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 作為一種以地下運行為主的資金融通方式，民間借貸一直存在“左右為難”的問題：火暴，會成為影響金融秩序的隱患；降溫，又會成為推動儲蓄率繼續(xù)攀升的重要因素。今年以來，浙江等沿海一些省市金融機構(gòu)儲蓄存款大幅增長，從一個側(cè)面說明了當(dāng)前居民投資意愿趨于下降。專家由此提出，讓民間借貸從地下轉(zhuǎn)為“陽光下”運行已是當(dāng)務(wù)之急，如此既可以消除民間借貸的負(fù)面影響，又可以最大程度發(fā)揮民間資本在投資、消費中的作用。民間借貸公開運行，有利于政府掌握其規(guī)模和動態(tài)，從而為實施有效的金融監(jiān)管提供依據(jù)。
在浙江，不論經(jīng)濟是冷是熱，民間借貸都是一個令人高度關(guān)注的現(xiàn)象：前兩年民間借貸火爆，非法集資、“高利貸”拖垮大型民營企業(yè)事件接連發(fā)生；今年以來民間借貸稍有降溫，人們又在擔(dān)憂儲蓄率繼續(xù)攀升的負(fù)面效應(yīng)……
在經(jīng)濟金融的演化格局中，民間借貸的運行方式正在發(fā)生怎樣的變化？民間借貸的“陽光化”出路應(yīng)該怎樣來設(shè)計？民間資本怎樣才能更好地發(fā)揮對國民經(jīng)濟的拉動作用？由民間借貸引發(fā)的、值得思考和探討的話題很多很多。
增量下降，存量“有憂”
盡管民間借貸的增量在下降，但是存量中的“亂象”仍有待厘清，不得不防。
海鹽縣方鼎房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)服務(wù)有限公司是一家民間借貸中介組織，專門為有借貸需求的雙方提供信息及辦理借貸手續(xù)服務(wù)�！敖衲晟獠缓米觯惫矩�(fù)責(zé)人吳敏鋒說，2月才做成5筆生意，平均每筆金額一二十萬元，業(yè)務(wù)量比去年下降了一半。
吳敏鋒說，2008年由于銀根緊縮，民間借貸需求旺盛的不得了，每個月到他這里登記要借錢或放貸的，少則十多筆，多則二三十筆，借貸的年利息為11%到12%，公司的中介服務(wù)費為3%，今年以來成交的借貸年息已降到了8%、9%，中介服務(wù)費也在降。
民間借貸作為一種自發(fā)的資金融通方式，在浙江民營企業(yè)之間比較普遍。據(jù)估算，2008年上半年浙江省民間借貸規(guī)模在4500億元左右。浙江銀監(jiān)局局長楊小蘋說，由于宏觀環(huán)境變化，從去年底開始，民間借貸增量減少，規(guī)模有所縮小。原因是多方面的，一是國家實施適度寬松的貨幣政策以來，社會上流動性充足，二是許多浙商對外投資的步伐在放慢，三是原先民間借貸進入比較多的行業(yè)如房地產(chǎn)，已明顯形成“拐點”，新進資本在減少。
楊小蘋說，民間借貸資金的短期用途主要是作為企業(yè)和個人的流動資金以及貸款“還舊貸新”的周轉(zhuǎn)資金等，長期用途主要是房地產(chǎn)項目、資源性資產(chǎn)等的投資，如今，民間借貸的長期投資資金很多都還“套”在里面。
前兩年，隨著宏觀調(diào)控政策的逐步實施，部分地區(qū)民間借貸日趨活躍，浙江一些地方的長期民間借貸年息從12%、13%漲到了17%、18%，短期周轉(zhuǎn)借貸月息漲到了3%、5%甚至9%。一些企業(yè)由于民間借貸借錢“方便”助長了盲目發(fā)展，最后由于承擔(dān)不起高額利息而引發(fā)支付風(fēng)險。2008年以來，浙江10多家大型民營企業(yè)和龍頭企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機的“導(dǎo)火線”都是民間借貸。
楊小蘋認(rèn)為，一些地區(qū)在個別行業(yè)發(fā)展中存在過度依賴民間借貸資金的現(xiàn)象，已成為經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的隱患。前些年，麗水市房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，民間借貸發(fā)揮了重要推動作用，到2007年底，這個市擁有房地產(chǎn)企業(yè)多達(dá)152家，其中有銀行貸款余額的僅34家，其他企業(yè)融資主要靠民間借貸。2008年7月麗水銀泰房地產(chǎn)集團有限公司非法吸收公眾存款案發(fā)，涉及集資戶達(dá)15900戶近3萬人。
浙江省公安廳最近指出，受當(dāng)前經(jīng)濟領(lǐng)域中的利益沖突、矛盾碰撞加劇等影響，經(jīng)濟犯罪案件尤其是破壞金融管理秩序、金融詐騙犯罪等案件呈現(xiàn)上升趨勢。2008年浙江省公安機關(guān)立案非法吸收公眾存款案件近200起，其中億元以上的17起，集資詐騙案件40多起。
先行者試驗
