錢荒引發(fā)股慌 基金倉位兩極分化
樂觀者乘虛而入 悲觀者主動(dòng)撤退
二季度股市大幅波動(dòng)，特別是6月份鬧起了“錢荒”，股市暴跌，大跌中基金減倉幅度較小，主動(dòng)偏股基金倉位整體環(huán)比僅下降1.75個(gè)百分點(diǎn)。
不過，基金之間的倉位差別巨大，看好后市的基金無懼調(diào)整，大幅加倉，其中以上半年冠軍基金上投新興動(dòng)力最具代表性，該基金二季度大幅加倉，二季末倉位接近滿倉；看空后市者則紛紛減倉降低組合風(fēng)險(xiǎn)，一些基金減倉幅度超過20個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者對(duì)首批公布季報(bào)的135只可比主動(dòng)偏股基金（占總數(shù)的四分之一）倉位情況統(tǒng)計(jì)顯示，二季末這135只基金簡單平均股票倉位為77.72%，比一季末的79.47%下降1.75個(gè)百分點(diǎn)，考慮到二季度市場主要指數(shù)跌幅均超過10%，主動(dòng)偏股基金整體上沒有太多主動(dòng)減倉操作。
基于對(duì)市場的樂觀判斷，不少基金選擇逆市加倉，有22只基金倉位增幅在5個(gè)百分點(diǎn)以上，其中天弘精選倉位增幅最大，從一季末的50.64%提高到二季末的80.19%，泰信優(yōu)勢增長、信達(dá)澳銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)、泰達(dá)品質(zhì)生活、新華泛資源、泰信發(fā)展主題、泰達(dá)穩(wěn)定、銀華中小盤和信達(dá)澳銀中小盤等基金倉位增幅都超過10個(gè)百分點(diǎn)。在倉位已經(jīng)較高的情況下，由杜猛管理的冠軍基金上投新興動(dòng)力在二季度繼續(xù)加倉，倉位從一季末的85.54%升至二季末的94.54%，上升9個(gè)百分點(diǎn)，該基金經(jīng)理管理的另一只次新基金上投智選30倉位也達(dá)到89.94%的高水平，充分顯示出杜猛對(duì)市場的樂觀預(yù)期。
不過，6月的暴跌也觸發(fā)了一些基金經(jīng)理的減倉按鈕，共有33只基金倉位降幅超過5個(gè)百分點(diǎn)，這一數(shù)字超過加倉的基金數(shù)。有20只基金減倉超過10個(gè)百分點(diǎn)以上，其中天治趨勢精選減倉最為猛烈，倉位從一季末的74.55%大幅下降到二季末的46.35%，減倉28.2個(gè)百分點(diǎn)。一季末倉位高達(dá)94.95的天弘周期也大舉砍倉至67.14%，距離60%的倉位下限已經(jīng)不遠(yuǎn)。天治品質(zhì)優(yōu)選、信誠優(yōu)勝精選和益民創(chuàng)新優(yōu)勢等基金砍倉也超過20個(gè)百分點(diǎn)。
此外，一季末倉位超過九成的基金如泰達(dá)中小盤、中歐新趨勢、天弘價(jià)值成長、上投阿爾法、上投中國優(yōu)勢和泰達(dá)紅利先鋒等基金也都紛紛減倉，倉位降幅超過10個(gè)百分點(diǎn)。
大幅調(diào)倉后，偏股基金倉位分化嚴(yán)重，32只基金倉位低于七成，42只基金倉位超過85%，上投新興動(dòng)力和新華鉆石品質(zhì)倉位分別達(dá)94.54%和94.47%，逼近95%的倉位上限。