歐盟委員會(huì)早些時(shí)候公布了建立歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的一系列提案，擬賦予歐洲央行對(duì)歐元區(qū)所有銀行的監(jiān)管權(quán)，各成員國的銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將主要負(fù)責(zé)日常監(jiān)管并執(zhí)行歐洲央行的相關(guān)監(jiān)管政策。這種銀行業(yè)單一監(jiān)管機(jī)制，或?qū)⒛苤亟▽?duì)歐元區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管的信心，進(jìn)而宜于更有效解決歐債危機(jī)。
飽受歐債危機(jī)困擾的歐洲銀行業(yè)，今年以來并沒有因?yàn)闅W洲一些國家的政壇洗牌而獲得喘息機(jī)會(huì)，而且歐洲銀行業(yè)舉債融資風(fēng)潮還在減退，銀行融資市場(chǎng)出現(xiàn)新一輪資金凍結(jié)跡象。未雨綢繆之下，一些歐洲銀行寧愿將資金存放在央行，也不愿貸給客戶或用于其他用途。而令人驚異的是，這些資金大部分是歐洲央行向數(shù)百家銀行提供的救市貸款。換句話說，救市資金從歐洲央行出來，在數(shù)百家銀行轉(zhuǎn)了一圈，又回到了央行，這樣一種銀行業(yè)運(yùn)營的窘相也只有在歐債危機(jī)情況下才會(huì)看到。這或許也是歐洲銀行業(yè)不得已而為之，旨在確保有充足的資金保障。數(shù)據(jù)顯示，自去年9月以來，西班牙國家銀行、西班牙對(duì)外銀行有限公司、德意志銀行、瑞士銀行、瑞士信貸集團(tuán)、法國巴黎銀行、法國興業(yè)銀行、巴克萊銀行、萊斯銀行和蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)等10家歐洲大型銀行在央行的現(xiàn)金存款規(guī)模提高了4400億美元，其中大部分是歐洲央行近來向數(shù)百家銀行提供總計(jì)1萬億美元3年期低息貸款的副產(chǎn)品。不僅如此，為解決流動(dòng)性危機(jī)，歐洲銀行業(yè)需要大量的資金回流，于是，加快了其全球業(yè)務(wù)的收縮步伐。目前，很多歐洲銀行已撤回在中東的投資，而在美洲、亞洲的業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)收縮狀態(tài)。接下來，如果歐洲銀行業(yè)流動(dòng)性危機(jī)進(jìn)一步惡化，可能會(huì)促使歐債危機(jī)與銀行業(yè)危機(jī)
“死亡螺旋”的加速循環(huán)，進(jìn)而拖累全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。
所以，加強(qiáng)歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟以“抱團(tuán)取暖”，加強(qiáng)歐洲銀行業(yè)監(jiān)管以防止出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，就成為歐元區(qū)乃至歐洲“三駕馬車”在解決歐債危機(jī)問題上需要著力考慮的問題。實(shí)際上，從歐債危機(jī)開始，歐洲就一直在強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)金融監(jiān)管。2010年9月，歐盟財(cái)長(zhǎng)會(huì)議和歐洲議會(huì)先后通過了泛歐金融監(jiān)管方案，具體內(nèi)容即是成立被媒體稱為“超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)”的歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)和歐洲銀行管理局、歐洲證券和市場(chǎng)管理局、歐洲保險(xiǎn)和職業(yè)年金管理局。從2010年12月至2011年年初，歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)和分別監(jiān)管銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和金融市場(chǎng)交易活動(dòng)的歐盟三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)陸續(xù)宣告成立，歐盟計(jì)劃的泛歐金融監(jiān)管新體制成形。今年6月，歐洲銀行管理局臨時(shí)將歐洲銀行的銀行資本金標(biāo)準(zhǔn)提高到9%，而且宣布以后這一臨時(shí)標(biāo)準(zhǔn)將繼續(xù)執(zhí)行，以促使歐洲銀行業(yè)“保持資本水平”，逐漸實(shí)施《巴塞爾協(xié)議III》的有關(guān)要求。
不過，經(jīng)過一段時(shí)間的運(yùn)行實(shí)踐，整體來看，監(jiān)管效果仍不盡如人意。
歐盟領(lǐng)導(dǎo)人6月底在布魯塞爾舉行的峰會(huì)達(dá)成了多項(xiàng)構(gòu)想，即歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人一致同意將推出單一金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)制，歐洲央行將參與到這一機(jī)制中來，并將可能直接參與對(duì)歐洲銀行的資本重組。同時(shí)，歐元區(qū)成員國已同意讓歐洲穩(wěn)定機(jī)制(ESM)直接向陷入危機(jī)的成員國銀行注資。另外，歐元區(qū)領(lǐng)袖同意放寬緊急貸款給西班牙銀行的償還規(guī)定，并松綁可能協(xié)助意大利的條件。上月中旬，歐盟委員會(huì)公布了建立歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的一系列提案，歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟的建立將分三步：先賦予歐洲央行對(duì)歐元區(qū)所有銀行的監(jiān)管權(quán)，歐元區(qū)以外的歐盟國家銀行可自主選擇是否加入此監(jiān)管體系；然后由銀行出資設(shè)立一個(gè)基金，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的銀行破產(chǎn)清算；最后建立一個(gè)健全的存款保險(xiǎn)機(jī)制，在銀行破產(chǎn)或重組時(shí)保護(hù)歐元區(qū)儲(chǔ)戶利益。
可以說，歐盟推出由歐洲央行一統(tǒng)監(jiān)管權(quán)的銀行業(yè)單一監(jiān)管機(jī)制，使歐洲央行在貨幣調(diào)控與銀行監(jiān)管方面一身兼二任，使政策統(tǒng)一管道，可最大限度地減少博弈成本，提高調(diào)控和監(jiān)管的協(xié)調(diào)性和有效性。同時(shí)，這也是建立歐洲銀行聯(lián)盟的重要一步，有利于防止歐債危機(jī)的進(jìn)一步蔓延與深化。還有，這也有利于打破銀行危機(jī)和債務(wù)危機(jī)之間的惡性循環(huán)。當(dāng)然，有人擔(dān)心，相關(guān)主權(quán)國家的金融監(jiān)管權(quán)上交到歐洲央行，必然招致成員國的反對(duì)。而由歐洲央行一統(tǒng)監(jiān)管權(quán)，也就意味著歐洲央行將成為最終貸款人，這等于既放大了歐洲央行的權(quán)力，同時(shí)又增大了央行的責(zé)任和負(fù)擔(dān)。而且，如此一來，歐洲銀行管理局或失去對(duì)歐元區(qū)銀行業(yè)的權(quán)威。另外，上月下旬，德法兩國領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)晤時(shí)，在銀行業(yè)單一監(jiān)管體系何時(shí)生效并啟動(dòng)問題上也存在分歧。不過，歐盟委員會(huì)公布的銀行業(yè)單一監(jiān)管機(jī)制，實(shí)際也就是歐洲央行主要負(fù)責(zé)金融監(jiān)管中的宏觀審慎監(jiān)管政策框架的制定，而具體對(duì)監(jiān)管政策的執(zhí)行和監(jiān)督是由歐洲銀行管理局全權(quán)負(fù)責(zé)，各成員國的銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將主要負(fù)責(zé)日常監(jiān)管并執(zhí)行歐洲央行的相關(guān)監(jiān)管政策。可見，這種由歐洲央行發(fā)揮核心作用、歐洲銀行管理局參與的堅(jiān)固的監(jiān)管框架，是宜于更有效解決歐債危機(jī)的銀行業(yè)監(jiān)管和治理的框架。