周一(6月3日)亞市早盤，美元指數(shù)小幅走高，現(xiàn)交投于83.30一線。本周，匯市將再度迎來超級(jí)周的洗禮。澳洲聯(lián)儲(chǔ)、英國(guó)央行和歐洲央行將先后公布利率決議，此外，每月一次的非農(nóng)數(shù)據(jù)也將于周五公布，諸多風(fēng)險(xiǎn)事件料又將在匯市掀起一番腥風(fēng)血雨。不過，目前在一系列考驗(yàn)來臨前，投資者依然相對(duì)看好美元，上周美國(guó)凈多頭頭寸再創(chuàng)逾5年新高。
美元凈多頭頭寸再創(chuàng)逾五年新高
美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(Commodity Futures Trading
Commission，簡(jiǎn)稱CFTC)上周五公布的每周交易員持倉(cāng)報(bào)告顯示，截至5月28日當(dāng)周，美元凈多頭頭寸從此前一周的408億美元增至426億美元。
這是CFTC自2007年開始追蹤這一數(shù)據(jù)以來美元凈多頭的最高水平。
與此同時(shí)，投資者還增加了澳元空頭頭寸。當(dāng)周澳元凈空頭頭寸總計(jì)41億美元，高于此前一周的34億美元，創(chuàng)出2012年6月份以來的最高水平。
歐元空頭頭寸也升至6個(gè)月高點(diǎn)。當(dāng)周歐元凈空頭頭寸達(dá)到136億美元，此前一周為130億美元。
此外，瑞士法郎凈空頭頭寸也增長(zhǎng)了41%，至37億美元，達(dá)到近一年來的最高水平。不過，投資者減少了日元空頭頭寸。日元凈空頭頭寸減少3.3%，至122億美元。
CFTC的每周交易員持倉(cāng)報(bào)告反映了芝加哥商業(yè)交易所(Chicago Mercantile
Exchange)投資者頭寸的部署情況，雖然只是全球外匯交易的一小部分，但被視為對(duì)沖基金等投資者的人氣指標(biāo)。該報(bào)告顯示了主要貨幣兌美元期貨合約未平倉(cāng)頭寸的情況。
盡管上周中，美元指數(shù)一度出現(xiàn)連續(xù)兩日的大跌，但很顯然，這并未能完全削弱美元的避險(xiǎn)魅力，市場(chǎng)目前依然對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)提前縮減QE抱有期待。
上周美元走勢(shì)可謂一波三折。周初美元指數(shù)一度觸及84.50一線，逼近近3年以來的最高水平，不過此后美指快速回落，日?qǐng)D連續(xù)兩根大陰線令其一度跌穿83關(guān)口，而周五則再度有所反彈。巴克萊交易員認(rèn)為，上周美元疲弱可能與月底調(diào)整資金組合有關(guān)。
野村專家：堅(jiān)信美元十年熊市已終結(jié)
盡管美元短線走勢(shì)猶如過山車，但目前不少機(jī)構(gòu)依然對(duì)美元中長(zhǎng)期前景看好。野村駐紐約的G10國(guó)家外匯策略全球負(fù)責(zé)人Jens
Nordvig預(yù)計(jì)，美元近來的回升可能意味著長(zhǎng)達(dá)十年的美元下行趨勢(shì)走向終結(jié)。
Nordvig上周四在接受訪談時(shí)表示，美元上漲體現(xiàn)出美元開始出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。以前只有在市場(chǎng)焦慮時(shí)，美元才會(huì)走強(qiáng)。如今，美元持續(xù)上漲，這種升勢(shì)會(huì)使過去的交易模式發(fā)生劇變。
他表示：“我們此前已經(jīng)習(xí)慣于美元在市場(chǎng)恐慌時(shí)暫時(shí)上漲，但現(xiàn)在，我們看到美元上漲是體現(xiàn)了更多的牛市因素�！�
他認(rèn)為，這類轉(zhuǎn)變才剛開始，并可能將成為此后多年的現(xiàn)象。Nordvig說，美元的牛市源于：1)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)好轉(zhuǎn)；2)美國(guó)經(jīng)常賬戶赤字降低；3)美國(guó)政府財(cái)政狀況改善；4)美國(guó)頁(yè)巖油氣的開采量高漲給國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)帶來正面影響。
Nordvig預(yù)計(jì)，在上述因素的共同作用下，美元十余年的熊市可能告終，代之以多年上漲。這種牛市將大范圍改變市場(chǎng)參與者交易和對(duì)沖外匯的方法。
超級(jí)周再度來襲，歐銀決議及非農(nóng)最受矚目
本周，匯市超級(jí)周將再度降臨。澳洲聯(lián)儲(chǔ)、英國(guó)央行和歐洲央行將先后公布利率決議，此外，每月一次的非農(nóng)數(shù)據(jù)也將于周五公布，匯市行情料又將掀起一番驚濤駭浪。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)將在本周二(6月4日)宣布利率決議，該聯(lián)儲(chǔ)5月意外降息25個(gè)基點(diǎn)至紀(jì)錄新低2.75%，不過在上周公布的營(yíng)建許可數(shù)據(jù)跳漲后，市場(chǎng)認(rèn)為6月其降息的幾率不足20%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，澳洲聯(lián)儲(chǔ)將按兵不動(dòng)，但可能會(huì)提醒市場(chǎng)，若經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，未來幾個(gè)月該聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)進(jìn)一步下調(diào)利率。
