上周五公布的美國6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強于預期,進一步加劇新興市場貨幣頹勢,隨著美國QE縮減可能性的增大,資金逃離新興市場或?qū)⒂萦摇?BR>
7月8日,印度盧比對美元匯率創(chuàng)下61.16比1的新低,超過6月26日創(chuàng)下60.76的前紀錄。與此同時,由于市場擔憂外資繼續(xù)拋出盧比債券,印度的國債收益率也大幅跳升。印度10年期國債的收益率一度較前一收盤日上升13個基點至7.63%。
盧比周一遭拋售主要由上周五美國公布的強勁非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)。數(shù)據(jù)顯示,美國上個月增加了19.5萬個非農(nóng)就業(yè)崗位,遠超過預期的16萬。最新的強勁經(jīng)濟數(shù)據(jù)增強了美聯(lián)儲很快開始縮減每月850億美元購債計劃的預期。
盧比是表現(xiàn)最差的亞洲貨幣,自5月以來,盧比對美元的匯率已經(jīng)下跌了12%。然而,上周五的非農(nóng)數(shù)據(jù)也同時拉低了俄羅斯盧布等新興市場貨幣。截至發(fā)稿,7月8日盧布兌美元下滑0.4%,報33.3245。
根據(jù)西太平洋銀行的預測,在2013年余下的時間內(nèi),隨著中國經(jīng)濟增速放緩及全球金融形勢,人民幣將會走軟。該行預計,人民幣對美元匯率將下跌0.12%至6.14元人民幣兌1美元。
除去新興市場宏觀經(jīng)濟因素外,分析顯示,美國宏觀經(jīng)濟走強及美元升值將對新興市場產(chǎn)生重大影響。
據(jù)匯豐銀行7月3日公布的最新調(diào)查顯示,美元兌主要貨幣從近期到明年大部分時間里預計將上漲,反映出隨著美國經(jīng)濟回暖,全球?qū)⒅匦膹男屡d市場轉(zhuǎn)移開來。匯豐控股(HSBC)外匯策略主管David
Bloom稱,美元走強,將給以美元計價的大宗商品帶來不利影響,推高企業(yè)和發(fā)展中國家的美元借款成本,并可能最終導致美國對海外投資回流。
根據(jù)路透社報道,全球80萬億美元的個人養(yǎng)老金、保險和共同基金儲蓄中,有近一半源自美國,美元匯率的長期趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)變,能深刻改變這些基金對海外回報的計算方法,從而影響他們對國內(nèi)市場或海外市場的偏好。
事實上,美元走強給新興市場帶來的困境曾在1990年代后期上演。彼時,新興市場出現(xiàn)嚴重危機,美元走強導致全球金融環(huán)境收緊,并打壓全球大宗商品價格,美國投資于海外的資金回流至國內(nèi)。
前高盛資產(chǎn)管理公司董事長奧尼爾(Jim
O'Neill)接受媒體采訪時表示,全球形成對QE“反應機制”的過程中,匯率波動的影響也許至關(guān)重要。然而,奧尼爾還長期看好新興經(jīng)濟體,稱像中國這樣的發(fā)展中大國也有可能通過進一步降低在貿(mào)易和投資中對美元的依賴程度,幫到自己。