“互聯(lián)網(wǎng)+”的投資邏輯或許正在生變，逐漸從概念性炒作向產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)投資邏輯切換。
記者采訪了解到，增量資金還是傾向于創(chuàng)業(yè)板，特別是站在風(fēng)口上的“互聯(lián)網(wǎng)+”股票更是炙手可熱，就連一向穩(wěn)重的險(xiǎn)資也頂不住誘惑，擇機(jī)布局互聯(lián)網(wǎng)概念股票。目前博時(shí)基金、大成基金、融通基金針對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)+”商業(yè)模式等投資標(biāo)的而開發(fā)的“互聯(lián)網(wǎng)+”概念基金已經(jīng)獲批待發(fā)。
公募熱衷“互聯(lián)網(wǎng)+ ”
日前，工信部專家透露，國(guó)家發(fā)改委目前正牽頭制定“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃。該計(jì)劃將是國(guó)家層面的頂層規(guī)劃，就“互聯(lián)網(wǎng)+”提出前瞻性、引領(lǐng)性的意見，各部門各行業(yè)則將據(jù)此計(jì)劃細(xì)化政策�！盎ヂ�(lián)網(wǎng)+”正在從概念向產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)轉(zhuǎn)型過(guò)渡。
如果2015年沒(méi)有搭上“互聯(lián)網(wǎng)+”這艘急速行進(jìn)的豪華游輪，你肯定扼腕不已。甚至有資本市場(chǎng)人士戲言：“現(xiàn)在機(jī)構(gòu)人士見面聊天的第一句話可能就是你加倉(cāng)了‘互聯(lián)網(wǎng)+’股票了嗎？”
不過(guò)即將到來(lái)的4月年報(bào)密集披露窗口開啟及二季度積極的貨幣政策或向積極的財(cái)政政策轉(zhuǎn)變的預(yù)期背景下，創(chuàng)業(yè)板高歌猛進(jìn)的節(jié)奏或?qū)⒂兙�，而“互�?lián)網(wǎng)+”概念股票也已累計(jì)過(guò)高漲幅面臨調(diào)整壓力，公募基金不懼創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)熱推“互聯(lián)網(wǎng)+”概念基金背后邏輯在哪兒？
事實(shí)上是，自創(chuàng)業(yè)板3月10日站上2000點(diǎn)以后，“到頂”、“高估值”、“泡沫”等警示就不斷，可是市場(chǎng)上的增量資金卻還是愿意進(jìn)入，截至3月31日收盤，創(chuàng)業(yè)板指在16個(gè)交易日內(nèi)拉漲340點(diǎn)，漲幅為17.09%，而同期上證指數(shù)漲幅則為13.49%。
“我了解到的情況是，市場(chǎng)現(xiàn)在對(duì)于創(chuàng)業(yè)板甚至是‘互聯(lián)網(wǎng)+’存在分歧，但有分歧是好事，不過(guò)在3月24日創(chuàng)業(yè)板大跌那天卻有很多機(jī)構(gòu)資金抄底創(chuàng)業(yè)板，更是有些前期踏空互聯(lián)網(wǎng)漲勢(shì)的險(xiǎn)資，現(xiàn)在逢低加倉(cāng)互聯(lián)網(wǎng)概念基金。”上海某公募基金經(jīng)理告訴記者。
“鑒于市場(chǎng)風(fēng)格的切換，不排除短期大盤股也有相對(duì)收益行情的可能性，但是長(zhǎng)期來(lái)看，我們認(rèn)為還是更加關(guān)注成長(zhǎng)股�！贝蟪苫ヂ�(lián)網(wǎng)思維混合基金擬任基金經(jīng)理李博接受記者采訪時(shí)表示，“中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的迫切需求、互聯(lián)網(wǎng)滲透的趨勢(shì)是不會(huì)變化的。國(guó)家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，服務(wù)業(yè)不斷升級(jí)以及‘互聯(lián)網(wǎng)+’時(shí)代的來(lái)臨，這在邏輯上都是相互支撐的。因此，以年度為時(shí)間軸來(lái)看，我們認(rèn)為，大成互聯(lián)網(wǎng)思維這種投資‘互聯(lián)網(wǎng)+’商業(yè)模式的基金風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)是可控的�！�
“互聯(lián)網(wǎng)+”投資路線
