隨著滬指邁上5000點(diǎn)后開始劇烈震蕩，廣大基民的內(nèi)心也出現(xiàn)了“蹦極跳”，這一現(xiàn)象在富國低碳環(huán)保上表現(xiàn)得尤為突出—6月17日創(chuàng)業(yè)板大幅反彈，該基金重倉股大面積飄紅，但其凈值卻不漲反跌，此事引起投資者不滿，甚至有投資者揚(yáng)言將訴諸監(jiān)管部門；但隨后，伴隨著創(chuàng)業(yè)板再度調(diào)整，該基金卻表現(xiàn)出了較強(qiáng)的抗跌性，輿論又開始倒向了基金經(jīng)理。
可以看到，在目前股市大幅震蕩的情況下，部分基金投資者的心態(tài)開始變得異常敏感。有鑒于此，記者通過對基金公司、銀行渠道等多方了解，試圖勾畫出5000點(diǎn)之后基民投資的生態(tài)圖，以期為投資者提供有益借鑒。
部分基民變敏感
近日，富國基金旗下一款明星基金凈值的波動引來輿論關(guān)注。
在某個基金論壇上，有投資者細(xì)數(shù)對富國低碳環(huán)保近期凈值走勢的不滿：“6月17日創(chuàng)業(yè)板大幅反彈，基金一季度前十大重倉股兩只漲停，其余全部飄紅，基金凈值不漲反跌。”持有類似觀點(diǎn)的投資者不在少數(shù)，甚至有投資者揚(yáng)言將尋求監(jiān)管部門解決。不過，令人啼笑皆非的是，隨著創(chuàng)業(yè)板隨后再度調(diào)整，上述劇情很快反轉(zhuǎn)，輿論又開始倒向了基金經(jīng)理。
對此，招商銀行上海分行某理財(cái)經(jīng)理向記者表示，“上述（心態(tài)敏感的）投資者只占少數(shù)。（目前）投資者心態(tài)普遍沒有受到很大影響，一部分投資者之前已經(jīng)積累了豐厚收益，回吐部分利潤也屬正常；另一部分投資者也明白股市有風(fēng)險(xiǎn)的道理�！薄敖诠善被鸬嘣�10%左右，這尚屬于多數(shù)投資者的心理承受范圍之內(nèi)；但若是股市再下跌10%，部分投資者就會開始考慮是否需要止盈或者止損�！比A南某大型基金公司客服部人士也表達(dá)類似的觀點(diǎn)�！盎鹜顿Y者最近普遍關(guān)心手中持有的基金是否應(yīng)該贖回�！鄙鲜鋈A南某大型基金公司客服部人士稱，“自己有主意的投資者就自己操作了，對于其他的投資者，我們會建議繼續(xù)觀望一段時(shí)間。”
“落袋為安”心態(tài)凸顯
值得注意的是，在股市劇烈震蕩的背景下，基民落袋為安心態(tài)凸顯。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，今年新發(fā)行的股票型基金規(guī)模達(dá)1970.25億份，新發(fā)行混合型基金規(guī)模達(dá)5719.63億份。對比基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至5月底，股票基金份額達(dá)11140.26億份，混合基金份額為10409.72億份，相比去年12月末，分別增長1000億份、4896億份，存量份額的增長規(guī)模明顯小于新發(fā)基金。這意味著，在基金申購贖回打開之后，申請贖回的基金份額要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過申購份額。
從行業(yè)層面上看，今年熱銷基金集中在互聯(lián)網(wǎng)、一帶一路等業(yè)績突出基金公司發(fā)行的主題基金上。值得一提的是，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年新發(fā)的50只股票基金中，規(guī)模超過50億的不到10只，還有13只基金規(guī)模不到20億；205只新發(fā)混合型基金中，僅有38只基金首募規(guī)模超過50億，占比不到20%。
實(shí)際上，記者注意到，自上周股市調(diào)整以來，最近一周成立的新基金，除了易方達(dá)、富國、匯添富以及中銀、招商等銀行系基金公司新發(fā)權(quán)益類基金募集規(guī)模突破50億之外，其余新基金募集規(guī)模均在0~20億之間。以富國基金為例，其5月底發(fā)行的富國新收益靈活配置混合基金一天募集56億，但最近一周成立的富國工業(yè)4.0分級指數(shù)基金12天方募集67億，與前述募集情況不可同日而語。
業(yè)內(nèi)：應(yīng)著眼長期收益
那么，對于后市的投資，廣大基民應(yīng)該采取怎樣的策略呢？
對此，有私募FOF（專門投資其他基金的一種基金）基金經(jīng)理建議，在4500點(diǎn)之下，基金投資者可以考慮逐漸加倉�！按蛐路至魇袌鲑Y金、銀監(jiān)會查配資平臺等原因交織，股市在5000點(diǎn)附近出現(xiàn)調(diào)整。不過，從長期來看，貨幣政策并無轉(zhuǎn)向，急跌之后，未來市場可能會出現(xiàn)一波快速反彈，反彈到一定高度或?qū)⒕S持震蕩慢牛態(tài)勢。同時(shí)，考慮到中國經(jīng)濟(jì)仍處于轉(zhuǎn)型期，上市公司以重組并購等外延式增長為主，未來市場或仍將偏向成長風(fēng)格，對權(quán)益類基金進(jìn)行投資建議以成長型風(fēng)格為主�！�
上述招商銀行理財(cái)經(jīng)理則建議，牛市下半場，激進(jìn)投資者的權(quán)益類基金倉位應(yīng)控制在50%附近，保守型投資者的權(quán)益類基金倉位可設(shè)置為30%。此外，未來投資股票基金的預(yù)期收益也需要相應(yīng)調(diào)低。
“自2009年到2014年，股票基金年化平均收益率不到20%，從國外來看，巴菲特年化投資回報(bào)率也只有18%�！鄙鲜稣猩蹄y行理財(cái)經(jīng)理表示，基金投資者對待基金凈值漲跌要著眼于長期收益。“以富國低碳環(huán)�；馂槔ツ晁募径裙墒写笮”P風(fēng)格切換時(shí)，該基金下跌了近5%，但今年以來其漲幅已經(jīng)超過170%，若是只考慮短期收益，將會錯失（調(diào)整）之后的業(yè)績回報(bào)。”
