利率市場(chǎng)化以不可逆的態(tài)勢(shì)步步逼近，與之相關(guān)的宏觀分析也充斥著各大媒體。然而，在這一金融改革的大潮下，儲(chǔ)戶和那些金融機(jī)構(gòu)的普通員工等具體的個(gè)人，他們的生活究竟發(fā)生著怎樣微妙的變化？
眾生相
“利率市場(chǎng)化會(huì)斷了我的財(cái)路�！鄙瞄L(zhǎng)吸存攬儲(chǔ)的銀行客戶經(jīng)理小陳顯然并不歡迎改革推進(jìn)得太快。在存款利率均一化、具有替代作用的理財(cái)產(chǎn)品還未大行其道之時(shí)，小陳的存款客戶“關(guān)系”和一整套給客戶“貼息”的秘訣使他成為支行一寶。而一些股份制銀行和城商行一直有著業(yè)內(nèi)皆知但從不對(duì)外公開(kāi)的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制：1億存款劃撥支行30萬(wàn)至40萬(wàn)“費(fèi)用”。這些“費(fèi)用”實(shí)則是小陳變相的收入。
“近幾年資金面都是穩(wěn)中偏緊，有穩(wěn)定存款渠道的業(yè)務(wù)員往往更"吃香"，就連銀行招聘業(yè)務(wù)員也首看應(yīng)聘人員的吸存能力�！币幻煞葜沏y行支行長(zhǎng)告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，小陳所提及的存款獎(jiǎng)勵(lì)普遍存在。在一些銀行的“營(yíng)銷費(fèi)用”激勵(lì)機(jī)制下，大行的獎(jiǎng)勵(lì)比例一般為千分之一，幾家較激進(jìn)的股份制銀行為千分之三，而一些對(duì)存款貼息額度較大的江浙小銀行，內(nèi)部最高獎(jiǎng)勵(lì)可達(dá)千分之四至千分之五。
“這筆費(fèi)用是劃給支行的，但一般支行長(zhǎng)都會(huì)給相關(guān)業(yè)務(wù)員，獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)是業(yè)內(nèi)公開(kāi)的秘密，如果不給業(yè)務(wù)員，他很容易跳槽�！鄙鲜鲋虚L(zhǎng)說(shuō)。
反過(guò)來(lái)，強(qiáng)于貸款業(yè)務(wù)的客戶經(jīng)理小王就希望利率市場(chǎng)化更快推進(jìn)。他告訴本報(bào)，當(dāng)銀行“買”資金的能力更多依賴于其本身的信用與公開(kāi)的市場(chǎng)定價(jià)，他再也不必琢磨各種隱性的“以貸換存”手法，而他強(qiáng)于同行的貸款定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)把控能力，將變得越來(lái)越重要。
如果利率市場(chǎng)化對(duì)小陳而言是“斷財(cái)路”，那對(duì)銀行資金“掮客”方先生來(lái)說(shuō)簡(jiǎn)直就是“砸飯碗”�？恐婵罾噬舷尬捶�，方先生在年末、季末還忙于為一些小銀行找資金沖量，他自己也在其間“抽點(diǎn)”提成。一旦存款利率管制放開(kāi)，銀行便可大大方方把“貼息”變成“利息”，而方先生的“渠道作用”就會(huì)變得微乎其微。
儲(chǔ)戶周阿姨在利率市場(chǎng)化逐步推進(jìn)的過(guò)程中逐漸有了“幸福的煩惱”。一方面，她把存款搬家，享受起銀行資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品4%～6%的穩(wěn)定年化收益，甚至在“雙11”期間開(kāi)始嘗試金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)銷7%年化收益的理財(cái)產(chǎn)品；而另一方面，從來(lái)都認(rèn)定把錢放銀行就等于錢進(jìn)了保險(xiǎn)庫(kù)的她，怎么都不能理解“難道銀行和銀行還有（信用）好壞的區(qū)別”？習(xí)慣了看發(fā)售機(jī)構(gòu)而不看投資標(biāo)的的她，也至今沒(méi)能弄懂收益在5%左右和10%左右的銀行理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)區(qū)別到底在哪兒。
私營(yíng)企業(yè)主高先生的煩惱要比周阿姨更專業(yè)一些，在存款保險(xiǎn)制度呼之欲出之際，由于保險(xiǎn)賠付上限的存在，高先生表示未來(lái)會(huì)考慮把大額存款分散在幾家小銀行，以便在獲得相對(duì)較高利息的同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)。
新命題
在小陳的憂慮和小王的自信背后其實(shí)是利率市場(chǎng)化帶給銀行的新命題：利率完全開(kāi)放后，表面看，銀行多了一道存款定價(jià)問(wèn)題；但實(shí)質(zhì)是，銀行的成本控制難度加大，風(fēng)險(xiǎn)管理重要性增加。
負(fù)債方面，用上述支行長(zhǎng)的通俗語(yǔ)言來(lái)理解，“存款實(shí)質(zhì)是銀行向儲(chǔ)戶購(gòu)買了資金使用權(quán)，利潤(rùn)體現(xiàn)在賬期上，這種購(gòu)買的價(jià)格實(shí)質(zhì)基于一家銀行的出價(jià)和信用。”
周阿姨的煩惱其實(shí)代表了很多普通儲(chǔ)戶的思維定勢(shì)：中國(guó)的銀行基本是國(guó)有的，不可能倒閉的，其購(gòu)買資金使用權(quán)的價(jià)格理所當(dāng)然是均一的。但是隨著金融的開(kāi)放與進(jìn)步隨著存款保險(xiǎn)制度的破冰，如果有銀行面臨倒閉，國(guó)家財(cái)政將不再是買單者。銀行的信用將逐漸對(duì)其負(fù)債端的價(jià)格產(chǎn)生作用。