“我們對(duì)于‘互聯(lián)網(wǎng)+’的理解為，它不是主題投資，主題投資會(huì)隨著政策的落地、變更或取消而被資金拋棄，而‘互聯(lián)網(wǎng)+’是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的大趨勢(shì)，只要投資成長(zhǎng)股的邏輯還在，即產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)沒(méi)變或是沒(méi)被打破，那就不用擔(dān)心短期估值或是政策面、資金面的短期影響�！崩畈┻M(jìn)一步向記者分析稱，“有人認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)主題目前已有‘泡沫’，然而‘泡沫’并不就是壞事情，它有時(shí)也會(huì)產(chǎn)生一種良性的正面強(qiáng)化作用。拿樂(lè)視網(wǎng)這種純互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)龍頭來(lái)說(shuō)，大家可以看到，其估值一直很高，但也正是借助資本的力量，才使它的成長(zhǎng)性更顯著。”
“2015年將是互聯(lián)網(wǎng)元年，也是容易產(chǎn)生泡沫的地方，我們要充分利用這個(gè)牛市，在容易產(chǎn)生泡沫的地方讓他產(chǎn)生泡沫，才能獲取超額收益�！鼻笆錾虾Ｄ彻蓟鸾�(jīng)理對(duì)記者分析稱，“退一步來(lái)講，即使牛市慢慢消失，資金肯定會(huì)先從大藍(lán)籌流出，而后才是成長(zhǎng)股，也就是說(shuō)，從資金撤離的速度來(lái)看，成長(zhǎng)股的時(shí)間周期比藍(lán)籌長(zhǎng)一點(diǎn)�！�
記者了解到，大成互聯(lián)網(wǎng)思維混合基金的投資標(biāo)的將集中在兩頭，一是純互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，二是在傳統(tǒng)行業(yè)有比較獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)地位，向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型可以大幅打通延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的領(lǐng)域。
在李博看來(lái)，農(nóng)業(yè)信息化、智能家居、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療未來(lái)都是有可能借助互聯(lián)網(wǎng)變革商業(yè)模式，提高邊際收益的重點(diǎn)跟蹤板塊。
“從農(nóng)村智能機(jī)的普及來(lái)看，目前農(nóng)村信息化、農(nóng)業(yè)信息化的春天才剛剛開始。而在醫(yī)療領(lǐng)域，傳統(tǒng)的看病難、就醫(yī)難的巨大痛點(diǎn)（醫(yī)�？刭M(fèi)、醫(yī)藥分家、慢性病管理、資源錯(cuò)配）給了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療滲透率提升的空間�！崩畈┲赋觯凹已bO2O滲透率很低，大部分的利潤(rùn)被中間的設(shè)計(jì)公司、建材銷售渠道所占據(jù)，家裝O2O也有望改變行業(yè)的利潤(rùn)分配格局�！�
而前述上海某公募基金經(jīng)理則表示看好移動(dòng)醫(yī)療板塊，“但是不會(huì)布局此前漲瘋了的一線品種，而是會(huì)不斷調(diào)研尋找還沒(méi)被挖掘、估值相對(duì)較低的二線品種進(jìn)行參與�！�
而根據(jù)滬深交易所公布的上市公司調(diào)研信息顯示，受到基金公司組團(tuán)調(diào)研的上市公司也多集中在“互聯(lián)網(wǎng)+”領(lǐng)域，特別是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、家居智能及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊，僅3月24日，就有58家機(jī)構(gòu)去調(diào)研布局移動(dòng)醫(yī)療的樂(lè)普醫(yī)療，而作為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療標(biāo)的的朗瑪信息也被數(shù)十家機(jī)構(gòu)關(guān)注調(diào)研。
