取消產(chǎn)品審核通道制后，今年新基金發(fā)行迅猛提速，基金銷售上的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，為此，基金公司不得不采取各種措施以招攬基民。其中，在費(fèi)率上做文章是各大基金公司的慣用手法，用申購(gòu)費(fèi)率打折等讓利活動(dòng)來(lái)激發(fā)投資者的申購(gòu)熱情。據(jù)渠道人士透露，目前甚至有基金公司違規(guī)返現(xiàn)，在新基金募集期間悄悄對(duì)認(rèn)購(gòu)費(fèi)進(jìn)行變相優(yōu)惠。而近日有消息人士稱，其中一項(xiàng)就是基金公司可以在新基金募集期間對(duì)認(rèn)購(gòu)費(fèi)用直接打折。
折扣戰(zhàn)悄然升級(jí)
在基金發(fā)行競(jìng)爭(zhēng)激烈的背景下，不少基金公司營(yíng)銷也著眼于費(fèi)率優(yōu)惠甚至不惜違規(guī)返現(xiàn)，來(lái)吸引投資者。
從過往操作來(lái)看，基金公司的申購(gòu)和轉(zhuǎn)換費(fèi)率優(yōu)惠較為常見，也為政策所允許�；鸸救耸糠从�，從去年開始，基金發(fā)行數(shù)量井噴，基金的持續(xù)營(yíng)銷活動(dòng)變得難以推進(jìn)，現(xiàn)在進(jìn)行基金宣傳的效果大不如前，要絞盡腦汁想賣點(diǎn)。基金公司和銀行、券商乃至第三方銷售機(jī)構(gòu)經(jīng)常聯(lián)合“讓利折扣”，而且一般都達(dá)到最底線，也有基金公司在內(nèi)部員工中發(fā)起“全員營(yíng)銷”活動(dòng)�！半S著基金發(fā)行數(shù)量繼續(xù)增多，基金申購(gòu)贖回費(fèi)用的折扣可能會(huì)更多，力度也將更大�！痹撊耸空f(shuō)。
證監(jiān)會(huì)今年2月底公布的《開放式證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》征求意見稿，擬全面放開對(duì)銷售費(fèi)用的管制。具體來(lái)看，今后基金公司可以在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)自主采用多種收費(fèi)模式和收費(fèi)水平，基金銷售機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身服務(wù)進(jìn)行差異化收費(fèi)。這就意味著，未來(lái)基金公司的費(fèi)率戰(zhàn)可能愈演愈烈。近日就有消息人士稱，近期監(jiān)管部門持續(xù)關(guān)注基金銷售行為，未來(lái)將出臺(tái)多項(xiàng)關(guān)于銷售費(fèi)率的監(jiān)管政策，其中一項(xiàng)就是基金公司可以在新基金募集期間對(duì)認(rèn)購(gòu)費(fèi)直接打折。而現(xiàn)行《證券投資基金銷售管理辦法》以及最新的征求意見稿，均明文規(guī)定基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)從事基金銷售活動(dòng)，不得對(duì)募集期間的認(rèn)購(gòu)費(fèi)打折。
費(fèi)率創(chuàng)新有望推進(jìn)
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大部分投資者在購(gòu)買基金時(shí)很少分析如何盡量降低交易成本。在投資回報(bào)率一定的情況下，交易成本越低，實(shí)際獲得的凈回報(bào)也就越高�；鹳M(fèi)率在競(jìng)爭(zhēng)中逐步降低，將進(jìn)一步減少投資者在購(gòu)買基金時(shí)產(chǎn)生的費(fèi)用。不過，手續(xù)費(fèi)減少意味著基金公司、渠道等各方的收入也會(huì)減少�！坝捎谡J(rèn)購(gòu)費(fèi)的收入主要?dú)w銀行渠道，一旦這部分的收入減少，銀行渠道賣基金的積極性可能也會(huì)降低，新基金銷售壓力就會(huì)進(jìn)一步加大。”某基金公司市場(chǎng)部相關(guān)人士稱，“一般貨基和部分債券型基金沒有認(rèn)購(gòu)費(fèi)用，認(rèn)購(gòu)費(fèi)降低對(duì)股基的發(fā)行影響相對(duì)較大�！�
不過，基金公司費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)放開的另一面卻是基金收取費(fèi)用模式的創(chuàng)新。例如銷售新規(guī)將進(jìn)一步放寬收費(fèi)基金的種類，不僅貨幣市場(chǎng)基金和部分債券基金可收取銷售服務(wù)費(fèi)，今后各類基金均可采用此種收費(fèi)方式。