隨著市場的放開以及移動互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，運營商傳統(tǒng)的短信和語音業(yè)務(wù)都遭受到不同程度的沖擊，競爭壓力凸顯。而盡管已經(jīng)“慢半拍”，移動、電信、聯(lián)通三大運營商也開始聯(lián)手基金公司涉足余額增值服務(wù)，不過效果難言樂觀，仍待觀察。
運營商跨界基金理財
根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，貨幣基金規(guī)模不斷創(chuàng)下新高，并逐步成為基金管理公司管理的公募資產(chǎn)的主力軍，其規(guī)模占公募資產(chǎn)的比重已近半，高達46.9%，目前，各家基金公司大力推進貨幣基金理財?shù)牟椒ト栽诓粩嗉铀�。而對于三大運營商而言，在移動互聯(lián)網(wǎng)不斷侵襲其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的背景下，要在未來競爭中占有一席之地，對于移動支付的爭奪至關(guān)重要，而余額理財也成為一個重要的切入口。
截至目前，三大運營商都已和一些基金公司開展合作，而這其中，中國電信的積極性似乎更高。記者了解到，包括華夏基金、嘉實基金、銀華基金、余額寶等在內(nèi)的多家公司聯(lián)手中國電信推出各種“預(yù)存話費、零元購機”活動；安信基金、余額寶等則與中國聯(lián)通正在合作類似業(yè)務(wù)；在與中國移動的合作方面，目前尚無確定性進展，但據(jù)記者了解，華夏、易方達、匯添富、工銀瑞信等均有接觸。此外，當(dāng)前與基金公司開展合作的均為地區(qū)性運營商，從總公司層面的合作仍在洽談中。事實上，很多基金公司和運營商的合作意向都起始于去年年中，而關(guān)于合作模式的選擇也一再磨合。
當(dāng)前基金公司與運營商合作模式多數(shù)是由用戶先繳納幾千元的話費，合約兩年后不但享受預(yù)存本金返還，同時還能享受一筆投資收益，每個月的話費則需要另外繳納。以安信基金與深圳聯(lián)通合作的“話費寶”為例，其運作模式為客戶將合約計劃涉及的全部話費投資于安信現(xiàn)金管理貨幣基金，安信基金將對應(yīng)的基金份額予以凍結(jié)，并由這部分被凍結(jié)的基金份額幫助客戶自動支付每月的套餐費用。
“‘話費寶’本身是一款電子商務(wù)產(chǎn)品，可以給安信基金帶來瀏覽量和業(yè)務(wù)量，是雙方電子商務(wù)的一枚重要棋子。目前國內(nèi)的電信運營商擁有龐大的客戶群，每年通過預(yù)存話費獲得的流動資金較多，這筆錢介入互聯(lián)網(wǎng)金融理財將成為一筆巨大的增量資金。在實現(xiàn)方式上，運營商只需要將現(xiàn)有電信服務(wù)賬戶、第三方支付賬戶和理財產(chǎn)品賬戶打通，就可以形成一套完整的互聯(lián)網(wǎng)金融體系。如此一來，三大運營商基于自身主業(yè)衍生出的服務(wù)客戶，金融企業(yè)以及自身獲利的金融產(chǎn)品就誕生了�！卞X景財富副總經(jīng)理、研究中心主任趙江林指出。
此外，近日嘉實基金也聯(lián)手北京電信共同推出了“有收益 有機惠”的0元換購超值套餐活動，活動參與者只需持有一定份額的嘉實活期寶貨幣基金，便可享受0元購手機、4G套餐價格立減30%以及活動期間嘉實活期寶所產(chǎn)生的收益。事實上，早在去年10月，金鷹基金就早已與聯(lián)通合作，通過金鷹貨幣基金，用戶不僅可以實現(xiàn)理財增值，還能以金鷹貨幣基金作為信用擔(dān)保，免預(yù)存款獲得聯(lián)通的合約手機。
效果尚難見分曉
近期，以余額寶、理財通為代表的“寶寶”類產(chǎn)品年化收益率基本徘徊在5%以下，貨幣基金收益上的吸引力已遠(yuǎn)不如前，而“降溫”過程中運營商的加入也引來各方爭議。