此外，英國(guó)央行將在周四迎來利率決議，此次決議將成為英國(guó)央行行長(zhǎng)金恩的“謝幕”之戲。雖然英雄退去總是略顯悲涼，但市場(chǎng)對(duì)任職10年的金恩給了一個(gè)不錯(cuò)的評(píng)價(jià)。據(jù)近日外媒調(diào)查顯示，近70位受訪分析師認(rèn)為金恩在英國(guó)央行10年任期內(nèi)面臨艱困時(shí)局做出了“相對(duì)不錯(cuò)”的成績(jī)。同時(shí)他們預(yù)計(jì)此次英國(guó)央行決議也將以“無為而治”落幕。
該調(diào)查顯示，金恩在6月6日舉行的任內(nèi)主持的最后一次貨幣政策委員會(huì)會(huì)議上料將不會(huì)有任何的改變，英國(guó)央行現(xiàn)已暫停擴(kuò)大的3750億英鎊資產(chǎn)買進(jìn)計(jì)劃，雖然金恩此前一直主張?jiān)俣葦U(kuò)大資產(chǎn)買進(jìn)計(jì)劃。而其繼任者卡尼是否熱衷于買債，目前還不得而知，但受訪者中多數(shù)預(yù)期卡尼會(huì)為市場(chǎng)提供政策走向指引。
當(dāng)然，本周諸多風(fēng)險(xiǎn)事件中，最受市場(chǎng)矚目的顯然還屬歐銀決議和非農(nóng)數(shù)據(jù)。歐洲央行在5月2日宣布降息25個(gè)基點(diǎn)至歷史低位，目前市場(chǎng)對(duì)于該央行進(jìn)一步的降息或者降至負(fù)存款利率的消息十分敏感，因而在周四(6月6日)利率決議上，德拉基是否會(huì)暗示類似的信息將受到密切關(guān)注。雖然歐洲央行會(huì)對(duì)再次降息措施慎之又慎，但相比于英國(guó)央行，歐洲央行存在更大變數(shù)。
此前，OECD在5月29日的半年報(bào)聲明中，呼吁歐洲央行祭出大膽措施，考慮QE及降存款利率，以帶領(lǐng)歐元區(qū)走出經(jīng)濟(jì)衰退。OECD在報(bào)告中指出，歐洲央行必須考慮新的方法提供協(xié)助，包括類似美國(guó)的量化寬松(QE)計(jì)劃。
從市場(chǎng)期待的角度來看，若歐洲央行此次決議推出更進(jìn)一步的措施來促進(jìn)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，且?guī)椭鷼W元區(qū)周邊國(guó)家降低融資成本。市場(chǎng)將會(huì)備受鼓舞，歐元可能在短暫下行后受到買方追捧。
此外，美國(guó)勞工部(DOL)將于周五(6月7日)公布美國(guó)5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)，目前市場(chǎng)預(yù)期為增加16.8萬人。同時(shí)預(yù)計(jì)失業(yè)率將持平在7.5%。
不過，由于美國(guó)5月份的初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為累計(jì)138.6萬人，超出4月份的137.2萬人。加之因逢假期，美國(guó)5月25日當(dāng)周有5個(gè)州政府的初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)未上報(bào)，這或暗示美國(guó)5月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)可能會(huì)令市場(chǎng)失望。
此前，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克曾表示，如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示動(dòng)能增強(qiáng)，美聯(lián)儲(chǔ)可能在未來幾次會(huì)議上就決定是否縮減購(gòu)債計(jì)劃。因此，此次非農(nóng)數(shù)據(jù)作為美聯(lián)儲(chǔ)6月決議前的最重要指標(biāo)，意義將顯得格外重要。
Scotia Bank首席匯市策略師Camilla
Sutton表示：“市場(chǎng)愈發(fā)關(guān)注周五的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，因該數(shù)據(jù)可能成為促使美聯(lián)儲(chǔ)減少購(gòu)債的關(guān)鍵數(shù)據(jù)�！�
其他方面，本周市場(chǎng)還將迎來美聯(lián)儲(chǔ)眾多官員講話，QE爭(zhēng)議可能繼續(xù)醞釀多空行情。
北京時(shí)間8:20，美元指數(shù)報(bào)83.29/30。