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2010-09-10 作者：李允峰 來源：證券時報
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證監(jiān)會9月6日通報了涂強、劉海、韓剛?cè)鸾?jīng)理違法違規(guī)案處理情況。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，證監(jiān)會決定對涂強、劉海作出行政處罰并實施市場禁入，韓剛則被移送公安機關(guān)追究刑事責(zé)任，基金經(jīng)理老鼠倉案被移送公安機關(guān)這是首次。
老鼠倉的行為大大侵害了廣大基金散戶的利益，同時損害了基金公司的利益，更損害了證券市場和國家經(jīng)濟秩序�；鹦袠I(yè)的穩(wěn)定關(guān)系到證券市場的穩(wěn)定。由于基金行業(yè)的發(fā)展關(guān)系到證券市場的穩(wěn)定發(fā)展，老鼠倉事件從局部來看可能只屬于個案，但卻同時關(guān)系到一個國家的證券市場和國家整個經(jīng)濟秩序的發(fā)展與穩(wěn)定。
對于老鼠倉案件首次被移送到公安機關(guān)，筆者和廣大投資者一樣是拍手稱快，針對證券市場危害性最大的老鼠倉和內(nèi)幕交易，把涉案人員移送公安機關(guān)追究刑事責(zé)任進行嚴懲應(yīng)該是一種常態(tài)。只有加大處罰力度，提高犯罪成本，對犯罪者形成震懾，老鼠倉現(xiàn)象才能有望減少。對于暴露出來的基金經(jīng)理，不僅應(yīng)該嚴肅處理其個人，對其所在的基金部門也應(yīng)該展開清查，避免漏網(wǎng)之魚逃避法律的制裁。在國外，對基金經(jīng)理的違規(guī)行為處罰很重，一旦查實，終生禁止從事相關(guān)行業(yè)并追究刑事責(zé)任。如果我們放開對相關(guān)人員從事基金行業(yè)操作的限制，或者長期不追究犯罪者的刑事責(zé)任，那就很難形成足夠的威懾力。
除了老鼠倉案依送公安機關(guān)外，在防范制度上應(yīng)該建立舉報制度。在國外，股票從業(yè)人員如果存在違規(guī)，有罪則予認定，否則被舉報人必須證明自己的清白，而且監(jiān)管部門規(guī)定，對舉證有重要貢獻的人，可以分享涉案“老鼠倉”的違規(guī)收益。這樣將會大大提高從業(yè)人員開設(shè)“老鼠倉”的成本，同時也能調(diào)動全民的力量共同監(jiān)督基金行業(yè)的規(guī)范運作，一舉兩得。
當(dāng)然，在基金行業(yè)防范道德風(fēng)險除了要讓嚴肅懲處犯罪者成為常態(tài)外，還應(yīng)該依賴基金經(jīng)理的自律。對于基金管理公司而言，無論內(nèi)控體系、制度流程多么完善，最終都需要在實際的執(zhí)行過程中去落實。如果在執(zhí)行的過程中沒有切實執(zhí)行相關(guān)的制度和流程，而內(nèi)部監(jiān)察稽核體系沒有充分發(fā)揮“事前、事中和事后”監(jiān)控和糾正的作用，那么所有看似完善的制度都將會成為一紙空文。
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