上周紐約交易時(shí)段，美元指數(shù)再度顯示出王者風(fēng)范，上破高點(diǎn)83.31創(chuàng)8個(gè)月新高，最終收盤(pán)于83.15。昨日亞市早盤(pán)，美元指數(shù)跳空高開(kāi)于83.24，之后繼續(xù)小幅上沖。
銀河期貨首席宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家付鵬認(rèn)為，美元本輪的上漲，并不是依賴(lài)于基本面的改善，其主要原因?yàn)槟壳叭蚋鲊?guó)央行紛紛干預(yù)匯市，通過(guò)拋本幣、買(mǎi)美元的舉措促使本幣貶值，大量資金流向美元市場(chǎng)，從而支撐了美元的走強(qiáng)。
縱觀全球央行動(dòng)態(tài)，日本央行繼續(xù)大玩量化寬松，快馬加鞭印鈔票。同時(shí)，近一個(gè)月內(nèi)，歐洲央行對(duì)負(fù)利率持開(kāi)放態(tài)度，澳洲聯(lián)儲(chǔ)降息至歷史低位。韓國(guó)央行、印度央行也相繼宣布降息25個(gè)基點(diǎn)。
一位宏觀經(jīng)濟(jì)研究員向記者補(bǔ)充到，各國(guó)央行的降息措施導(dǎo)致全球息差縮小，套息資金回流，這加快了美元突破高位的步伐。以歐元和美元這組貨幣為例，自美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)展第三輪量化寬松政策開(kāi)始，美國(guó)市場(chǎng)處于超低利率狀態(tài)。大型金融機(jī)構(gòu)則運(yùn)用歐洲與美國(guó)的息差，進(jìn)行資本套息。然而，歐洲央行降息后，息差縮小，套息的利潤(rùn)空間下降。因此，機(jī)構(gòu)選擇減持歐元的多頭頭寸及美元的空頭頭寸，買(mǎi)盤(pán)重新瞄準(zhǔn)美元市場(chǎng)。
在資金蜂擁投身于美元資產(chǎn)的情況下，美元指數(shù)堅(jiān)挺。部分期貨公司及對(duì)沖基金已加碼對(duì)美元多頭頭寸的投資，他們預(yù)計(jì)中短期內(nèi)美元或有望繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)。
然而，銳聯(lián)資產(chǎn)公司首席投資官許仲翔指出，不是通過(guò)基本面改善堆積的美元資產(chǎn)追高，上漲空間有限。
在美元指數(shù)大漲的背景下，當(dāng)前投資者青睞美元資產(chǎn)。理財(cái)專(zhuān)家表示，適當(dāng)持有美元或投資美股，或可實(shí)現(xiàn)財(cái)富升值。
對(duì)于美元而言，最簡(jiǎn)單的投資方式即是直接購(gòu)買(mǎi)美元紙幣。不過(guò)，由于全球通脹水平較高，且存在匯兌損失，理財(cái)專(zhuān)家建議投資者可購(gòu)買(mǎi)貨幣期權(quán)，看多美元，看空另一種弱勢(shì)貨幣。
多家投行認(rèn)為澳元存在做空機(jī)會(huì)，跌入0.9500區(qū)間的概率較大，看空澳元/美元期權(quán)存在投資良機(jī)。此外，鑒于日本央行中期內(nèi)不會(huì)放棄“弱日元”政策。美元/日元在攻破100大關(guān)后，上看103至104一線(xiàn)，日元仍存貶值空間，做空日元，做多美元也是理想選擇。
專(zhuān)家還提醒投資者，由于美元對(duì)歐元及英鎊的走強(qiáng)幅度將小于新興經(jīng)濟(jì)體的貨幣，不建議過(guò)分看空這兩種貨幣。
另一方面，美元的上漲也提升了美元資產(chǎn)的人氣。道指、標(biāo)普不斷創(chuàng)歷史新高，美股的投資潛力不容忽視。境內(nèi)個(gè)人投資者可通過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品和QDII基金可介入美股股市，共享財(cái)富盛宴。
在滬某外資行產(chǎn)品部總監(jiān)告訴記者，通過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品介入美股，相較于直接投資美股風(fēng)險(xiǎn)較小�，F(xiàn)階段，美國(guó)股市逐漸回暖，若銀行能有效把握這一輪行情，設(shè)定較容易達(dá)到的收益觸發(fā)條件，可為投資者帶來(lái)可觀的收益回報(bào)。
同時(shí)，由于今年第一季度美股領(lǐng)跑全球股市，使得掛鉤美股的QDII基金整體表現(xiàn)較為出色，漲幅居前。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，累積凈值增長(zhǎng)率超過(guò)10%的9只QDII基金均以美國(guó)和香港市場(chǎng)為主要投資標(biāo)的。
光大證券基金研究員指出，美股后市仍居較大投資價(jià)值，建議投資者可適當(dāng)增加美股的QDII投資權(quán)重，重點(diǎn)配置上半年業(yè)績(jī)領(lǐng)先的美股。
投資建議
直接購(gòu)買(mǎi)美元紙幣
可購(gòu)買(mǎi)貨幣期權(quán)，看多美元，看空另一種弱勢(shì)貨幣，如澳元、日元
通過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品和QDII基金可介入美股股市