截至昨日下午,多只基金產(chǎn)品半年報(bào)陸續(xù)出爐,多數(shù)基金經(jīng)理對(duì)后市的看法趨于謹(jǐn)慎,均認(rèn)為隨著政策微刺激的延續(xù)、經(jīng)濟(jì)的逐步企穩(wěn),市場(chǎng)預(yù)期將呈現(xiàn)震蕩向上的格局。在個(gè)股的選擇上,折價(jià)率高、海外稀缺、高分紅收益率的藍(lán)籌股被看好,高成長(zhǎng)性的新興產(chǎn)業(yè)公司則是基金經(jīng)理們重倉(cāng)的目標(biāo)。
流動(dòng)性影響下半年行情
上半年創(chuàng)業(yè)板的良好走勢(shì),使得專注于成長(zhǎng)性行業(yè)的中郵戰(zhàn)略新興以39.42%奪得半程冠軍,其14只重倉(cāng)股中11只都是來自創(chuàng)業(yè)板。對(duì)于近期大盤這波上漲的行情,其基金經(jīng)理任澤松認(rèn)為,“主要是受流動(dòng)性的推動(dòng)而非來自經(jīng)濟(jì)本身的作用,本次實(shí)體領(lǐng)域流動(dòng)性的好轉(zhuǎn)主要原因是商業(yè)銀行主動(dòng)信貸創(chuàng)造,但這一過程的可持續(xù)性還需要進(jìn)一步觀察�！睂�(duì)于下半年的市場(chǎng)走向,任澤松表示,短期來看今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將會(huì)有所放緩,地產(chǎn)投資仍然是目前投資方面最大的拖累。半程亞軍興全輕資產(chǎn)也表示,在觀察到有明顯增量資金的持續(xù)流入之前,暫時(shí)還難以斷言系統(tǒng)性的大行情。
藍(lán)籌成長(zhǎng)股兩手都要抓
今年上半年市場(chǎng)持續(xù)上演“大盤搭臺(tái),小盤唱戲”,近期由于滬港通的臨近,部分低市盈的大盤藍(lán)籌陸續(xù)從估值的低洼區(qū)爬了起來,關(guān)于藍(lán)籌股和成長(zhǎng)股的后市走向也成了基金經(jīng)理關(guān)注的話題。
中郵戰(zhàn)略認(rèn)為,在目前宏觀數(shù)據(jù)乏善可陳的背景下,投資機(jī)會(huì)將更多的來自個(gè)股的把握,看好代表未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的新興產(chǎn)業(yè)行業(yè),如互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、生物醫(yī)藥行業(yè)、新材料行業(yè)以及環(huán)保行業(yè)等�！靶屡d+成長(zhǎng)”也是興全輕資產(chǎn)的投資大方向,其表示下半年將更加聚焦市值規(guī)模適中的新成長(zhǎng)股,精選增速最快的細(xì)分行業(yè)的龍頭給予重配,其首位重倉(cāng)股票衛(wèi)寧軟件倉(cāng)位達(dá)9.66%。
對(duì)于藍(lán)籌股,市場(chǎng)則偏好折價(jià)率高、海外稀缺、高分紅收益率的個(gè)股。匯添富逆向投資判斷,下半年最值得關(guān)注的是滬港通的影響,未來極有可能逐步改變A股市場(chǎng)的投資者格局、偏好及風(fēng)格等。華夏復(fù)興也表示下半年將精選具有長(zhǎng)期成長(zhǎng)前景且估值合理的個(gè)股以替代成長(zhǎng)性放緩的個(gè)股,同時(shí),適當(dāng)增配滬港通專題個(gè)股或因供給收縮帶來產(chǎn)品價(jià)格上漲的周期性行業(yè)個(gè)股,以使行業(yè)持倉(cāng)適度均衡。
增持重組股是大熱之選
在市場(chǎng)持續(xù)震蕩階段,今年表現(xiàn)最好的品種無疑是不同類型的主題投資概念。而基金對(duì)于主題性行情的態(tài)度則各有不同。在混合基金中排行291位的銀華穩(wěn)健便表示對(duì)于主題性投資機(jī)會(huì)參與較少,同時(shí)部分去年獲得良好收益的重倉(cāng)股上半年表現(xiàn)落后,因此整體基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。興全輕資產(chǎn)則對(duì)于此輪的爆炒主題波不太感冒,基金經(jīng)理陳揚(yáng)帆表示,對(duì)于一些極為熱門的、市場(chǎng)已有充分預(yù)期的板塊,會(huì)選擇逆向操作,逐步退出。
除了主題炒作外,上半年的并購(gòu)重組熱也使得部分基金收益頗豐,而增持重組股則是大多數(shù)基金的選擇,近期漲勢(shì)不錯(cuò)的大摩多因子持有多達(dá)29只正在資產(chǎn)重組的股票。像寶盈策略、寶盈資源、華商主題精選等“績(jī)優(yōu)生”也均在今年大幅增持了重組股,分別是東土科技、利德曼和閩福發(fā)A。
