中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛和信達證券銀行業(yè)分析師饒明8日做客“中證面對面”時表示，今年商業(yè)銀行業(yè)績增速將適當放緩，預計16家上市銀行的凈利潤增速在26%左右。對于市場高度關(guān)注的銀行再融資，饒明經(jīng)測算稱，今年商業(yè)銀行再融資規(guī)模將在2000億元左右，其中900億元已披露，市場已消化。
主持人：16家商業(yè)銀行的利潤總額占A股上市公司的近40%，如何看待這一現(xiàn)象？
曾剛：從數(shù)據(jù)看，銀行具有較強的盈利能力。銀行業(yè)利差水平穩(wěn)定，風險成本維持在全世界最低水平，但未來業(yè)績面臨很大不確定性。
首先，與一般企業(yè)不同，銀行的風險暴露存在明顯滯后性。銀行財務(wù)報告按一般商業(yè)企業(yè)會計準則編制，銀行利潤是未經(jīng)風險調(diào)整的數(shù)據(jù)，這說明銀行的當期利潤并未考慮到未來風險因素。風險的延遲暴露可能對銀行盈利構(gòu)成拖累。其次，實體經(jīng)濟增長趨緩，會讓銀行盈利從高增速回歸常態(tài)。目前銀行貸款規(guī)模增速明顯放緩，即使利差和中間業(yè)務(wù)收入的增長保持穩(wěn)定，盈利增長也會趨緩。
饒明：預計16家上市銀行的凈利潤增速在26%左右。今年信貸規(guī)模將溫和放大，預計今年新增貸款為8萬億至8.6萬億元。凈息差將先升后降，但總體保持平穩(wěn)。不良率的平均值將在0.9%至1%之間。綜合以上因素，今年上市銀行凈利潤將溫和走低。
主持人：央行、銀監(jiān)會、發(fā)改委目前清理銀行的業(yè)務(wù)收費，這是否會對銀行的中間業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生影響？
曾剛：盡管銀行業(yè)收費項目有好幾千項，但與居民相關(guān)的數(shù)量不是很多，對銀行收益的貢獻不會很大，所以清理收費對銀行盈利影響不大。在資本充足率的壓力下，銀行擺脫對規(guī)模和存貸利差的依賴并轉(zhuǎn)向資本節(jié)約的表外業(yè)務(wù)將是銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、收入結(jié)構(gòu)調(diào)整的大勢所趨。
饒明：這對銀行的中間業(yè)務(wù)會帶來一定沖擊，但估計沖擊有限。中間業(yè)務(wù)收入對銀行業(yè)績貢獻雖然逐年提高，但其在營業(yè)收入占比并不大，最多也就是20%，少的只有百分之幾。
主持人：根據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，去年四季度金融機構(gòu)不良貸款余額和比率環(huán)比上升，這是否意味著商業(yè)銀行不良貸款進入上升周期？
曾剛：不良貸款是否進入上升周期需要持續(xù)觀察。目前，中國銀行業(yè)的不良貸款數(shù)據(jù)在全世界范圍內(nèi)處于非常低的水平。去年銀監(jiān)會提出，不良貸款風險的容忍度是2%，從目前銀行業(yè)1%左右的不良貸款率看，仍舊存在提升空間。但如果未來銀行業(yè)不良貸款大幅度跳躍式上升，可能會對利潤產(chǎn)生直接影響。
饒明：銀行本身是經(jīng)營風險的行業(yè)，不良貸款小幅上升屬于正�，F(xiàn)象。總體來說，不良貸款絕對額會有所上升，但不良率會趨于平穩(wěn)。未來貸款風險主要集中于平臺貸款、房地產(chǎn)貸款、理財業(yè)務(wù)和影子銀行。
主持人：新的中國版巴塞爾協(xié)議III對商業(yè)銀行資本充足率有什么影響？
曾剛：首先，金融危機的教訓之一就是要加強對銀行的監(jiān)管，但加強監(jiān)管的副產(chǎn)品是對商業(yè)銀行信貸行為的限制。在目前的宏觀經(jīng)濟環(huán)境下，全球經(jīng)濟疲軟，各國需要經(jīng)濟刺激以走出衰退的泥潭。此時強化銀行監(jiān)管會弱化銀行對經(jīng)濟增長的刺激作用。
第二，按照此前的政策安排，巴III在中國的實施進程要快于預期，但歐洲金融環(huán)境惡化使我國宏觀經(jīng)濟面臨的不確定性更大。此時如果按照原來的想法實施巴III，可能會對我國經(jīng)濟帶來負面影響。
由于資本監(jiān)管框架存在，中國銀行業(yè)將面臨長期的資本約束。未來資本監(jiān)管對銀行業(yè)的影響會越來越明顯，配股融資、定向增發(fā)、引進戰(zhàn)略投資者都是資本約束下銀行作出的調(diào)整。
饒明：目前處于經(jīng)濟增長下行階段，中國版巴III緩期實施好一些。只要核心資本充足率達到發(fā)債要求，商業(yè)銀行一般會優(yōu)選發(fā)債融資，原因是債務(wù)融資不會稀釋股東的權(quán)利。
主持人：今年商業(yè)銀行再融資壓力有多大？
饒明：根據(jù)我們的測算，今年商業(yè)銀行再融資規(guī)模大概在2000億元左右，其中900億元去年已公布，對市場不會構(gòu)成壓力。還有1100億元未公布，這會對市場形成壓力。目前還有14家城市商業(yè)銀行處于IPO排隊的過程中，估計其中融資額最低的一家大概在100億元左右。