千呼萬喚始出來。
從去年監(jiān)管部門出臺“9號文”的傳言到上周末
“127號文”的落實，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管細則終于出臺。比之前傳聞更甚，細則規(guī)定買入返售（賣出回購）業(yè)務(wù)項下的金融資產(chǎn)應(yīng)當為銀行承兌匯票，債券、央票等在銀行間市場、證券交易所市場交易的具有合理公允價值和較高流動性的金融資產(chǎn)。類似于過去房地產(chǎn)項目通過信托受益權(quán)買入返售的渠道，將被徹底堵上。
此外，“127號文”要求單家商業(yè)銀行對單一金融機構(gòu)法人的不含結(jié)算性同業(yè)存款的同業(yè)融出資金，扣除風險權(quán)重為零的資產(chǎn)后的凈額，不得超過該銀行一級資本的50%。同時，單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額不得超過該銀行負債總額的三分之一。
也許是由于嚴厲的銀行同業(yè)監(jiān)管細則出臺，昨日銀行股集體大跌。其中，民生銀行以跌幅3.39%領(lǐng)跌，收盤價格為7.42元/股。興業(yè)銀行股價也在當日下跌2.81%�！蹲C券日報》記者致電民生銀行相關(guān)人士，其表示，“對于同業(yè)監(jiān)管細則，民生暫時沒有官方回應(yīng)，并不了解二級市場股價下跌的原因”。
部分銀行利潤或?qū)⒋鬁p
根據(jù)監(jiān)管要求，單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額不得超過該銀行負債總額的三分之一。。對比2014年銀行一季報不難發(fā)現(xiàn)，興業(yè)銀行同業(yè)負債占比已達37.3%，寧波銀行同業(yè)負債占比35.12%，此外南京銀行與北京銀行同業(yè)負債占比接近30%。
業(yè)內(nèi)人士分析指出，同業(yè)負債基本由同業(yè)存款，拆入資金和賣出回購金融資產(chǎn)款項組成，同業(yè)存款相對操作簡單，未達標的銀行可能會更多地縮減同業(yè)存款。
申銀萬國報告指出，此次監(jiān)管新規(guī)要求根據(jù)同業(yè)基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)，計提相應(yīng)資本與撥備。首先，資本計提是此次通知對同業(yè)類信貸非標業(yè)務(wù)最主要的約束，如果嚴格執(zhí)行，對上市銀行資本充足率平均的負面影響為0.62%，預計上市銀行將壓縮一半規(guī)模的同業(yè)非標資產(chǎn)，約1.5萬億元。其中，占比較高的銀行，包括興業(yè)、浦發(fā)和南京銀行，資本充足的負面影響都超過1%。同時，撥備計提平均提升信貸成本約5個百分點，合計影響上市銀行的利潤增速為-0.56%。預計類信貸非標資產(chǎn)將比對公司類貸款，新增資產(chǎn)按2%計提撥備。在資本約束下，部分存量的類信貸同業(yè)非標資產(chǎn)逐步到期轉(zhuǎn)出，部分在未來三年逐步計提撥備。撥備計提對利潤影響較大的是南京銀行、浦發(fā)、寧波銀行和興業(yè)。
此外，由于買入返售信托收益權(quán)的道路被堵死，部分銀行的利息收入亦將受到影響。據(jù)本報記者統(tǒng)計，興業(yè)銀行2013年拆出資金利息收入69.98億元，買入返售利息收入502.31億元，存放同業(yè)及其他金融機構(gòu)利息收入60.86億元，同業(yè)業(yè)務(wù)利息收入共計633.15億元，占利息凈收入的33.4%。民生銀行同業(yè)利息收入514.8億元，占利息凈收入的28.2%，其中買入返售利息收入為375.48億元。
從上述數(shù)據(jù)不難看出，同業(yè)業(yè)務(wù)利息收入為銀行利息收入貢獻不小，而買入返售利息又是同業(yè)業(yè)務(wù)利息絕對的主力軍。截至2013年年末，興業(yè)銀行買入返售信托及其他收益權(quán)余額為5540.16億元，較2012年同期增長1593.01億元，增幅達40.3%，占買入返售金融資產(chǎn)的60.15%。民生銀行余額為1770.52億元，增幅更是高達83%，占買入返售資產(chǎn)總額的31%。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委表示，監(jiān)管規(guī)定對單一機構(gòu)融出不超過一級資本50%的要求，幾乎不會被觸及；融入不超過總負債1/3的監(jiān)管指標，只有極少機構(gòu)可能會觸及，對于同業(yè)結(jié)算平臺強大的銀行來說，更不會觸及。此次監(jiān)管使非標資產(chǎn)的本質(zhì)由此被還原，套利動機也被削弱。但非標資產(chǎn)投資沒有被禁止，同業(yè)投資仍可投非標資產(chǎn)。
上有政策下有對策
雖然
“127號文”被認為是針對同業(yè)業(yè)務(wù)出臺的較為全面的監(jiān)管細則，但是在銀行從業(yè)人員看來，仍是上有政策下有對策。
某股份制銀行分行層面的公司業(yè)務(wù)部負責人告訴記者，近日總行將出臺對同業(yè)業(yè)務(wù)調(diào)整的具體細則。
他表示，各家銀行目前對于非標資產(chǎn)的監(jiān)管不盡相同，主要是看銀行的存量非標資產(chǎn)的期限、結(jié)構(gòu)、規(guī)模與總行的態(tài)度。存量較多的銀行消化起來并不容易，但是對一些存量較小的銀行而言，也許還會從中得利。
“比如，按規(guī)定，同業(yè)借款業(yè)務(wù)最長期限不得超過三年，其他同業(yè)融資業(yè)務(wù)最長期限不得超過一年，業(yè)務(wù)到期后不得展期。雖然規(guī)定不能展期，但是對銀行來說可以將到期產(chǎn)品包裝再賣給其他銀行，形成互持，這樣對銀行來說其實沒什么影響，總歸能找到對策。我們今早還在和某股份制上市銀行談業(yè)務(wù)，說明該行的總行也還沒叫停相關(guān)業(yè)務(wù)”，上述負責人說。