上周五，上證綜指時(shí)隔七年多再次站上5000點(diǎn)大關(guān)，那些在2007年高點(diǎn)大舉借基入市的資金終于迎來(lái)解套機(jī)會(huì)。不過(guò)，也有部分基金由于過(guò)往業(yè)績(jī)?cè)愀猓壳叭蕴幱诒惶谞顟B(tài)，包括4只出海的合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）基金。
5000點(diǎn)帶來(lái)歷史性解套潮
2007年10月16日，上證綜指最高攀上6124點(diǎn)的歷史最高點(diǎn)，當(dāng)日收盤點(diǎn)位6092點(diǎn)也為歷史最高，絕大多數(shù)基金凈值在當(dāng)天創(chuàng)出歷史新高。隨后隨著股指的快速下跌，高點(diǎn)借基入市的投資者紛紛被套，多數(shù)被深度套牢。
去年7月以來(lái)啟動(dòng)的本輪大牛市給了2007年高點(diǎn)站崗的大部分資金解套甚至盈利的機(jī)會(huì)。據(jù)中國(guó)基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，從2007年10月16日至今七年多時(shí)間，240只偏股基金跨越熊市到牛市的轉(zhuǎn)變，區(qū)間收益率平均達(dá)到57%，多達(dá)216只基金獲得正收益，意味著即使這些基金的投資者在6124點(diǎn)的最高點(diǎn)借基入市，持有到今天依然能夠解套并實(shí)現(xiàn)正回報(bào)。
最具代表性的基金當(dāng)屬2007年表現(xiàn)最為生猛的中郵核心優(yōu)選基金，當(dāng)上證綜指創(chuàng)出6124點(diǎn)的當(dāng)天，該基金當(dāng)年收益率達(dá)到216.71%，力壓王亞偉管理的華夏大盤，排名偏股基金收益率第一名，但隨后股市大幅下挫，基本保持滿倉(cāng)操作的中郵核心優(yōu)選凈值大幅下挫，到2008年11月4日，該基金凈值創(chuàng)出歷史新低，從最高點(diǎn)到最低點(diǎn)，短短一年多時(shí)間區(qū)間單位凈值跌幅高達(dá)70.25%。
憑借出色的業(yè)績(jī)，在2007年的高點(diǎn)，中郵核心優(yōu)選基金不斷通過(guò)多次小比例分紅吸引資金申購(gòu)，規(guī)模迅速膨脹，但這些高點(diǎn)入市的資金都陷入深度被套境地。直到上周大盤強(qiáng)勢(shì)上漲收復(fù)5000點(diǎn)，中郵核心優(yōu)選最高點(diǎn)入市的投資者才迎來(lái)解套，從2007年10月16日至今，該基金區(qū)間凈值增長(zhǎng)率為9.87%，雖然相對(duì)排名在基金中大幅落后，好在最終能取得正回報(bào)，長(zhǎng)期堅(jiān)守的投資者也得以全身而退。
除了中郵核心優(yōu)選之外，招商核心、華安MSCI、招商先鋒、大成2020、深100ETF、嘉實(shí)穩(wěn)健、融通深100、大成穩(wěn)健、南穩(wěn)貳號(hào)、南方穩(wěn)健等一大批曾讓投資者深套的基金均在上周迎來(lái)解套時(shí)刻。
四大QDII仍全部套牢
雖然經(jīng)過(guò)本輪股市大漲，絕大多數(shù)基金喜獲解套機(jī)會(huì)，但有不少基金依然處于被套境地，有的被套幅度甚至超過(guò)20%，2007年募資1200億出海投資的4只QDII基金依然不同程度“潛水”，凈值依然未能回到面值以上。
天相投顧統(tǒng)計(jì)顯示，與2007年10月16日最高點(diǎn)相比，目前仍有24只偏股基金處于被套狀態(tài)，其中，有13只基金區(qū)間跌幅超過(guò)10%，表現(xiàn)最差的益民紅利區(qū)間虧損達(dá)到26.13%，被套幅度最深，另有融通巨潮、博時(shí)增長(zhǎng)貳號(hào)、銀華88、萬(wàn)家和諧、國(guó)聯(lián)安安心成長(zhǎng)、景順成長(zhǎng)等多只基金被套幅度在10%以上。
一些基金雖然仍然被套，但虧損幅度已經(jīng)很小，如果股市進(jìn)一步上漲，短期內(nèi)有解套機(jī)會(huì)，如博時(shí)滬深300、長(zhǎng)城久恒、鵬華治理，這3只基金相比6124點(diǎn)時(shí)分別小幅虧損0.09%、1.56%和1.7%，博時(shí)增長(zhǎng)、融通景氣、海富通優(yōu)勢(shì)等主動(dòng)基金被套幅度都在9%以內(nèi)，解套有望。
最郁悶的當(dāng)屬在2007年投資QDII基金的投資者了，截至今年6月4日，這4只QDII基金—南方全球、華夏全球、嘉實(shí)海外和上投亞太單位凈值分別為0.953元，0.935元、0.812元和0.623元，無(wú)一實(shí)現(xiàn)正收益。南方全球和華夏全球相對(duì)抗跌，分別虧損4.7%和6.5%，如果港股能有所表現(xiàn)，這兩只QDII基金有望率先解套，但嘉實(shí)海外和上投亞太目前虧損幅度依然較深，短期解套無(wú)望。
