近日，北京大學(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐在參加“兩岸金融研討會暨高峰論壇”時表示，隨著競爭的國際化和混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)督存在很多問題。中國金融監(jiān)管改革的目標(biāo)是建立一行一會體制。
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中國金融監(jiān)管改革應(yīng)借鑒國外經(jīng)驗(yàn) |
曹鳳岐表示，金融監(jiān)管問題在金融危機(jī)以后作為一個非常重要的問題在國際上已經(jīng)提出來了。去年7月，奧巴馬總統(tǒng)簽署的金融監(jiān)管改革法案對中國來說有很大的借鑒意義，也為中國金融監(jiān)管改革帶來三點(diǎn)啟示。
第一，中國應(yīng)該走統(tǒng)一監(jiān)管之路。中國現(xiàn)在是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，一行三會(中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會)�，F(xiàn)在世界各國為了加強(qiáng)監(jiān)管，相當(dāng)一部分國家逐漸走向統(tǒng)一監(jiān)管。
第二，加強(qiáng)宏觀金融審慎性監(jiān)管。過去主要防范個別銀行的風(fēng)險，認(rèn)為個別銀行的風(fēng)險可能會導(dǎo)致整個的銀行風(fēng)險，包括巴塞爾協(xié)議一、巴塞爾協(xié)議二都強(qiáng)調(diào)對單個銀行的監(jiān)管，防范個別風(fēng)險。現(xiàn)在看來應(yīng)該加強(qiáng)宏觀審慎性監(jiān)管，銀行體系風(fēng)險并不是一個銀行的事，可能宏觀體系的一些問題，所以巴塞爾協(xié)議三現(xiàn)在深化金融監(jiān)管，尤其是強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管。個別的銀行是非系統(tǒng)性風(fēng)險，像美國的金融危機(jī)是系統(tǒng)性風(fēng)險，這不是個別銀行內(nèi)控可以解決的，所以監(jiān)管的重點(diǎn)應(yīng)該轉(zhuǎn)向宏觀謹(jǐn)慎性監(jiān)管。
第三，注意保護(hù)投資者的權(quán)益。金融危機(jī)爆發(fā)除了監(jiān)管不力之外，還有華爾街老板們的貪婪和瘋狂。他們只會向政府要錢，甚至他們向政府要救助的也是坐著飛機(jī)去，破產(chǎn)的時候拿高額的賠償金，因此如何保護(hù)投資者是一個非常重大的問題。美國設(shè)立了投資者保護(hù)局，對信用卡、抵押貸款等等進(jìn)行管理，這對中國有很大的借鑒意義。
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中國金融監(jiān)管改革的目標(biāo)是建立一行一會體制 |
曹鳳岐表示，從中國的金融結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展來看，中國的分業(yè)管理還是適合目前的情況，一行三會還在發(fā)揮作用。但是隨著競爭的國際化，混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)督存在很多問題。
曹鳳岐進(jìn)一步指出中國的金融監(jiān)管體系主要存在的四個問題。第一，金融監(jiān)管的內(nèi)容和范圍狹窄，監(jiān)管的手段比較落后。第二，缺乏一個統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營和控股公司，而且在中國控股公司的法律地位沒有非常明確。第三，缺乏一套合理、有效的機(jī)制。第四，出現(xiàn)分業(yè)監(jiān)管真空、監(jiān)管錯位，被監(jiān)管對象可以鉆監(jiān)管漏洞。另外分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理已經(jīng)阻礙金融的進(jìn)一步發(fā)展和創(chuàng)新。
中國人民大學(xué)校長助理、研究生院常務(wù)副院長吳曉求對曹鳳岐的看法表示贊同。他認(rèn)為，隨著金融市場的發(fā)展，特別是隨著金融體系的改變，現(xiàn)在的金融體系都朝著資產(chǎn)管理、財富管理轉(zhuǎn)變，分業(yè)監(jiān)管的不適應(yīng)性越發(fā)明顯。同時商業(yè)銀行受到了所有人的監(jiān)管，央行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會等等都監(jiān)管它，但是對其他的金融機(jī)構(gòu)從事財務(wù)管理就不是這樣，所以從金融機(jī)構(gòu)功能的發(fā)展趨勢來看，應(yīng)該認(rèn)真研究今后的監(jiān)管模式。
對于未來應(yīng)該建立一種什么樣的監(jiān)管模式，曹鳳岐提出了自己的觀點(diǎn)。他指出，中國金融監(jiān)管改革的目標(biāo)是建立一行一會體制。
“在三會之上再建立一個金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，即中國金融監(jiān)管管理委員會。由該委員會負(fù)責(zé)通盤制訂政策、統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和執(zhí)行法律。在其下面設(shè)立三個委員會，第一個是金融審慎監(jiān)管委員會，第二個是投資者保護(hù)委員會，第三個是成立金融穩(wěn)定委員會�！辈茗P岐說。
曹鳳岐表示，可以將原來一行三會的宏觀監(jiān)管和微觀監(jiān)管轉(zhuǎn)到投資者保護(hù)委員會下面，負(fù)責(zé)保護(hù)投資者，包括協(xié)助投資者的申訴、仲裁乃至訴訟，而且對一些衍生品進(jìn)行審查。
曹鳳岐認(rèn)為，中國人民銀行下面的金融穩(wěn)定局很難擔(dān)當(dāng)起整個金融穩(wěn)定的職責(zé)，無法把銀行證券都包含在里面，很難發(fā)揮出穩(wěn)定金融的作用�？梢钥紤]將金融穩(wěn)定局升格為金融穩(wěn)定委員會，放在金監(jiān)會下面。然后在金監(jiān)會下面的銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會還是各負(fù)其責(zé)，分別對銀、證、保業(yè)務(wù)進(jìn)行功能性監(jiān)管。