長盛同祥泛資源主題擬轉(zhuǎn)型為新興產(chǎn)業(yè)基金，大成消費指數(shù)基金擬轉(zhuǎn)型為大成消費主題股票型基金
繼旗下首只迷你基金轉(zhuǎn)型方案獲持有人大會通過后，大成基金近日又再度推出了第二只基金轉(zhuǎn)型的方案，長盛等基金公司也加入到迷你基金轉(zhuǎn)型的隊伍中來。
業(yè)內(nèi)人士認為，基金轉(zhuǎn)型是迷你基金改變現(xiàn)狀謀求發(fā)展的一條積極途徑，但同樣要謹防跟風，避免出現(xiàn)被市場熱點牽著鼻子走的簡單改變投資定位的轉(zhuǎn)型。
迷你基金轉(zhuǎn)型潮來
自首只迷你基金的轉(zhuǎn)型方案獲得持有人大會通過之后，大成基金趁勢跟進，1月23日公告旗下另一只基金也開始走上轉(zhuǎn)型的路子。公告稱，大成消費指數(shù)基金將于2月22日—3月7日投票表決，審議該基金轉(zhuǎn)型事宜，將大成消費指數(shù)基金轉(zhuǎn)型為大成消費主題股票型證券投資基金。
而在去年12月大成中證500滬市ETF聯(lián)接基金即宣布將召開份額持有人大會審議轉(zhuǎn)型方案，2014年1月15日，大成基金宣布議案獲得通過，獲證監(jiān)會核準之后，該基金就將轉(zhuǎn)型為大成健康產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金。該基金也成為首只走上轉(zhuǎn)型之路的基金。在大成基金試水轉(zhuǎn)型之后，長盛同祥泛資源、長信中短債等基金也邁出轉(zhuǎn)型的步子。大成基金作為第一個吃螃蟹的人，也于日前再度推出了第二個轉(zhuǎn)型方案。
基金數(shù)量激增規(guī)模難漲
如同績差公司難退市一樣，迷你基金的清盤問題一直以來也是業(yè)內(nèi)一大頑疾。雖然法律法規(guī)給出了關(guān)于清盤的一條路子，但從來沒有基金敢踏出第一步。2013年以來，迷你基金的數(shù)量與迷你程度似乎也是有增無減，尤其是偏股基金中迷你基金頻現(xiàn)。
業(yè)內(nèi)人士分析，一方面，2013年基金發(fā)行制度的改革使得基金發(fā)行數(shù)量劇增，據(jù)證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2013年末公募基金數(shù)量已達1552只，相比2012年年末增長了379只；另一方面，規(guī)模增長困難，尤其是權(quán)益類產(chǎn)品。2013年末偏股基金的資產(chǎn)規(guī)模為16585億元，而2012年年末為17121億元，這就相當于2013年新發(fā)行140余只偏股方向基金不僅沒有使其總份額增長，反而還有可能從整體上攤薄了老基金的規(guī)模。曾紅極一時的QDII基金也成了迷你基金的聚集地。
據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，信誠全球商品主題、工銀瑞信標普全球資源等多只QDII基金資產(chǎn)規(guī)模已跌至百萬元級別。而在偏股方向基金中，規(guī)模最小的為方正富邦紅利精選，2013年四季度末，該基金資產(chǎn)規(guī)模為1100萬元，旗下另一只基金方正富邦創(chuàng)新動力也僅有4100萬元。此外，泰達宏利中證500、德邦優(yōu)化配置、金鷹中證500等多只基金規(guī)模小于3000萬元。
基金轉(zhuǎn)型莫跟風
對于迷你基金的轉(zhuǎn)型，接受《金融投資報》記者采訪的分析師持較為積極的態(tài)度�！啊灞P’的例子在公募界從來沒有出現(xiàn)過，主要的原因還是很多基金公司規(guī)模做大的途徑不是通過提高投研實力，而是去拼渠道營銷，清盤傷品牌，對營銷不利。所以以前很多基金公司為了維護形象通過自購、幫忙資金等方式來為清盤線以下的基金注水，勉強維持旗下業(yè)績差、規(guī)模嚴重縮水的基金的生存，持有人更是深受其害。另外，基金規(guī)模過小，其操作也較為困難。從這個角度來說，轉(zhuǎn)型對基金公司和基金持有人來說有一定的積極意義�！币晃换鸱治鰩煾嬖V記者。
值得注意的是，大成基金擬轉(zhuǎn)型的兩只迷你基金均是被動投資的指數(shù)基金，而長盛擬轉(zhuǎn)型的則原本就是一只主動管理的股票基金。上述分析師稱，“對于被動投資的迷你基金來說，轉(zhuǎn)為主動投資是改變迷你的一條路，而長盛同祥泛資源主題轉(zhuǎn)型為新興產(chǎn)業(yè)基金則有被市場熱點牽著走的意味，相當于從一個行業(yè)基金變?yōu)榱硪粋�行業(yè)基金，雖然轉(zhuǎn)成新興產(chǎn)業(yè)基金有助于吸引資金，但能否解決規(guī)模過小的問題，核心還是要看基金經(jīng)理的投研能力問題。如果投研跟不上，恐怕轉(zhuǎn)型之后規(guī)模也難出現(xiàn)較大增長�！�
上述分析師還提醒，基金轉(zhuǎn)型要謹慎，應當從產(chǎn)品的設(shè)計、投資方向、投研人員的配備等方面去考慮是否應該轉(zhuǎn)，往何處轉(zhuǎn)，如果僅僅是跟隨市場熱點來尋求改變規(guī)模過小的現(xiàn)實，掩蓋迷你基金存在為公司帶來的尷尬，那么三十年河東三十年河西的市場熱點轉(zhuǎn)換很有可能使轉(zhuǎn)型落空。