一面是資產(chǎn)擴(kuò)張下的銀行盈利創(chuàng)新高，一面卻是不良貸款率上升風(fēng)險(xiǎn)凸顯，中國(guó)銀行業(yè)的“虛胖”體質(zhì)不能不令人擔(dān)憂。如何構(gòu)筑金融風(fēng)險(xiǎn)防火墻，加強(qiáng)新型審慎監(jiān)管已是當(dāng)務(wù)之急。
近來(lái)有關(guān)銀行業(yè)是否暴利引發(fā)各方激辯和“口水戰(zhàn)”，銀行是不是暴利行業(yè)要靠數(shù)據(jù)說(shuō)話。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)顯示，2011年全年，中國(guó)銀行業(yè)凈利潤(rùn)首破萬(wàn)億大關(guān)，達(dá)到10412億元，較2010年的7637億元增長(zhǎng)了36.33%。再打開(kāi)2011年上市銀行的年報(bào)，交出的業(yè)績(jī)答卷也不錯(cuò)：工行、建行、中行、農(nóng)行、交行共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6745億元，同比增長(zhǎng)25%，也就是說(shuō)一年365天平均每天凈賺18.48億元，人均利潤(rùn)超過(guò)50萬(wàn)元，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了其他壟斷行業(yè)的利潤(rùn)水平。
然而，中國(guó)銀行業(yè)高盈利成績(jī)下同樣蘊(yùn)藏著隱憂，并顯露出資產(chǎn)質(zhì)量早期惡化的信號(hào)。2011年四季度，銀行業(yè)不良貸款余額和不良貸款率環(huán)比雙升，這是2005年四季度以來(lái)的中國(guó)銀行業(yè)首次出現(xiàn)不良雙升。
分機(jī)構(gòu)看，大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行的不良貸款余額均出現(xiàn)了上升。銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年四季度大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行的不良余額均出現(xiàn)不同程度的上升，季度環(huán)比分別新增117億元、32億元、9億元、44億元。其中農(nóng)商行上升幅度最大，達(dá)14.8%；其次是股份制銀行6%；其他已披露年報(bào)的7家上市銀行中，深發(fā)展、浦發(fā)、民生、興業(yè)等普遍出現(xiàn)了比大型商業(yè)銀行更大的資產(chǎn)質(zhì)量隱憂。
此外，銀行2011年末不良貸款為4279億元，較2011年3季度上升201億元，其中次級(jí)類貸款上升189億元，可疑類貸款上升16億元。不良貸款率環(huán)比上升0.1%至1.0%，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響開(kāi)始顯現(xiàn)。與此同時(shí)，2011年末商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金余額為1.19萬(wàn)億元，比上年末增加2461億元；撥備覆蓋率繼續(xù)提高到278.1%，比上年末提高60.4個(gè)百分點(diǎn)；商業(yè)銀行的貸款撥備率為2.7%，比上年末提高0.21個(gè)百分點(diǎn)。
這些年來(lái)，隨著全球金融自由化以及中國(guó)“金融深化”以及“金融脫媒”的快速發(fā)展，中國(guó)的“金融生態(tài)”和金融結(jié)構(gòu)正在發(fā)生改變，銀行可自由運(yùn)用資金比率下降，銀行表外業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)，并形成所謂的“影子銀行體系”。由于影子銀行游離于監(jiān)管之外，很多銀行將貸款轉(zhuǎn)成被依托公司打包的金融產(chǎn)品，這些被輕度監(jiān)管的信托公司再將資金投資于實(shí)物、基礎(chǔ)設(shè)施、金融工具和高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的領(lǐng)域，比如股票市場(chǎng) 、房地產(chǎn)等，并通過(guò)資產(chǎn)抵押以及股權(quán)持有等方式將更多主體聯(lián)系在一起。
然而，眼下受地方政府平臺(tái)貸款質(zhì)量波動(dòng)、房地產(chǎn)貸款質(zhì)量波動(dòng)等因素影響，部分銀行撥備壓力逐漸增大，資產(chǎn)質(zhì)量波動(dòng)反過(guò)來(lái)又影響銀行的利潤(rùn)留存能力。在外部籌資環(huán)境不寬松的情況下，部分銀行短期內(nèi)無(wú)法籌到必需的資本數(shù)額。根據(jù)已公布數(shù)據(jù)，我們按照6.2萬(wàn)億元來(lái)預(yù)計(jì)平臺(tái)類貸款，2012年二季度開(kāi)始，平臺(tái)類貸款將進(jìn)入集中清償期，預(yù)計(jì)本年到期需要清償?shù)钠脚_(tái)貸款占比20%左右，集中風(fēng)險(xiǎn)敞口將達(dá)到1.24萬(wàn)億元。因此，未來(lái)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表狀況并不容樂(lè)觀。
傳統(tǒng)的解決不良貸款的方案可以簡(jiǎn)稱為“增長(zhǎng)解決方案”，即通過(guò)貸款的增加來(lái)減少銀行不良貸款的占比，但“增長(zhǎng)解決方案”必須有兩個(gè)前提：一是新增不良貸款能夠得到有效的控制；二是需要有一個(gè)快速增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。然而，從經(jīng)濟(jì)周期的角度看，銀行業(yè)所滋生高利潤(rùn)的宏觀格局正在發(fā)生重大改變。中國(guó)正在告別兩位數(shù)的增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速，從高速增長(zhǎng)進(jìn)入中低速運(yùn)行。經(jīng)濟(jì)繁榮退潮之后，銀行的資產(chǎn)負(fù)債表惡化將會(huì)在未來(lái)幾年內(nèi)進(jìn)一步顯現(xiàn)。
可見(jiàn)，依靠信貸放松改善資產(chǎn)負(fù)債表狀況并非長(zhǎng)久之計(jì)。如果信貸繼續(xù)放松，將會(huì)改善一些企業(yè)的短期還款能力，即用新款還舊款。如此一來(lái)，銀行的不良貸款率在近期內(nèi)會(huì)下降，但一旦放貸停止，對(duì)不良貸款率的負(fù)面影響終究會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)。由于杠桿比率過(guò)高是金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)的根源之一，表內(nèi)大量轉(zhuǎn)出表外。因此，解決銀行不良貸款當(dāng)務(wù)之急是控制增量，降低杠桿率，實(shí)施杠桿率監(jiān)管。
我國(guó)金融體系仍然存在“病灶”，一遇到風(fēng)吹草動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)暴露出來(lái)。因此，金融當(dāng)局需要從宏觀審慎監(jiān)管的角度，將銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)與貨幣政策、金融監(jiān)管、微觀治理和金融對(duì)外開(kāi)放政策（匯率、資本賬戶開(kāi)放、全球資本流動(dòng)、貨幣的國(guó)際化等）綜合起來(lái)考慮，建立新型監(jiān)管框架，切實(shí)提高防范和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力。