在一個較大的市場經(jīng)濟體內(nèi)，比較行業(yè)利潤高低，不是看資產(chǎn)收益率（ROA）,也不是看利潤增長率，最科學(xué)的是比較當(dāng)期凈資產(chǎn)收益率（ROE），即資本利得。也就是說投資一元錢，各行業(yè)能純賺多少。借用中國銀行業(yè)協(xié)會楊再平副會長的數(shù)據(jù)，2004-2010年，中國銀行業(yè)ROE在15%-20%之間，遠(yuǎn)高于老百姓一直詬病的石油、煙草等壟斷行業(yè)。2011年ROE超過20%，略低于煙草但高于石油。
自2003年改革后銀行業(yè)ROE就比較高，一直是個大家向往的賺錢行業(yè)。但為什么2011年人們才開始詬病其暴利呢？原因有二：一是自2002年-2008年，中國宏觀經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定較快發(fā)展；2009-2010年雖受金融危機影響，但受四萬億投資拉動作用，中國實體經(jīng)濟部門總體狀況不錯。你吃肉，我也能喝點湯，相安無事；二是2011年受國際金融危機和國內(nèi)宏觀調(diào)控政策影響，實體經(jīng)濟發(fā)展受到制約，企業(yè)虧損、倒閉增加，通貨膨脹加劇，負(fù)利率現(xiàn)象嚴(yán)重，居民購買力不斷下降，但銀行卻利用緊縮之機直接提高或變相提高貸款利率，收取各種費用，民間融資泛濫并出現(xiàn)風(fēng)險。銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的作用受到質(zhì)疑。
應(yīng)該說，用銀行業(yè)利潤增長的原因來替代解釋銀行業(yè)“暴利”即ROE高，是明確偷換概念。在一個資本自由流動的經(jīng)濟體內(nèi)，行業(yè)利潤率最終會向社會平均利潤率收斂。一個行業(yè)的ROE較長時間遠(yuǎn)高于社會平均利潤率，主要有兩個原因：其一，存在由于技術(shù)壁壘或行政壁壘導(dǎo)致的資本流動障礙。技術(shù)創(chuàng)新是社會發(fā)展的動力，社會鼓勵技術(shù)進步，所以技術(shù)壁壘帶來的“暴利”很少有人指責(zé)。但行政壁壘帶來的“暴利”則不同，它明顯不公，會導(dǎo)致尋租、腐敗、低效等一系列問題，阻礙社會的發(fā)展和進步。應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，銀行ROE高有一定的技術(shù)壁壘，但不可否認(rèn)的是，目前銀行業(yè)存在較高的行政壁壘，體現(xiàn)為管理層面的機構(gòu)審批、準(zhǔn)入門檻等。其二，價格管制，且管制定價偏高。目前，我國利率沒有實現(xiàn)市場化，銀行還沒有獲得直接的定價權(quán)，但央行的管制利率已經(jīng)為銀行保留了足夠的保護利差。目前，盡管銀行業(yè)機構(gòu)數(shù)量不算很少，有一定的競爭，但這種競爭更多的體現(xiàn)在非價格方面，且一般的金融消費者受益很少。所以就體現(xiàn)了價格管制下整個行業(yè)的集體性“暴利狂歡”。
有人認(rèn)為，銀行業(yè)利潤高,可以不要國家救助，可以給國家多交利潤，可以更好的服務(wù)實體經(jīng)濟，可以承擔(dān)社會責(zé)任等等。這些是任何一個市場經(jīng)濟體的基本責(zé)任，而不能成為行業(yè)攫取高額利潤的理由。
至于“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的命脈”的觀點，需要客觀分析。對金融業(yè)在國民經(jīng)濟中的作用，不同時期也有不同認(rèn)識。
從供給角度來分析，銀行業(yè)是服務(wù)行業(yè)，其提供的信貸和支付結(jié)算等服務(wù)維持著整個實體經(jīng)濟的有效運轉(zhuǎn)，就像血管對于生命的功能一樣。但如果銀行業(yè)對內(nèi)對外開放，多種供給主體形成競爭性的市場，單個供給主體對國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的作用和影響有限。30多年銀行業(yè)改革發(fā)展的實踐已證明了這一點。
從危機角度看，工、農(nóng)、中、建以及國家開發(fā)銀行等資產(chǎn)規(guī)模較大的銀行是系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)，一家機構(gòu)出問題，大家都會出問題，就會形成系統(tǒng)性金融風(fēng)險，國家救助和處置的成本會極大，處理不好很可能需要國際救助，就會將國民經(jīng)濟拖入深淵。從這個角度理解，可以說大型商業(yè)銀行仍然是國民經(jīng)濟的命脈。從危機和系統(tǒng)重要性的角度說，應(yīng)建立有效的風(fēng)險防范機制和體制，保證系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)不產(chǎn)生大量的不良資產(chǎn)，避免出現(xiàn)大量的資本損失而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。因此從長遠(yuǎn)來說，防范系統(tǒng)性金融機構(gòu)不出問題，應(yīng)更多地通過加強對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的監(jiān)管，提高監(jiān)管水平，并促進其完善公司治理、加強內(nèi)部控制等措施來解決，而不是通過政策紅利維持整個行業(yè)的高ROE來解決。從短期來看，在宏觀審慎監(jiān)管體系尚未完善、存款保險制度尚未建立的情況下，我們沒有辦法有效防范銀行危機并切斷其向?qū)嶓w經(jīng)濟的傳遞渠道，保持銀行業(yè)適度盈利乃次優(yōu)或無奈之選擇。
