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由于在IPO招股期間沒有及時披露業(yè)績變臉等重要信息，24日，隆基股份、康達新材以及它們各自的保薦機構(gòu)國信證券和光大證券被證監(jiān)會出具警示函，相關(guān)保薦代表人也受到了處罰。
眾所周知，上市公司因IPO造假而出現(xiàn)業(yè)績變臉的并不在少數(shù)，但是多年來卻極少有企業(yè)因此而受到處罰。即便受到處罰，也多是蜻蜓點水、不痛不癢，根本引不起上市公司和保薦人的重視。正因如此，造假現(xiàn)象禁而不止，業(yè)績變臉層出不窮，不僅給投資者帶來嚴重損失，也給市場健康發(fā)展造成嚴重影響�，F(xiàn)在，上市公司和保薦機構(gòu)頻頻因業(yè)績變臉受罰，讓市場和投資者出了一口惡氣。
現(xiàn)在的問題是，造假不是“一個人在戰(zhàn)斗”，而是企業(yè)、保薦機構(gòu)共同“出力”的結(jié)果。因此，監(jiān)管部門在處理造假問題時，必須老虎蒼蠅一起打，尤其要敢于打保薦機構(gòu)這只老虎。因為，保薦機構(gòu)往往都很有來頭，處罰企業(yè)容易，處罰保薦機構(gòu)往往很難，嚴厲處罰更難。在A股市場，保薦機構(gòu)因為“助假”而受到處罰的案例屈指可數(shù)。以近日鬧得沸沸揚揚的超日太陽業(yè)績大變臉為例，為其承擔保薦責(zé)任的中信建設(shè)及其保薦代表人宋永祎至今沒有受到任何處罰。特別是保薦代表人宋永祎，在其擔任立立電子保薦代表人時，立立電子就因為股權(quán)和資產(chǎn)存在瑕疵，成為在資金已募集到位情況下被證監(jiān)會撤銷發(fā)行行政許可決定的首例。對這樣的保薦機構(gòu)和保薦代表人，為什么不作出嚴厲處罰，勒令其退出呢？在這方面，成熟、發(fā)達的資本市場監(jiān)管力度明顯比我們大。比如去年，由于兆豐資本未能在洪良國際的上市申請中認真履行保薦人責(zé)任，受到了香港證監(jiān)會“吊銷保薦人牌照、罰款4200萬港元”的嚴厲處罰。
保薦機構(gòu)不僅是上市企業(yè)的推薦人，也是穩(wěn)定市場、保護投資者利益的責(zé)任人，保薦機構(gòu)不僅要對企業(yè)負責(zé)，更要對市場和投資者負責(zé)。如果保薦機構(gòu)為了多爭取上市指標、多從保薦中獲得利益，把屁股完全坐在企業(yè)一邊，幫助企業(yè)弄虛作假甚至為企業(yè)弄虛作假出謀劃策的話，理所應(yīng)當要受到重罰。因此，對于IPO造假的處罰，應(yīng)把重點放在對保薦機構(gòu)的處罰上。只要保薦機構(gòu)能夠堅持原則、秉公守法，就基本能夠杜絕造假行為，關(guān)鍵是，監(jiān)管部門能夠?qū)ΡＫ]機構(gòu)這些老虎痛下殺手嗎？
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