上周央行正回購加碼，公開市場再度轉(zhuǎn)向資金凈回籠，但資金利率繼續(xù)下行，當(dāng)前流動性顯現(xiàn)寬裕。受此影響，上周銀行理財收益率保持下行，《投資快報》記者走訪廣州天河北路幾家國有銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，其不少理財產(chǎn)品收益率跌破5%，尤其非保本產(chǎn)品收益率跌幅擴大。不過，業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前收益率水平依然處于高位，并且與去年“錢荒”時的最高點相當(dāng)，因此在短期資金面持續(xù)寬松之下，未來收益率或繼續(xù)下行。此外，本報將對投資者朋友購買銀行理財產(chǎn)品時若遭遇違規(guī)銷售，保持高度關(guān)注，開通新聞線索熱線，積極開展曝光及維權(quán)行動。
發(fā)行量回升 銀行理財綜合收益跌幅明顯
據(jù)了解，截至4月18日的金牛理財網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周（4月12日-4月18日）銀行理財發(fā)行量回升，99家商業(yè)銀行共新發(fā)非結(jié)構(gòu)性人民幣理財產(chǎn)品924款，環(huán)比增加166款，平均預(yù)期收益率環(huán)比下跌4BP至5.35%。從收益率分布來看，高收益產(chǎn)品已明顯減少，收益率超過6%的產(chǎn)品市場占比僅為6%。此外，上周金牛銀行理財綜合收益指數(shù)跌幅較明顯，上周五行至5.33%，周跌幅近10BP。
從銀行類型來看，上周除城商行外，其他銀行收益率均再下一個臺階，國有大行收益率跌破5%，整體跌幅超過中小行，不少投資者對近期來有點低迷疲軟的銀行理財產(chǎn)品都有些失望。上周六，記者走訪廣州天河北及廣州大道北包括農(nóng)行、建行在內(nèi)的數(shù)家銀行網(wǎng)點，發(fā)現(xiàn)多數(shù)理財產(chǎn)品收益率跌破6%、甚至部分產(chǎn)品還不到5%。預(yù)期年化收益率基本沒有讓投資者眼前一亮的驚喜。具體而言，一個月左右產(chǎn)品預(yù)期年化收益率約4.8%左右，三個月產(chǎn)品5.1%左右，半年期產(chǎn)品5.3%左右，一年期產(chǎn)品5.5%左右。
上周國有商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行251款，環(huán)比增加61款，預(yù)期收益率下跌5BP至4.99%；股份制商業(yè)銀行發(fā)行266款，增加48款，預(yù)期收益率下跌7BP至5.52%；城市商業(yè)銀行發(fā)行298款，增加33款，預(yù)期收益率上漲3BP至5.58%；農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行98款，增加23款，預(yù)期收益率下降12BP至5.16%。
從收益類型來看，上周非保本類產(chǎn)品收益率跌幅環(huán)比擴大，而保本產(chǎn)品相對穩(wěn)定，兩者利差呈縮小之勢。上周保本浮動收益型產(chǎn)品平均預(yù)期收益率下降1BP至4.58%；保證收益型產(chǎn)品收益率下跌1BP至4.72%；非保本浮動收益型產(chǎn)品收益率下跌6BP至5.57%。
從投資期限來看，上周主要期限產(chǎn)品收益率繼續(xù)下行，并且跌幅高于前周，短期產(chǎn)品收益率和中長期產(chǎn)品收益率走勢較為一致。上周1個月以下期限產(chǎn)品收益率上漲39BP至4.70%；1-3個月期限產(chǎn)品收益率下降7BP至5.22%；3-6個月期限產(chǎn)品收益率下降6BP至5.51%；6-12個月期限產(chǎn)品收益率下降3BP至5.61%；1年以上期限產(chǎn)品收益率上升7BP至5.95%。
收益率跌勢難改
上周央行正回購有所加碼，公開市場重回資金凈回籠。不過，資金凈回籠并未改變當(dāng)前短期流動性相對寬裕的局面，上海銀行間市場同業(yè)拆放市場1個月及以下期限的短期資金利率全線下行，其中隔夜SHIBOR上周五降至2%，1月SHIBOR降至3.93%。
對此，有關(guān)業(yè)界專家向本報記者指出，隨著資金利率的下行，上周銀行理財收益率明顯下跌。值得注意的是，下跌后的收益率水平仍然與2013年6月底時基本相當(dāng)，也就是說當(dāng)前銀行理財收益率依然相對偏高。因此，在短期資金面持續(xù)寬松之下，未來銀行理財繼續(xù)下滑概率較大。二季末是銀行傳統(tǒng)的資金敏感期，去年發(fā)生的“錢荒”事件曾讓投資者留下深刻印象。雖然今年“錢荒”不大可能再現(xiàn)，但仍然可能成為資金面的下一個緊張時點，屆時銀行理財產(chǎn)品收益率可能明顯回升，不過投資者不要期望過高。建議當(dāng)前對資金流動性要求較高的投資者可購買6月底前到期的理財產(chǎn)品，而對流動性要求不太高的投資者可繼續(xù)選擇中長期產(chǎn)品以鎖定收益。
一家國有銀行資深理財經(jīng)理孫女士分析，目前銀行理財產(chǎn)品收益的平淡運行，其實也是理財產(chǎn)品市場的主流。一些個別收益較高的產(chǎn)品，都是在銀行考核的關(guān)鍵節(jié)點推出，現(xiàn)在進(jìn)入二季度銀行任務(wù)壓力不大，許多銀行今年一季度都完成了很大一部分全年的指標(biāo)。雖然現(xiàn)階段理財產(chǎn)品收益看上去不那么耀眼，但主力發(fā)行的中長期產(chǎn)品收益率還是很有保障的，對家庭理財來說，應(yīng)該適當(dāng)配置一部分風(fēng)險低收益適中的產(chǎn)品，用來完善半年期以上理財規(guī)劃配置。
購買銀行理財產(chǎn)品 遭遇違規(guī)銷售請開口
對于許多消費者而言，銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險較低，操作過程較為簡單，因此，認(rèn)可度較高。然而，在購買理財產(chǎn)品的過程中，也不乏一些違規(guī)銷售或銷售誤導(dǎo)的行為。
按照規(guī)定，在銷售銀行理財產(chǎn)品的過程中，銀行工作人員應(yīng)對產(chǎn)品有明確的介紹，包括產(chǎn)品的期限、預(yù)期收益、產(chǎn)品的風(fēng)險等級、產(chǎn)品的投向、起息時間和到期日等，對于產(chǎn)品的一些特殊之處更需給予提示。雖然大多數(shù)銀行理財產(chǎn)品的銷售過程規(guī)范嚴(yán)格，但產(chǎn)品到期不能兌付、資金不能按時到賬、理財經(jīng)理避重就輕地介紹理財產(chǎn)品、對產(chǎn)品風(fēng)險未作出正確提示等情況也屢有發(fā)生。因此，為規(guī)范銀行服務(wù)，現(xiàn)對銀行銷售理財產(chǎn)品過程中的違規(guī)現(xiàn)象進(jìn)行調(diào)查，如果消費者遭遇到上述或類似的違規(guī)行為，請撥打《投資快報》金融維權(quán)服務(wù)熱線020-26185759，將理財服務(wù)問題反映給我們，我們將持續(xù)關(guān)注讀者集中放映的問題，維護(hù)您的合法權(quán)益。