1997年亞洲金融危機后的十多年，中國政府大大加快了對金融部門的改革，包括關(guān)閉了大批有問題的中小金融機構(gòu)，重組了部分金融機構(gòu)，加快了對大型國有銀行、保險公司的股份制改革，推進農(nóng)村信用社改革，推進證券公司綜合治理等，推進利率和匯率管理體制改革，同時推動外部的金融法制、會計制度、金融監(jiān)管、金融市場和金融生態(tài)等多方面的改革。尤其是國有商業(yè)銀行，通過剝離處置不良資產(chǎn)、注入資本、公開上市，在國家財政支持下，脫胎換骨，面貌煥然一新，公司治理逐步健全，風(fēng)險管控能力和盈利能力不斷提高，市場地位和實力顯著提升，服務(wù)國民經(jīng)濟與社會發(fā)展的效率和能力日益增強，為國民經(jīng)濟健康平穩(wěn)運行和金融穩(wěn)定奠定了良好的基礎(chǔ) 。
但與此同時，我國金融領(lǐng)域還存在一些突出的問題，主要是金融機構(gòu)經(jīng)營方式總體粗放，公司治理和風(fēng)險管理仍存在不少問題，農(nóng)村金融和中小金融機構(gòu)發(fā)展相對滯后，利率、匯率等方面的市場化改革還需進一步推進，金融宏觀調(diào)控還有待改進，金融監(jiān)管能力有待進一步提升，金融業(yè)的服務(wù)能力和水平與經(jīng)濟社會發(fā)展需要相比還有不小差距。
從銀行業(yè)“暴利”可以看出，應(yīng)做好改革頂層設(shè)計，以更大的決心和勇氣推進金融領(lǐng)域重點改革。
首先，應(yīng)明確改革總體方向。本輪歐美金融危機后，關(guān)于中國改革方向出現(xiàn)了很多討論�！懊^”最終的目標(biāo)是“過河”，不能在中間停滯，更不能“渾水摸魚”。目前，中國的改革已經(jīng)進入攻堅期，要深化財稅、金融、企業(yè)、價格、收入分配制度等方面改革，努力在重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得突破，更好地發(fā)揮市場配置資源的基礎(chǔ)性作用，破除制約經(jīng)濟社會發(fā)展的體制機制障礙，增強發(fā)展的內(nèi)生動力。建立健全社會主義市場經(jīng)濟體制，仍然應(yīng)該是我國經(jīng)濟體制改革的總體方向。
第二，做好改革頂層設(shè)計。當(dāng)前金融改革已進入“深水區(qū)”，涉及面廣，尤其是涉及部門職責(zé)和利益，難度極大。因此，改革不能由利益部門主導(dǎo)，否則極易“跑偏”。應(yīng)借鑒國有銀行改革的經(jīng)驗，成立多部門組成的國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的改革工作小組，設(shè)計改革總體方案，利益部門具體落實實施方案。
第三，推進金融市場化改革的基本制度建設(shè)。一是建立并不斷完善宏觀審慎管理制度。當(dāng)前亟需建立與宏觀經(jīng)濟增長和信貸增長掛鉤的動態(tài)撥備制度，控制信貸規(guī)模的過快增長，建立“逆周期”的利潤調(diào)節(jié)機制；二是加快推出存款保險制度，為中小銀行發(fā)展提供制度支持，控制過多系統(tǒng)重要性銀行的出現(xiàn)，同時為利率市場化改革、破除市場準(zhǔn)入壁壘做好準(zhǔn)備；三是建立消費者保護制度。消費者首先需要保護，其次才需要教育。應(yīng)由相對獨立的第三方承擔(dān)該職能，不應(yīng)由監(jiān)管部門負(fù)責(zé)，更不能由行業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)。
第四，按照市場化原則推進相關(guān)重大改革。要完善審批等準(zhǔn)入制度，堅決取消各種不必要的金融管制，最大限度地減少對微觀金融活動的干預(yù)。放寬市場準(zhǔn)入門檻，鼓勵更多的民間資本進入金融業(yè)。國家除控制幾家大型金融機構(gòu)外，其他的中小金融機構(gòu)的股權(quán)應(yīng)逐步轉(zhuǎn)讓，同時放寬民間資本成立金融機構(gòu)的種種限制。此外，推進利率市場化改革，發(fā)揮市場配置資源的功能和作用，激發(fā)各類金融市場主體的活力，優(yōu)化金融資源配置。加快票據(jù)、債券等直接融資市場的發(fā)展，讓資金供需雙方有更多的比較選擇。
第五，加強金融管理，服務(wù)實體經(jīng)濟。應(yīng)進一步明確政府作用的領(lǐng)域和邊界，做到該放的堅決放開，該管的切實管好。一是加強消費者保護，清理規(guī)范各種收費行為；二是引導(dǎo)金融機構(gòu)更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。管理部門要從多方面采取措施，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟，有效解決實體經(jīng)濟融資難、融資貴問題。金融機構(gòu)應(yīng)牢固樹立服務(wù)實體經(jīng)濟的思想，全面提高服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和水平，實現(xiàn)金融與實體經(jīng)濟的共生共榮；三是加強金融監(jiān)管，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。加強金融監(jiān)管能力建設(shè)，完善監(jiān)管規(guī)則，更新監(jiān)管理念、制度和方式，加強監(jiān)管隊伍建設(shè)，不斷提升監(jiān)管有效性。同時，要不斷改進和完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，形成金融監(jiān)管合力，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。