銀行理財(cái)業(yè)務(wù)成為監(jiān)管部門頻頻關(guān)注的對(duì)象。就在央行明確表示，要下決心整頓理財(cái)業(yè)務(wù)的同時(shí)，有消息指出，銀監(jiān)會(huì)將對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行分級(jí)持牌和分類監(jiān)管，部分風(fēng)控能力弱的銀行，將與理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)行“絕緣”，只能參與代銷。
法治周末記者向銀監(jiān)會(huì)發(fā)函確認(rèn)該消息，截至發(fā)稿前尚未得到回復(fù)。
有接近銀監(jiān)會(huì)的人士告訴法治周末記者，有限牌照經(jīng)營(yíng)是銀監(jiān)會(huì)近年來(lái)倡導(dǎo)的監(jiān)管方向，這次銀行理財(cái)事業(yè)部制改革的相關(guān)管理辦法尚在監(jiān)管層和各銀行總行討論階段，并非最終定稿。
銀率網(wǎng)分析師殷燕敏告訴法治周末記者，此次監(jiān)管層意欲把經(jīng)營(yíng)理財(cái)業(yè)務(wù)的銀行分為ABC三類，進(jìn)行持牌經(jīng)營(yíng)，分類監(jiān)管。這也是對(duì)銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)控制管理的進(jìn)一步加強(qiáng)，這將結(jié)束發(fā)行銀行理財(cái)業(yè)務(wù)無(wú)“門檻”的現(xiàn)狀。
三類持牌標(biāo)準(zhǔn)
據(jù)法治周末記者了解，經(jīng)營(yíng)理財(cái)業(yè)務(wù)的銀行將被分為ABC三類，三類持牌標(biāo)準(zhǔn)的主要區(qū)別體現(xiàn)在投資方向上。其中，C類銀行只能代銷，而不能發(fā)行及管理理財(cái)產(chǎn)品；B類只能投資高等級(jí)信用債等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相對(duì)較小的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，不能投資“非標(biāo)”(非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn))；A類投資范圍最廣，也只有A類能投資“非標(biāo)”，投資比例依然要滿足“8號(hào)文”(《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》)的要求。
這也是對(duì)此前監(jiān)管層表態(tài)的進(jìn)一步落實(shí)。
1月初，銀監(jiān)會(huì)副主席周慕冰在2014年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議上指出：“理財(cái)業(yè)務(wù)改革的關(guān)鍵，從根本上講，是要按照國(guó)際通行原則，建立風(fēng)險(xiǎn)防范隔離墻，實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)與存貸款業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)徹底分離……對(duì)不同銀行也要進(jìn)行分類管理，不是所有銀行都能做理財(cái)……風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱的銀行原則上不能做理財(cái)業(yè)務(wù)�！�
某國(guó)有大行北京分行理財(cái)部門的工作人員告訴法治周末記者，有限牌照經(jīng)營(yíng)的核心是根據(jù)不同銀行的資產(chǎn)規(guī)模、資本水平、風(fēng)控能力、經(jīng)營(yíng)管理能力給予不同的業(yè)務(wù)牌照，能力弱的銀行原則上不能做需要較高技術(shù)水平的業(yè)務(wù)，從而達(dá)到控制金融風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。
“近年來(lái)，全行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展較快，也確有部分銀行因規(guī)模擴(kuò)張或存貸比壓力大等因素使存量理財(cái)業(yè)務(wù)中非標(biāo)資產(chǎn)的占比超過(guò)"8號(hào)文"的監(jiān)管要求�！鄙鲜龉ぷ魅藛T表示。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，在“8號(hào)文”發(fā)布后，雖然商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中的非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)總量有所下降，但存在部分理財(cái)資金通過(guò)同業(yè)存款對(duì)接非標(biāo)資產(chǎn)的情況，這種以特殊交易結(jié)構(gòu)繞過(guò)監(jiān)管要求的操作模式，不但沒(méi)有實(shí)質(zhì)性降低理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，還一定程度上加大了監(jiān)管的難度。
