近期,證監(jiān)會(huì)出動(dòng)大批稽查力量,對(duì)證券市場(chǎng)的內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、違規(guī)信息披露等違法行為進(jìn)行了查處,由此掀起了一場(chǎng)稽查風(fēng)暴。而“老鼠倉”可能涉及內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)兩種情況,已成為日常監(jiān)控、稽查的重點(diǎn)。
老鼠倉顧名思義,如碩鼠將國庫中的糧食都搬到自己的窩中一樣,是一種損公肥私的行為。證券交易員的親友預(yù)先低價(jià)買入股票,然后公司再建倉拉升該股票,從而將公家資金轉(zhuǎn)變?yōu)樗饺速Y金。故“老鼠倉”不但沒有風(fēng)險(xiǎn),而且還能獲得高額回報(bào),但它損害了公司或基金持有人的利益,有可能導(dǎo)致所服務(wù)的機(jī)構(gòu)嚴(yán)重虧損,甚至倒閉。其本質(zhì)上與貪污、盜竊沒有區(qū)別。
然而,老鼠倉更大的危害在于其破壞了證券市場(chǎng)“公平,公正,公開”的交易原則。老鼠倉的橫行是對(duì)證券市場(chǎng)規(guī)則的挑戰(zhàn),也是對(duì)金融秩序的挑戰(zhàn),不打擊老鼠倉則證券市場(chǎng)基石不穩(wěn),導(dǎo)致的最大后果就是投資者對(duì)證券市場(chǎng)失去信心,金融秩序?yàn)橹茐,證券市場(chǎng)難以健康有序地發(fā)展。
今年是我國經(jīng)濟(jì)體制改革十分重要的一年,也是證券市場(chǎng)重大改革年,證監(jiān)會(huì)推行的新股發(fā)行注冊(cè)制改革正在穩(wěn)步推進(jìn)。在此背景下,打擊證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為,整頓證券市場(chǎng)秩序,就顯得尤為重要了。由此,證監(jiān)會(huì)“亮劍”老鼠倉,掀起了本次稽查風(fēng)暴,大手筆重振股市信心。
有消息指出,本次稽查中證監(jiān)會(huì)動(dòng)用近300名稽查執(zhí)法人員展開行動(dòng),對(duì)公募基金、私募基金、保險(xiǎn)(放心保)資管、券商分析師、上市公司發(fā)行鏈條等大范圍進(jìn)行了稽查,是證監(jiān)會(huì)史上最大規(guī)模的稽查行動(dòng)。且從各方面信息分析,對(duì)資本市場(chǎng)的稽查將成為日常行為。
本次稽查中證監(jiān)會(huì)是利用大數(shù)據(jù)來調(diào)查老鼠倉的。其通過數(shù)學(xué)模型在海量的交易數(shù)據(jù)中設(shè)置了200多個(gè)交易監(jiān)控規(guī)則,有幾十名監(jiān)控人員實(shí)時(shí)監(jiān)控,一旦出現(xiàn)可疑交易,就會(huì)觸發(fā)監(jiān)控規(guī)則,隨即被監(jiān)管部門鎖定,再加以交易記錄的調(diào)查,那么交易背后是哪些人或機(jī)構(gòu)在參與,就都一目了然了。這種監(jiān)控,讓老鼠倉無所遁形。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸在5月9日的新聞發(fā)布會(huì)上表示,2013年以來,證監(jiān)會(huì)共受理資管人員涉嫌利用未公開信息交易股票案件線索38件,并陸續(xù)啟動(dòng)調(diào)查工作。其中涉嫌的“老鼠倉”案件具有三個(gè)特點(diǎn):一是,案件性質(zhì)惡劣,嚴(yán)重影響了投資者的信心和資本市場(chǎng)投資功能的發(fā)揮;二是涉案人員范圍擴(kuò)大,呈現(xiàn)鏈條化,調(diào)查發(fā)現(xiàn)涉案人員已由基金經(jīng)理本人擴(kuò)展到上游的研究人員、后臺(tái)的交易人員,甚至下游的托管銀行工作人員,部分案件中,出現(xiàn)了知情人泄露未公開信息,周邊親朋好友進(jìn)行交易的情形,甚至出現(xiàn)了知情人買賣未公開信息牟利的行為;三是,涉案機(jī)構(gòu)數(shù)量較多,利用未公開信息交易股票線索最大涉案金額為10多億元,最小涉案金額超過2000萬元,涉及基金公司十余家,保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)兩家。證監(jiān)會(huì)表示,將加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)管理公司的相關(guān)日常檢查。
有媒體指出,在本次稽查中,基金高管、基金經(jīng)理紛紛離職,今年前4個(gè)月,基金高管、基金經(jīng)理的離職數(shù)量已逼近去年全年的人數(shù),而離職原因不言自明?梢娎鲜髠}現(xiàn)象較為普遍。更有從業(yè)者甚至抱怨“監(jiān)管部門要將公募基金斬盡殺絕”,似乎證監(jiān)會(huì)的稽查是斷其財(cái)路。
然而任何形式的內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)都是不被允許的。老鼠倉就像一顆毒瘤,影響著證券市場(chǎng)的健康發(fā)展,只有切除毒瘤,證券市場(chǎng)才能再現(xiàn)牛市,“大河有水小河滿”,只有整個(gè)證券市場(chǎng)的繁榮,基金高管和基金經(jīng)理們才能更好地施展才華,也才能真正地財(cái)運(yùn)亨通。
證監(jiān)會(huì)本次大手筆的稽查行動(dòng),打擊了證券市場(chǎng)中存在已久的違法違規(guī)行為,打破了老鼠倉的潛規(guī)則,維護(hù)了“公平、公正、公開”的交易原則,還給投資者一個(gè)干凈有序的證券交易市場(chǎng)。更重要的是給廣大投資者以希望,重振股市信心。如果真如媒體預(yù)測(cè),證監(jiān)會(huì)這種大手筆稽查行動(dòng),能成為日常行為,則中國“牛市”將為期不遠(yuǎn)了。