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　　在本輪歐元區(qū)銀行危機(jī)的持續(xù)沖擊下，全球銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控正在進(jìn)一步收緊——10月15日結(jié)束的G20會(huì)議，明確要求高盛、匯豐、德意志銀行、摩根大通等系統(tǒng)性銀行，額外增加1%至2.5%的資本金。這同時(shí)意味著，全球系統(tǒng)性銀行的核心資本充足率，將提高至8％－9.5％。
　　相比美國(guó)銀行業(yè)的遇險(xiǎn)謹(jǐn)行，曾經(jīng)毫無(wú)“近患”的我國(guó)銀行業(yè)，其“遠(yuǎn)憂”卻一步步向我們逼來(lái)。
　　這并非危言聳聽(tīng)。在過(guò)去三年，為平緩美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的沖擊，我國(guó)過(guò)于鼓勵(lì)對(duì)地方政府大型項(xiàng)目的信貸，并直接形成了今天巨額的地方債務(wù)規(guī)模；而各地瘋狂的造城運(yùn)動(dòng)，也使得房地產(chǎn)（含住房抵押貸款、開(kāi)發(fā)商信貸）信貸總規(guī)模擴(kuò)大到20多萬(wàn)億元；此外，2010年下半年持續(xù)至今的貨幣緊縮政策，使得商業(yè)銀行在信貸規(guī)模大幅受限的情況下，大力開(kāi)拓銀信理財(cái)?shù)茹y行表外貸款業(yè)務(wù)，致使個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模迅速膨脹，據(jù)瑞銀測(cè)算，目前我國(guó)銀行表外業(yè)務(wù)貸款規(guī)模約為12萬(wàn)億元。
　　雖然與美國(guó)銀行業(yè)相比，我國(guó)銀行業(yè)的核心資本充足率要高出一截——以五大行為例，今年上半年末，工行核心資本充足率9.82%、農(nóng)行核心資本充足率9.36%、中行核心資本充足率10.01%、建行核心資本充足率10.42%、交行核心資本充足率9.41%。除農(nóng)行外，均已完全符合G20關(guān)于全球系統(tǒng)性銀行的監(jiān)管新規(guī)，且核心資本充足率比當(dāng)下美國(guó)銀行業(yè)高出2.0%-3.0%。
　　但是，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)敞口偏大的地方債務(wù)、房地產(chǎn)信貸、表外業(yè)務(wù)貸款的合計(jì)總額卻高達(dá)近50萬(wàn)億元，占到我國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)的近50%。在這樣的高風(fēng)險(xiǎn)之下，我國(guó)銀行業(yè)相對(duì)較高的核心資本充足率極可能被擊穿。以保守口徑進(jìn)行分別測(cè)算：假設(shè)地方債務(wù)平臺(tái)最終有10%的違約率，即會(huì)產(chǎn)生1.1萬(wàn)億元的壞賬；而總額高達(dá)20多萬(wàn)億元的房地產(chǎn)信貸，假設(shè)僅有5%的違約率產(chǎn)生，亦即有1萬(wàn)多億元的壞賬；再者風(fēng)險(xiǎn)敞口相對(duì)較小的銀行表外業(yè)務(wù)貸款，我們姑且以2%的違約率測(cè)算，規(guī)模約為12萬(wàn)億元的銀行表外業(yè)務(wù)貸款，亦會(huì)產(chǎn)生2000多億元的壞賬。此外，除地方債務(wù)、房地產(chǎn)信貸、表外業(yè)務(wù)貸款三者之外的信貸，其不良貸款率僅以1%（2010年為1.13%）計(jì)，亦可能有數(shù)千億元的壞賬產(chǎn)生。
　　如此核算，我國(guó)銀行業(yè)可能性的壞賬總額，將會(huì)超過(guò)3萬(wàn)億元，占我國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)逾3%。在這個(gè)基礎(chǔ)上，再分析我國(guó)銀行業(yè)的所謂核心資本充足率，事實(shí)上與當(dāng)下美國(guó)銀行業(yè)相比，其優(yōu)勢(shì)可能已不復(fù)存在。
　　雖然從短期看，我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性不大，但是，欠債總是要還的，隱蔽的風(fēng)險(xiǎn)總有一天會(huì)爆發(fā)。更何況，我國(guó)針對(duì)當(dāng)下中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的普遍不景氣，又一輪應(yīng)急式的信貸計(jì)劃，極有可能再次展開(kāi)。如此，我國(guó)銀行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，不僅沒(méi)有可能減緩，更可能在持續(xù)累積。
　　前車(chē)可鑒，無(wú)論是我國(guó)曾為銀行業(yè)改革付出的高達(dá)4萬(wàn)億元的代價(jià)，還是身處1998年亞洲金融危機(jī)火山口的泰國(guó)、馬來(lái)西亞，抑或三年前發(fā)生在美國(guó)的次貸危機(jī)、乃至當(dāng)下的歐元區(qū)銀行危機(jī)，均告訴我們，任何經(jīng)濟(jì)（金融）危機(jī)的真正爆發(fā)，大多來(lái)自信貸的初始環(huán)節(jié)。