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隨著半年報出臺，金融業(yè)上半年經(jīng)營業(yè)績不管美丑都見了公婆。上半年信托股實際上交出了一份還不錯的答卷，不少公司業(yè)績實現(xiàn)了大幅度增長，而年初以來一直擔(dān)憂的地產(chǎn)信托兌付壓力并沒有出現(xiàn)。銀行業(yè)利潤增速明顯放緩，與去年平均30%-40%的高增長水平相比，今年有半數(shù)銀行的凈利潤增長幅度低于30%，其中五大國有銀行業(yè)績下滑更加明顯，增長最快的農(nóng)業(yè)銀行也只有20.8%，遠低于去年同期的45%，而最低的中國銀行更是只有個位數(shù)的增長7.58%，連去年27.86%的零頭都不到。
在工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行這被稱為五大行的五只大象中，值得留意的是，上半年農(nóng)行利潤增速20.8%，成為五大行中利潤增速冠軍。從利潤增速看，今年上半年五只大象步履放緩，其中，工行、建行等利潤增速放緩均較去年同期減少10%以上，隨著利率市場化改革等因素沖擊，國有銀行的利潤增速下滑程度將高于股份制銀行。
作為最后一家完成股份制改革的大型商業(yè)銀行，農(nóng)行股改前不良貸款規(guī)模巨大，包袱最重，股改后又肩負著服務(wù)三農(nóng)的歷史使命，致力于探索服務(wù)三農(nóng)的商業(yè)運作模式。其資產(chǎn)質(zhì)量狀況與風(fēng)險控制能力一直是投資者關(guān)注的焦點。股份制改革使農(nóng)行建立了現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)和機制，其法人治理、內(nèi)部控制、風(fēng)險管理、內(nèi)外部約束機制發(fā)生了深刻變化。伴隨著股改良機，一場全行范圍的風(fēng)險管理革命悄然展開，通過體制性和機制性“縱深”轉(zhuǎn)變和建設(shè)，農(nóng)行風(fēng)險管理體系逐步健全，風(fēng)險管理水平日益提高，效果也在近年來的經(jīng)營業(yè)績中逐漸顯現(xiàn)。
不過今年上半年，受國內(nèi)外經(jīng)濟復(fù)蘇乏力、投資需求放緩、內(nèi)需疲弱以及宏觀調(diào)控等多方面因素影響，部分行業(yè)、客戶的利潤率狀況惡化，實體經(jīng)濟風(fēng)險正在向銀行系統(tǒng)傳遞。相關(guān)部門公布的數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，銀行業(yè)不良貸款余額4564億元，較年初增加285億元，且增加值較一季度有所擴大。從陸續(xù)公布的商業(yè)銀行中報來看，多家銀行的不良貸款余額出現(xiàn)上升，銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量面臨考驗。
未來，地方政府融資平臺貸款、房地產(chǎn)貸款及小微企業(yè)貸款仍然是商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的高危領(lǐng)域。在外部宏觀經(jīng)濟環(huán)境惡化的情況下，小微企業(yè)貸款的風(fēng)險尤為突出。銀行業(yè)下半年應(yīng)該未雨綢繆，布防重點領(lǐng)域，農(nóng)行下半年將繼續(xù)強化地方政府融資平臺、房地產(chǎn)貸款等重點領(lǐng)域的信貸風(fēng)險管理。中期看銀行景氣高點已過，利率市場化超預(yù)期推進帶來的影響較大，銀行趨勢性中期機會需要業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)重新穩(wěn)定、尋求再均衡后方會出現(xiàn)。
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