權(quán)性資產(chǎn)融資提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔(dān)保或回購(gòu)承諾。而對(duì)于通知印發(fā)前，已進(jìn)行擔(dān)�；虺兄Z的，銀行應(yīng)自行處理，也可以采取一些風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。
除了將在產(chǎn)品端實(shí)施嚴(yán)格的規(guī)范，銀監(jiān)會(huì)還將在源頭進(jìn)行把關(guān)�！锻ㄖ芬�(guī)定，商業(yè)銀行要加強(qiáng)理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)名單制管理，明確合作機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和程序、存續(xù)期管理、信息披露義務(wù)及退出機(jī)制。商業(yè)銀行應(yīng)將合作機(jī)構(gòu)名單于業(yè)務(wù)開(kāi)辦前10日前報(bào)告監(jiān)管部門(mén)。《通知》印發(fā)前已開(kāi)展合作的機(jī)構(gòu)名單應(yīng)于2013年4月底前報(bào)告監(jiān)管部門(mén)。此外，銀行代銷(xiāo)代理其他機(jī)構(gòu)發(fā)行產(chǎn)品投資非標(biāo)債權(quán)或股權(quán)性資產(chǎn)的審批權(quán)限，必須上收總行。
真實(shí)理財(cái)產(chǎn)品必須堅(jiān)持“買(mǎi)者自負(fù)、賣(mài)者有責(zé)”原則。銀監(jiān)會(huì)在《通知》中也對(duì)投資者保護(hù)做出了相應(yīng)安排。商業(yè)銀行應(yīng)向理財(cái)產(chǎn)品投資人充分披露投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的情況，包括融資客戶(hù)和項(xiàng)目名稱(chēng)、剩余融資期限、到期收益分配、交易結(jié)構(gòu)等。如果存續(xù)期內(nèi)，投資非標(biāo)債權(quán)的資產(chǎn)發(fā)生變更或風(fēng)險(xiǎn)狀況發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化的，必須在5日內(nèi)向投資人進(jìn)行披露。