伴隨離岸人民幣產(chǎn)品的不斷豐富，越來(lái)越多的境外投資者加入到人民幣交易與投資的行列中來(lái)。芝加哥商品交易所（下稱“CME”）最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，自2013年4月以來(lái)，其旗下美元/離岸人民幣外匯合約的成交量出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，至今年4月底名義總成交額已突破14億美元，成為增長(zhǎng)最快的產(chǎn)品之一。
CME最新發(fā)布的專欄文章指出，人民幣在一定程度上已經(jīng)成為深受歡迎的利差交易品種。該所于去年2月份推出美元/離岸人民幣期貨及E—微型美元/人民幣期貨，推出不久便碰上美聯(lián)儲(chǔ)宣布逐步削減其大規(guī)模債券購(gòu)買計(jì)劃，人民幣由于在新興市場(chǎng)貨幣的動(dòng)蕩中能夠獨(dú)善其身而受到熱烈追捧，其兩款人民幣外匯合約的成交量出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。
事實(shí)上，不僅是CME的人民幣外匯期貨成交激增，去年下半年以來(lái)，我國(guó)香港市場(chǎng)上的人民幣期貨的成交量和持倉(cāng)量也出現(xiàn)井噴，3月19日，港交所旗下的人民幣貨幣期貨的成交合約張數(shù)一度創(chuàng)下了6318張（名義金額為6.32億美元）的最高紀(jì)錄。
不僅是人民幣外匯期貨合約交投大幅放大，據(jù)CME引用國(guó)際清算銀行最新發(fā)布的三年一度的外匯（FX）市場(chǎng)調(diào)查顯示，人民幣于去年首次進(jìn)入交易最多的10大貨幣榜單，人民幣成為第9大交投最活躍貨幣，交易量從2010年4月的每日340億美元增長(zhǎng)3倍至1200億美元，在全球外匯交易量中的份額占到了2.2%。
CME指出，人民幣外匯交易大多數(shù)集中于亞洲，倫敦在傳統(tǒng)上是全球外匯交易中心，但對(duì)于離岸人民幣，我國(guó)香港已經(jīng)搶在了前面。而根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)的最新數(shù)據(jù)，新加坡最近成為繼我國(guó)香港之后的首要人民幣離岸清算中心，將倫敦?cái)D至第三的位置，但歐洲對(duì)于離岸人民幣產(chǎn)品的需求也非常明顯。今年4月份，CME
在倫敦成立了衍生品交易所，向市場(chǎng)推出30種外匯期貨產(chǎn)品以及一整套商品合約，其中就包括離岸人民幣合約。
“很明顯，離岸人民幣已不再是新興市場(chǎng)貨幣，因?yàn)樗鼘?shí)現(xiàn)了全球化交易。”
CME外匯與利率產(chǎn)品高級(jí)總監(jiān)MalcolmBaker說，“盡管85%-90%的離岸人民幣交易來(lái)自中國(guó)香港，我們也看到來(lái)自巴西、加拿大、歐洲與北美的參與者。”
MalcolmBaker表示，人民幣交易的增長(zhǎng)是市場(chǎng)信心與流動(dòng)性提升等多種因素的產(chǎn)物。除了鼓勵(lì)人民幣用于貿(mào)易結(jié)算以及海外人民幣存款增長(zhǎng)，上海自由貿(mào)易區(qū)以及“滬港通”這樣的新舉措也將使這一勢(shì)頭得以持續(xù)。
人民幣最近告別單邊升值轉(zhuǎn)為雙向波動(dòng)，MalcolmBaker認(rèn)為，這反而促使各參與方意識(shí)到需要對(duì)沖離岸人民幣的敞口風(fēng)險(xiǎn)，目前大家都在積極尋求最有效的途徑，包括人民幣掉期、期權(quán)或期貨產(chǎn)品等。這在一定程度上將促進(jìn)人民幣產(chǎn)品的發(fā)展。
CME當(dāng)前正在評(píng)估于2014年推出美元/離岸人民幣期貨期權(quán)的事項(xiàng)。MalcolmBaker預(yù)期，隨著人民幣現(xiàn)貨市場(chǎng)的增長(zhǎng)，供客戶管理人民幣風(fēng)險(xiǎn)的衍生套期保值產(chǎn)品會(huì)激增，盡管流動(dòng)性尚不均衡，美國(guó)本地市場(chǎng)交易者帶來(lái)的離岸人民幣期權(quán)的流動(dòng)性預(yù)計(jì)為30至50億美元。