央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年年末，銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品余額9.5萬(wàn)億元，比上年末增加2.8萬(wàn)億元。
“一些產(chǎn)品投向限制性行業(yè)和領(lǐng)域，規(guī)避國(guó)家宏觀調(diào)控政策和金融監(jiān)管�！毖胄袌�(bào)告認(rèn)為，加速發(fā)展的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，潛藏著較大風(fēng)險(xiǎn)。
“如果能采取分類監(jiān)管的模式，既可以從根本上限制某些銀行逃避監(jiān)管的行為，也可以使風(fēng)險(xiǎn)管理較為完善的銀行繼續(xù)合理發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)，真正為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)�！苯煌ㄣy行金融研究中心許文兵認(rèn)為。
有業(yè)內(nèi)人士也指出，實(shí)行分級(jí)持牌分類監(jiān)管后，僅A類銀行理財(cái)能投資“非標(biāo)”，對(duì)非標(biāo)投資主體的控制，可適當(dāng)控制影子銀行，降低銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和杠桿率；B類銀行理財(cái)只能投資標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，比如高等級(jí)信用債、金融債等，有利于促進(jìn)其設(shè)計(jì)一些凈值型、期限相對(duì)較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，逐步擺脫剛性兌付；而一些資產(chǎn)質(zhì)量差、風(fēng)控能力弱的C類銀行，取消其自主研發(fā)和管理理財(cái)產(chǎn)品的資格，不僅對(duì)其長(zhǎng)期發(fā)展有一定益處，也有利于保持理財(cái)資金投向與國(guó)家宏觀調(diào)控政策的一致。
城商行受影響最大
據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品的銀行有177家，其中包括五家國(guó)有商業(yè)銀行以及郵政儲(chǔ)蓄銀行、18家股份制銀行、96家城市商業(yè)銀行、43家農(nóng)村商業(yè)銀行以及14家外資銀行。
殷燕敏介紹說(shuō)，近年來(lái)，城商行在銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量上飛速發(fā)展，占比不斷提升。從單月理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量來(lái)看，五家國(guó)有銀行加郵政儲(chǔ)蓄銀行、股份制銀行以及城商行平分秋色，單月發(fā)行量占比基本保持在30%附近。農(nóng)村商業(yè)銀行與外資銀行的發(fā)行數(shù)量占比較小。
實(shí)行分級(jí)牌照分類監(jiān)管消息傳出后，各銀行理財(cái)部門人士反應(yīng)不一。
前述國(guó)有大行理財(cái)部門的工作人員向法治周末記者表示，他們應(yīng)該能取得A類牌照，影響不大。
而某城商行代客理財(cái)處工作人員則很擔(dān)憂。一方面，雖然理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模不大，但其所在行總資產(chǎn)規(guī)模也不大，此前理財(cái)扮演了重要的吸儲(chǔ)功能；另一方面，由于管理能力相對(duì)較弱，該行為攬客，產(chǎn)品預(yù)期收益一般會(huì)高于大中型銀行，這也導(dǎo)致了投向“非標(biāo)”較多。
殷燕敏告訴法治周末記者，如果銀行按照ABC三類持牌經(jīng)營(yíng)，部分城商行與農(nóng)村商業(yè)銀行可能就會(huì)被歸于C類，只能代銷他行理財(cái)產(chǎn)品。
“事實(shí)上，很多城商行與農(nóng)村商業(yè)銀行是利用高預(yù)期收益率的銀行理財(cái)產(chǎn)品吸引客戶，達(dá)到攬儲(chǔ)或獲取客戶資源的目的。而與小型城商行或農(nóng)村商業(yè)銀行相比，國(guó)有銀行的投資風(fēng)格較為穩(wěn)健，理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率相對(duì)較低，發(fā)售高收益理財(cái)產(chǎn)品的城商行以及農(nóng)村商業(yè)銀行對(duì)其客戶形成明顯分流，競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。”殷燕敏說(shuō)。
在殷燕敏看來(lái)，持牌經(jīng)營(yíng)后，對(duì)于能夠成為A類的國(guó)有大行以及大型股份制銀行而言是利好，而小型城商行或農(nóng)村商業(yè)銀行如果不能自主發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品，則會(huì)對(duì)其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有所影響。
“如果C類銀行只能代銷、B類銀行不能投資非標(biāo)資產(chǎn)，那么銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率或?qū)⒊霈F(xiàn)集體下滑，A類銀行與B類銀行之間的收益率利差也將明顯收窄�！币笱嗝粽f(shuō)。