在新興產(chǎn)業(yè)崛起的大潮下，周期與成長分道揚鑣后已漸行漸遠(yuǎn)，基金經(jīng)理眼中的成長投資還處于萌芽狀態(tài)，妄言行情結(jié)束或新興產(chǎn)業(yè)見頂顯然無法理解當(dāng)前的市道邏輯，而如同產(chǎn)業(yè)資本對互聯(lián)網(wǎng)思維的學(xué)習(xí)，基金經(jīng)理也開始用新經(jīng)濟為自己的投資進(jìn)行“洗腦”。
近日，市場出現(xiàn)了今年以來的罕見調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板、中小板出現(xiàn)一批熱點品種的跌�，F(xiàn)象，包括了前期大熱的網(wǎng)宿科技、國民技術(shù)、鴻博股份等。對于市場所出現(xiàn)的劇烈震蕩，信達(dá)澳銀基金指出，由于全國兩會前夕改革預(yù)期尚存，新股發(fā)行出現(xiàn)暫停、資金價格仍處于低位，這可能意味著股票市場的分化行情仍將維持，但由于投資者對成長股的過度偏好和倉位普遍偏高，市場在分歧下出現(xiàn)動蕩也在所難免。
不過市場短暫的劇烈調(diào)整終究只是新興產(chǎn)業(yè)崛起道路上的小小波瀾，對于基金公司人士而言，新興產(chǎn)業(yè)崛起已是大勢所趨，市場每一次出現(xiàn)的劇烈調(diào)整往往都將是新興產(chǎn)業(yè)龍頭品種的絕佳布局機會。
“周期與成長股自去年分道揚鑣后，如今已是漸行漸遠(yuǎn)了�！辈⿻r基金宏觀策略部總經(jīng)理魏鳳春昨日如此評論成長股的市場未來。他認(rèn)為，目前的經(jīng)濟基本面很難再給予周期行業(yè)以支撐，上周匯豐公布的PMI數(shù)據(jù)創(chuàng)了半年來的新低，這說明周期性行業(yè)的好景已過去。
值得一提的是，觀察上一周漲幅靠前的兩個行業(yè)是計算機和石油，但基金公司人士認(rèn)為這兩者邏輯截然不同：信息化是大勢所趨，具有持續(xù)增長的動力；而石油行業(yè)只是受國企改革預(yù)期的提振，長期內(nèi)難有作為，系統(tǒng)性的機會在于新興成長。
尤其是在并購領(lǐng)域所出現(xiàn)的一系列重大投資也表明了資金分布逐步傾向于新興產(chǎn)業(yè)。如近期Facebook以190億美元天價收購WhatsApp的案例。魏鳳春認(rèn)為，WhatsApp的最主要優(yōu)勢就是其4.5億月活躍用戶，在移動互聯(lián)時代掌握用戶的優(yōu)勢是巨大的，而這也反映了新興科技的市場情緒，雖然Facebook的市盈率已經(jīng)超過100，但新興成長行業(yè)的繁榮依舊在持續(xù)。
顯然，新興產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為當(dāng)下機構(gòu)的共識，而記者也獲悉目前仍有不少機構(gòu)資金仍在繼續(xù)增配新興產(chǎn)業(yè)股，與此同時，基金經(jīng)理對傳統(tǒng)品種關(guān)注度也越來越低，雖然傳統(tǒng)品種也不乏較好的機會，但至少說明當(dāng)下基金對新興產(chǎn)業(yè)市值繼續(xù)崛起的判斷還沒有任何變化。南方基金的相關(guān)人士近期指出，2014年將重點挖掘成長股中仍然具有估值吸引力和業(yè)績高速成長的品種，判斷今年市場指數(shù)將保持震蕩整理，結(jié)構(gòu)化行情仍將持續(xù)，確定增速較高的新興產(chǎn)業(yè)成長股將有較好表現(xiàn)。