而當(dāng)銀行的信用開(kāi)始起作用，以及在變革的過(guò)程中出現(xiàn)了有存款替代作用的資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品，也將使周阿姨這樣曾“迷信”銀行的金融消費(fèi)者，逐步建立起收益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等的投資意識(shí)。
從銀行對(duì)資金使用權(quán)的“出價(jià)”來(lái)看，上述支行長(zhǎng)稱，在基層層面，過(guò)去支行拉存款，很大一部分依賴于營(yíng)銷費(fèi)用、支行前線員工乃至管理層的個(gè)人魅力及社會(huì)關(guān)系，于是也有了“10個(gè)干銀行的有9個(gè)好酒量”的行話。本該上浮的存款利率從某種程度上變成了上級(jí)行下發(fā)的營(yíng)銷費(fèi)用和人員獎(jiǎng)金。
此外，該名支行長(zhǎng)也認(rèn)為，行業(yè)內(nèi)屢禁難斷根的一些基層行“以貸換存”、“存貸掛鉤”等行為，也包括前述資金“掮客”方先生的生存空間，其根本原因是一些貸款定價(jià)能力較強(qiáng)的銀行無(wú)法對(duì)存款進(jìn)行自主定價(jià)，所謂“門(mén)不開(kāi)大家爬窗”。而這些屢禁不止的現(xiàn)象，最終徹底解決的途徑其實(shí)是存款利率市場(chǎng)化。
但在利率完全放開(kāi)之后，該名支行長(zhǎng)猜測(cè)，銀行給予不同的客戶、不同體量和期限資金的利率報(bào)價(jià)，本身就呈現(xiàn)了現(xiàn)在的“隱性成本”，并逐漸在市場(chǎng)上產(chǎn)生一種公允價(jià)格。屆時(shí)，總行的政策、支行的服務(wù)、銀行給予客戶的高效、舒適、便捷等軟性體驗(yàn)將會(huì)形成比目前更為重要的競(jìng)爭(zhēng)力。而從服務(wù)的角度而言，銀行也將找到更多提高中間收入的業(yè)務(wù)模式。
在這個(gè)層面上，雖然對(duì)于民生銀行社區(qū)支行的“大躍進(jìn)”，業(yè)內(nèi)確有“董文標(biāo)是不是瘋了”的說(shuō)辭，但本報(bào)記者在和不少業(yè)內(nèi)人士的交談中卻發(fā)現(xiàn)，很多中小銀行都在密切關(guān)注甚至看好民生銀行的仿富國(guó)銀行模式。
“利率市場(chǎng)化以后，銀行的差異化競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來(lái)越明顯。如果一個(gè)社區(qū)支行對(duì)社區(qū)家庭的金融需求了如指掌，幫你想怎么理財(cái)，怎么養(yǎng)老，甚至幫你繳電費(fèi)、拿快遞、成為你的朋友，那這家銀行就很有競(jìng)爭(zhēng)力了。”上述支行長(zhǎng)說(shuō)。
平安集團(tuán)董事長(zhǎng)馬明哲在近日一場(chǎng)金融論壇上表示，隨著利率自由化，金融機(jī)構(gòu)未來(lái)會(huì)趨向小型化、社區(qū)化發(fā)展�！拔覀儸F(xiàn)在利差是2.3%、2.4%，香港利差是1.5%，臺(tái)灣是1.58%，當(dāng)利率自由化后，金融機(jī)構(gòu)大的網(wǎng)點(diǎn)就不再是優(yōu)勢(shì)。”
管價(jià)格
順著馬明哲的思路再推一步，順著上述基層銀行的視角再往上看一層，利率市場(chǎng)化，實(shí)則是對(duì)銀行總行的定價(jià)考驗(yàn)——說(shuō)白了，是比一比誰(shuí)能維持息差降得慢一點(diǎn)，誰(shuí)的中間業(yè)務(wù)收入能提升得快一點(diǎn)以抵補(bǔ)息差之降。這種定價(jià)管理，既有負(fù)債端，更有資產(chǎn)端。
而在資產(chǎn)端，要拉高資產(chǎn)價(jià)格，銀行之間還要比試一項(xiàng)更重要的內(nèi)功：控制資產(chǎn)質(zhì)量。這一邏輯，也是前述強(qiáng)于把控貸款風(fēng)險(xiǎn)的客戶經(jīng)理小王的自我看好之根源。
當(dāng)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)與經(jīng)濟(jì)增速的下行相遇，交通銀行董事長(zhǎng)牛錫明在接棒交行一把手后不久就定調(diào)治行大方向：“銀行比的是耐力，經(jīng)營(yíng)不看誰(shuí)跑得最快，而看誰(shuí)耐力最強(qiáng)�！�
對(duì)于信貸的收益，牛錫明要求將一些高收益“籃子”里的“雞蛋”拿出來(lái)，放去不同的“籃子”。在牛錫明的策略里，RAROC（風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本利潤(rùn)率）并非越高越好。
正是在這種富有張力的保利差與控風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡之下，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，成了各家銀行普遍的課題。
交行副行長(zhǎng)于亞利此前在一場(chǎng)媒體會(huì)上回應(yīng)本報(bào)采訪時(shí)表示，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，銀行嘗試穩(wěn)定收益率，把信貸資源向中小微、個(gè)人消費(fèi)金融方面傾斜，向中西部?jī)A斜，同時(shí)做大非信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)，降低債券投資占比，增加買入返售、直投類業(yè)務(wù)占比；負(fù)債結(jié)構(gòu)方面，銀行越來(lái)越看重期限配置合理，增加活期存款占比，并增加結(jié)算類存款占比，如增加一些第三方存管、個(gè)金代發(fā)工資類業(yè)務(wù)。