對于運營商這樣“慢半拍”也要繼續(xù)試水的做法，艾媒咨詢CEO張毅表示，運營商之所以布局互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，是因為大勢所趨。在移動互聯(lián)網(wǎng)日新月異的背景下，運營商的短信和語音業(yè)務(wù)都受到?jīng)_擊或是銳減，尤其電信業(yè)務(wù)資費實行市場調(diào)節(jié)價后，競爭將更加激烈，所以，運營商需要布局新的增值業(yè)務(wù)來把握住移動支付市場。易觀國際互聯(lián)網(wǎng)金融分析師張萌也表示，對于運營商而言，現(xiàn)在主要還處于戰(zhàn)略層面的布局，比如培養(yǎng)市場、用戶等，還談不到利潤層面，估計市場培育周期需要幾年時間。
而對于基金公司而言，一些市場人士認(rèn)為，與運營商的合作更多的是類似營銷的噱頭，會有多少消費者買賬以及實際效果如何，都還有待于進一步觀察。比如此前銀華基金今年3月與中國電信北京分公司推出的買貨幣基金零元換手機活動，據(jù)悉從運行情況來看效果并不理想，基金銷量沒有顯著增長。亦有知情人士稱，余額寶與電信的合作第一天也才賣出去270臺左右。若按貨幣基金0.33%的管理費計算，10億元的預(yù)存話費，基金公司獲得的收益為330萬元，但是剔除基金公司耗資的系統(tǒng)開發(fā)和人力成本，剩下的也不多�！斑@個階段和互聯(lián)網(wǎng)、運營商的合作基本上不是為了賺錢，主要是積累客戶。”一位基金電商人士表示，“而且未來隨著近場支付的推進，手機替代了錢包的功能后，移動支付的格局會怎么變化還不好說，但現(xiàn)在也需要提前有所布局�！�
下半年貨基回歸常態(tài)
“目前很多產(chǎn)品的投資標(biāo)的沒有變，還是貨幣基金，但是新產(chǎn)品附帶了更多的增值服務(wù)，更加滿足投資者的需求。”趙江林指出，例如薪金寶，集理財、支付、取現(xiàn)等為一體，已經(jīng)成為一種綜合性服務(wù)，理財只作為其中的一個功能，如果再配合上移動終端，將給投資者帶來極大便利，未來預(yù)計會集成更多功能。還有一種以營銷為目的，為了積累客戶資金流量而推出的寶類產(chǎn)品，例如蘇寧、京東，差別最大的是據(jù)說即將推出“話費寶”，使預(yù)存的話費也產(chǎn)生收益，對投資者來說更加實惠。
半年末又到了銀行考核的時候，資金面短期會面臨緊張的狀況，今年各大銀行都已經(jīng)提前準(zhǔn)備，所以理財產(chǎn)品收益率都有所上升，隨著半年末臨近，貨幣基金收益率也會有所上升。與去年相比，今年經(jīng)濟面臨更大的下行壓力，房地產(chǎn)也有下滑的跡象，今年貨幣政策目標(biāo)是保持適度流動性，所以不太可能像去年那樣收緊，而且近期已經(jīng)開始定向降準(zhǔn)，釋放流動性，預(yù)計季末央行也會通過一些手段對沖流動性緊張的局面。過了6月底以后，預(yù)計流動性仍將保持相對寬松狀態(tài)，貨幣基金收益將會回落。
趙江林表示，貨幣基金吸引大眾眼球是因為去年下半年市場資金緊張，貨幣基金獲得了非常高的收益，但是當(dāng)市場資金利率回歸正常的時候，貨幣基金也會回歸它正常的收益。貨幣基金本身是一種現(xiàn)金管理工具，個人的流動資金投入貨幣基金，既能保持一定的流動性，又能享受比活期利率高幾倍的收益。很多人把貨幣基金與銀行理財產(chǎn)品比較，這在家庭資產(chǎn)配置中是兩部分不同用途的資金，銀行理財產(chǎn)品期限較長，流動性比貨幣基金差，長期來看，收益一定要高于貨幣基金，適合家庭資產(chǎn)中用于投資的資金進行配置。隨著市場資金利率正�；�，這種差異會逐漸顯現(xiàn)出來，投資者注意區(qū)分，追求既有高收益、又能保持流動性的情況是不現(xiàn)實的，這種情況只能在很短的一段時間發(fā)生，貨幣基金全年的平均收益還是會相對較低。