隨著創(chuàng)業(yè)板炒作退潮，大盤(pán)又回落到2200一線(xiàn)。趁著今年以來(lái)主題概念的炒作風(fēng)暴，股票型基金收獲頗豐。
上證指數(shù)前5個(gè)月上漲1.39%，普通股票型基金整體跑贏大盤(pán)。根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，531只股票型基金平均收益率達(dá)到12.57%。跑贏大盤(pán)9個(gè)百分點(diǎn)。
但是，其中資源類(lèi)基金卻遭遇荒年。7只資源類(lèi)型基金收益率全部排在倒數(shù)十名之列，平均跌幅達(dá)12%。
92%股基上漲 新興類(lèi)出風(fēng)頭
今年前5個(gè)月，531只基金中，僅有41只基金凈值增長(zhǎng)率為負(fù)，占股票型基金的7.7%，92.3%的股票型基金實(shí)現(xiàn)了正收益。新興產(chǎn)業(yè)類(lèi)的基金在前5個(gè)月出盡“風(fēng)頭”。前十名的基金均是以“新興產(chǎn)業(yè)類(lèi)”、“信息產(chǎn)業(yè)”和“科技先鋒”命名的基金。
排名第一的易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF，漲幅達(dá)49.44%，緊隨其后的上投摩根新興動(dòng)力上漲49.38%。融通創(chuàng)業(yè)板、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接、華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、招商深證TMT50ETF、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)漲幅也在40%以上。
不過(guò)，隨著中小盤(pán)股大幅上漲，減持行為也愈演愈烈，風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始顯現(xiàn)。今年創(chuàng)業(yè)板合計(jì)有271家公司大小非解禁，占全部355家公司的76.34%。全年累計(jì)解禁總股數(shù)157億股，涉及總市值2634億，占創(chuàng)業(yè)板總市值的36.43%。目前創(chuàng)業(yè)板公司的靜態(tài)PE估值已接近50倍，相對(duì)主板的溢價(jià)達(dá)3.5倍。收益率是否能延續(xù)還未可知。
近期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)明顯回調(diào)，6月3日、4日連續(xù)下跌，距最高點(diǎn)1091點(diǎn)跌幅已超過(guò)5%。
資源類(lèi)基金大跌 未來(lái)繼續(xù)承壓
記者整理今年前5個(gè)月的基金凈值增長(zhǎng)率發(fā)現(xiàn)，墊底的幾乎都是帶有“資源”或“商品”二字的基金。
增長(zhǎng)率倒數(shù)5名分別為銀華基金馬君管理的銀華中證內(nèi)地資源主題、民生加銀黃一明管理的民生加銀中證內(nèi)地資源、國(guó)聯(lián)安基金黃欣管理的國(guó)聯(lián)安上證商品ETF、國(guó)投瑞銀基金劉偉、董晗管理的國(guó)投瑞銀中證上游和黃欣管理的國(guó)聯(lián)安上證商品ETF聯(lián)接，前五個(gè)月凈值增長(zhǎng)率分別為-15.59%、-15.55%、-14.07%、-13.57%、-13.22%。
這些基金基本都重倉(cāng)持有了中國(guó)神華、昊華能源、中國(guó)石化、中國(guó)石油、紫金礦業(yè)、山東黃金、中金黃金、江西銅業(yè)、西山煤電、陽(yáng)泉煤業(yè)、潞安環(huán)能等資源類(lèi)股票。上述股票跌幅依次為19.21%、19.52%、2.6%、5.75%、19.58%、15.8%、25.98%、11.99%、4.51%、18.31%、25.26%。
資源類(lèi)股票跌幅平均在20%左右，導(dǎo)致資源類(lèi)基金今年以來(lái)在股票型基金中整體墊底。
瑞銀證券發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，由于美元的走強(qiáng)和通脹預(yù)期并不明朗，大宗商品和貴金屬黃金遭遇拋壓，但若美國(guó)及中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇低于預(yù)期，全球央行的持續(xù)貨幣寬松造成通脹重新走強(qiáng)，對(duì)應(yīng)的大宗商品價(jià)格包括工業(yè)金屬和貴金屬黃金價(jià)格將得到積極的支撐。但其同時(shí)亦提到，若美國(guó)及中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇好于預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)于QE提前終止預(yù)期走強(qiáng)，則銅、黃金價(jià)格將承壓。
IMF五月底下調(diào)了對(duì)2013年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的預(yù)期，從8%調(diào)低至7.75%，并表示主要原因在于全球經(jīng)濟(jì)疲軟以及中國(guó)出口部門(mén)增長(zhǎng)乏力。
國(guó)際市場(chǎng)上，鋁、銅和黃金等貴金屬的價(jià)格亦在不斷下跌。用于不銹鋼生產(chǎn)的鎳合金價(jià)格自2011年初以來(lái)暴跌50%，上月價(jià)格為每噸1.46萬(wàn)美元，為近4年來(lái)最低水平。
在宏觀環(huán)境預(yù)期不好、資源類(lèi)股票走低的情況下，投資者也應(yīng)順應(yīng)大勢(shì)，調(diào)整自己的配置。