無錫尚德債務(wù)重組中，銀行成為最大的受害者，近七成債款折損。對牽涉其中的上海銀行而言，新增4.17億元不良貸款將對其資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生不小的考驗。
在光伏行業(yè)，除了無錫尚德，上海銀行與超日太陽有一筆7500萬元的借款糾紛。由于目前超日太陽財務(wù)狀況堪憂，上海銀行能否順利追回債款仍是未知數(shù)。據(jù)知情人士透露，上海銀行今年將加大核銷力度來保證自身資產(chǎn)質(zhì)量。
上海銀行一直渴望登陸資本市場，但是無論是A股還是H股，該行均未成行。近年來，上海銀行只能通過不斷發(fā)債來補充資本金。日前，上海銀行股東大會通過新的債券融資和定向增發(fā)方案。
踩雷尚德超日
日前，長達(dá)8個月的無錫尚德破產(chǎn)重組工作進(jìn)入尾聲。其債權(quán)債務(wù)總額得到了最終確認(rèn)，順風(fēng)光電正式接盤。根據(jù)償債方案，債權(quán)銀行僅被償還31.55%的債款。
牽涉當(dāng)中的銀行不僅包括國開行、中行、工行、農(nóng)行4家國有銀行，還有上海銀行、江蘇銀行2家城商行。幾個億乃至十幾個億的債務(wù)損失，對于體量龐大的國有銀行來說，本身影響并不大；而對于城商行而言，將給它資產(chǎn)質(zhì)量帶來嚴(yán)峻的考驗。其中，正處于變革擴張時期的上海銀行尤其值得關(guān)注。
截至2012年年末，上海銀行總資產(chǎn)達(dá)8169億元，實現(xiàn)凈利潤75.17億元，較上年分別增長24.57%和29.46%。同時，該行2012年末不良貸款余額32.64億元，不良貸款率0.84%，分別較2011年末降低0.15億元和0.14個百分點。上海銀行在2012年既實現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)模的擴張，也著重保持著自身資產(chǎn)質(zhì)量。
對于無錫尚德，上海銀行曾提供近10億元的授信，最終確認(rèn)債權(quán)為6.09億元。按照31.55%比例清償，上海銀行將有4.17億元的債務(wù)損失。這將對上海銀行資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生不小的挑戰(zhàn)。
“上海銀行在上半年已經(jīng)對無錫尚德的債務(wù)做減值處理，并計提撥備。今年銀行業(yè)內(nèi)不良情況仍然不容樂觀，上海銀行也不例外。若要保持不良貸款余額穩(wěn)定，上海銀行會加大核銷力度�！币晃粶香y行業(yè)內(nèi)人士解釋說。
事實上，上海銀行的不良貸款余額和不良貸款率在近三年中不斷下降，但它核銷力度也在不斷加強。數(shù)據(jù)顯示，上海銀行2010年核銷金額6939萬元，2011年核銷2.21億元，2012年更是達(dá)到了8.32億元。上述人士認(rèn)為，受無錫尚德債務(wù)影響，今年上海銀行的核銷力度會更大。
在光伏行業(yè)，除了無錫尚德，上海銀行還深陷超日太陽的債務(wù)索償。據(jù)了解，上海銀行浦東分行與超日太陽存在著7500萬元的借款糾紛。盡管法院已判決超日太陽歸還本金7500萬元，支付利息98萬元以及逾期利息、律師費，但目前尚未執(zhí)行。
11月21日，超日太陽最新特別風(fēng)險提示顯示，公司2013年前三季度虧損5.34億元，預(yù)計2013年年度虧損8.3億元—9.9億元。由于連續(xù)兩年虧損，超日太陽將出現(xiàn)股票、債券被暫停上市以及不能按時足額支付債券利息。
截至2013年三季度，超日太陽資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)90.1%，其中短期借款17.8億元，長期借款9億元，而貨幣資金僅6188萬元。公司資金流動性十分緊張，而收到的訴訟、債務(wù)索償卻依然嚴(yán)峻。截至2013年8月29日，超日太陽存在未判決、未執(zhí)行的案件90件，合計訴訟金額21.75億元。
“超日太陽搞不好就是下一個無錫尚德，銀行能從它那里拿回多少債款現(xiàn)在都還不知道�！币患彝瑯由嫒肫渲械膰秀y行上海分行相關(guān)人士表示擔(dān)憂。
目前超日太陽財務(wù)狀況堪憂，上海銀行能否順利追回債款仍是未知數(shù)。理財周報記者就相關(guān)問題聯(lián)系上海銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人，但截至記者發(fā)稿時尚未收到回應(yīng)。
融資補血蜀道難
上海銀行一方面擴張增加資產(chǎn)規(guī)模，一方面又不斷加大核銷力度保持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，對其自身的資本金是一個很大的考驗。截至2012年年末，上海銀行資本充足率達(dá)13.15%，核心資本充足率為9.22%。
盡管上海銀行近三年資本充足率一直呈上升趨勢，但這與它頻繁發(fā)債補血不無關(guān)系。上海銀行在2009年曾發(fā)行總規(guī)模50億元的金融債。其中，3年期27.7億元，5年期22.3億元；2011年發(fā)行總規(guī)模50億元次級債；2012年底再發(fā)50億元次級債。
頻繁發(fā)債的背后凸顯著上海銀行上市遇阻的無奈。自2008年起，上海銀行就正式啟動A股上市籌備計劃，2010年正式提交A股IPO申請。然而上海銀行上市之路略顯坎坷，A股上市計劃三年三度延期，目前仍處于“初審中”。
A股遙遙無期，迫使上海銀行轉(zhuǎn)向H股。上海銀行在會城商行中最早啟動H股上市計劃。由于上海銀行有意H股全流通試點，相關(guān)各方尚未達(dá)成一致意見，導(dǎo)致其H股上市也沒有實質(zhì)性的進(jìn)展。只能眼望重慶銀行、徽商銀行先后登上港交所，享受資本盛宴。
2013年4月，上海銀行制訂了新的《上海銀行三年發(fā)展規(guī)劃（2012~2014年）》，對目標(biāo)資本充足率水平進(jìn)行了調(diào)整。根據(jù)最新發(fā)展規(guī)劃測算，上海銀行在2012~2014年資本需求為590億元；其中，該行擬通過內(nèi)部積累240億元，計劃外部融資350億元，包括2013年公開上市發(fā)行12億股H股募集150億元左右、A股上市募集150億元左右和發(fā)行次級債券募集50億元。
上市受阻，資本金告急，上海銀行不得不采取其他渠道來補充資金。2013年11月11日，上海銀行舉行2013年第一次臨時股東大會，審議發(fā)行減記型合格二級資本債券和定向增發(fā)的議案。
大會決議文件顯示，上海銀行擬在3年內(nèi)分期發(fā)行不超過150億元、期限不少于5年的減記型合格二級資本債券；擬對符合發(fā)行條件的對象增發(fā)股票，發(fā)行股份數(shù)量不超過4.7億股。發(fā)行完成后該行股本總額將從目前的42.34億股最高增加到47.04億股。
發(fā)新債募資，基本能滿足上海銀行資本充足率的需要，但該行上市仍然是既定目標(biāo)不會改變，無論是A股還是H股。
上海銀行方面表示，“目前A、H股上市計劃均在推進(jìn)過程中，但上市時間取決于監(jiān)管部門審批以及資本市場表現(xiàn)情況，存在不確定性。在資本市場估值較低的情況下，考慮到股東利益，我行希望能夠在市場估值更好的情況下發(fā)行，以便更準(zhǔn)確真實地反映我行價值，也更好地保護股東利益。”