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截至2011年底，自然人持有流通A股市值占比達(dá)26.5%，企業(yè)法人占比為57.9%，專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者占比為15.6%，與此相對應(yīng)的是，滬深證券市場波動比較明顯。而只有大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，鼓勵社�；�、企業(yè)年金、保險資金、證券投資基金等機(jī)構(gòu)投資者增加對證券市場的投資比重，才能改變投資者結(jié)構(gòu)及其投資習(xí)慣，才更能有效平抑市場波動，降低系統(tǒng)性風(fēng)險。
發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，有助于倡導(dǎo)理性投資，提高證券市場穩(wěn)定性。相對中小投資者而言，機(jī)構(gòu)投資者的入市資金量大，持股時間較長，且擁有信息、研究分析優(yōu)勢及科學(xué)完善的決策機(jī)制，他們更注重投資的安全性和長期收益，這在一定程度上減緩了市場的短期波動。此外，在機(jī)構(gòu)投資者理性投資的引導(dǎo)下，證券市場投資者結(jié)構(gòu)也能不斷優(yōu)化，同時，可以引領(lǐng)廣大中小投資者走向成熟、理性投資，從而遏制市場投機(jī)行為。
發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，也有助于提高證券體系運(yùn)行效率。券商、基金、信托及其他機(jī)構(gòu)投資者的快速發(fā)展，加劇了整個證券市場體系的競爭，有助于證券發(fā)行、交易乃至咨詢等環(huán)節(jié)降低成本，不斷改進(jìn)服務(wù)質(zhì)量，從而提高證券市場體系的運(yùn)行效率。
機(jī)構(gòu)投資者“入市”，還有助于激活證券市場的創(chuàng)新。機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展壯大，有效改變了我國證券市場發(fā)展初期產(chǎn)品單一的情況。例如，出于投資組合和規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險的需求，正是機(jī)構(gòu)投資者大力呼吁加快發(fā)展股指期貨等品種，從而有力推動了市場金融創(chuàng)新的不斷深化。
可以看出，大力培育機(jī)構(gòu)投資者，壯大機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，不僅有利于改善和優(yōu)化投資者的主體結(jié)構(gòu)，促使其比例合理、協(xié)調(diào)，而且更有利于引導(dǎo)理性、成熟的投資理念，引導(dǎo)廣大中小投資者理性投資，從而促進(jìn)整個市場規(guī)范、有序、穩(wěn)健、高效地運(yùn)作。
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