盡快讓民間借貸從“地下”轉(zhuǎn)為公開運行已成社會共識，但是這股民間資本“洪流”放開后如何引導(dǎo)讓它有序流動，仍是有待研究解決的問題。
作為一家以“小額貸款”命名的貸款機構(gòu)，杭州市蕭山區(qū)蕭然小額貸款股份有限公司董事長吳永虎每天打交道的主要是農(nóng)戶、個體工商戶，以及微小企業(yè)主。“我們每天接2到3筆貸款申請，多數(shù)是50萬元以下的�！彼f。從去年12月掛牌成立到今年2月底，蕭然小額貸款公司的放貸余額已達(dá)到1.9億多元，其總額為2億元的注冊資金所剩無幾。
去年下半年浙江省在國內(nèi)率先推出的小額貸款公司試點，被普遍看作是讓民間借貸“陽光化”的先行者試驗。到2月底，浙江省已開業(yè)營運的試點公司44家，注冊資本總額61.4億元，放貸余額46.6億元。由于審核比較到位，目前小額貸款公司的平均年利率為17.17%，不良貸款余額僅為204萬元。
小額貸款公司推出試點，某種程度上也是決策者“投石問路”之舉。楊小蘋說，民間借貸公開運行，有利于政府掌握其規(guī)模和動態(tài)，從而為實施有效的金融監(jiān)管提供依據(jù)。但要讓民間借貸完全從“地下”轉(zhuǎn)為“地上”運行，還要建立健全相關(guān)制度加以規(guī)范、引導(dǎo)。
專業(yè)人士認(rèn)為，首先，在制度設(shè)計上必須把民間借貸跟非法集資區(qū)分開來，要強調(diào)民間借貸只能是自有資金的出借行為，非法集資仍是要禁止和加強打擊的。
其次，民間借貸的利率要有限制。以往民間借貸在地下進行，個別臨時周轉(zhuǎn)的融資企業(yè)愿意承擔(dān)百分之三十、四十或更高的年利率，轉(zhuǎn)為公開后，必須對資金出借者的行為進行嚴(yán)格限制。一方面，生產(chǎn)行業(yè)大多沒有這么高的回報率，如此融資的企業(yè)必然承受不了，另一方面，在社會輿論導(dǎo)向上也不應(yīng)鼓勵或縱容高息“食利”行為。
此外，多達(dá)數(shù)千億元的民間資本一旦釋放出來后，怎么來執(zhí)行國家的產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策，怎么來約束和規(guī)范，都需要制定相關(guān)政策法規(guī)加以明確。
資本“洪流”導(dǎo)向析
如果讓民間借貸實現(xiàn)“陽光化”運行，無疑將會釋放出更大的資本力量。但是，如果民間資本的投資空間不能真正打開的話，光靠給民間借貸貼上一個“合法”標(biāo)簽，將很難引導(dǎo)好這股資本“洪流”。
2009年1月份，紹興市金融機構(gòu)新增存款達(dá)到438億元，其中儲蓄258億元，2008年全年這個市金融機構(gòu)增加的存款只有599.8億元。當(dāng)月浙江省金融機構(gòu)新增儲蓄存款1778億元，比上年同期多增1586億元。
紹興銀監(jiān)分局副局長崔安明說，存款大幅增長尤其是居民儲蓄攀升，一方面說明當(dāng)前居民投資意愿在下降，比如紹興縣中國輕紡城的很多經(jīng)銷商，由于下游的出口訂單缺乏，減少了從上游廠家進貨，資金回籠比較多，另一方面說明我國的居民投資渠道仍過于狹窄，資本市場、理財業(yè)務(wù)發(fā)育不完善，分流社會閑置資金的出路不暢通。
新昌縣一家典當(dāng)公司的老板說，如今資金借貸的風(fēng)險太大了，自己已基本上不敢往外借資金。去年生意火暴，錢也好賺，從去年底開始，很多借出去的錢回不來了，現(xiàn)在收不回來的欠款約有1000萬元。
浙江省工業(yè)經(jīng)濟研究所所長蘭建平說，儲蓄率繼續(xù)攀升，會繼續(xù)加劇投資拉動中的國家、私人投資比例失調(diào)問題。由于一些行業(yè)的準(zhǔn)入門檻還是太高，民間資本沒辦法順利進入石油、電信、鐵路等基礎(chǔ)領(lǐng)域投資，不能享受“國有待遇”，一定程度上加劇了民間資本無處可去或是通過地下金融通道短期逐利的現(xiàn)象。
杭州市企業(yè)家協(xié)會會長、西子聯(lián)合控股有限公司董事長王水福認(rèn)為，當(dāng)前我國在實施投資拉動戰(zhàn)略時，不應(yīng)單純依靠政府的4萬億元投資計劃，而應(yīng)該通過放松行業(yè)管制，更多激發(fā)民間資本的投資積極性。這樣既可以爭取更高的投資效率，減小生成新一輪過熱的可能性，又可以消除社會上有關(guān)大投資會不會引發(fā)“大躍進”、會不會在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域形成新的“國進民退”，或是對民營經(jīng)濟的“擠出”效應(yīng)等類似的擔(dān)憂與抵觸情緒。
上述人士認(rèn)為，在金融危機影響不斷加深的情況下，及時拓展民間資本投資空間，不僅可以最大程度地發(fā)揮民間資本對于當(dāng)前經(jīng)濟的拉動作用，還可以讓廣大居民通過把高額儲蓄化為投資，從而實現(xiàn)財產(chǎn)性收入的保值增值和穩(wěn)步提高收入水平。 |