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國際市場黃金價格自2000年來一路走高，從2000年1月4日的每盎司281.5美元上升至最高點2011年9月5日的每盎司1895美元。但是，2013年4月12日國際金價出現(xiàn)大幅跳水，單日跌幅達到5.32%，創(chuàng)30年來之最，這是黃金歷史上的“黑色星期五”。其后黃金價格一路探低，截至5月17日，倫敦黃金定盤價為每盎司1368.75美元，比年初跌去19.19%。
從此次國際黃金價格的劇烈波動上面，我們似乎能夠察覺到不久前發(fā)生在國際原油市場上的所謂“石油戰(zhàn)爭”的影子。美國地緣政治學家恩道爾在其新作《石油大棋局：下一個目標中國》中指出：美國操縱的石油戰(zhàn)爭其真正目的是北京和歐洲。從前些年石油戰(zhàn)爭的經(jīng)歷和結果來看，贏家既不是歐佩克成員，也不可能是中國、日本等石油消費大國，美國在石油戰(zhàn)爭中獲得了戰(zhàn)略性的勝利。由此及彼，我們不禁聯(lián)想到，此次國際黃金市場突發(fā)性的價格跳水以及愈演愈烈的黃金戰(zhàn)爭背后，會不會又隱藏著什么玄機呢？
雖然沒有出現(xiàn)“星跳水立方”和“中國星跳躍”同臺競爭的格局，但是國際石油和黃金市場呈現(xiàn)“你方唱罷我登場”的態(tài)勢還是令人尋味的。我們認為，這兩個市場在表現(xiàn)形式和作用機制上存在一些共同的地方，具體分析如下：
首先，兩市都是在牛市一路高歌猛進時，出現(xiàn)突然性暴跌，沒有任何征兆顯示市場可能發(fā)生逆轉。所以，從某種意義上說，市場預期或者投機炒作導致價格出現(xiàn)急劇下跌，就缺乏顯著的解釋力。即便2008年石油達到每桶147美元，當時的市場預期和投資客也不可能事先判斷出這就是價格極限所在，從而進行大量拋售，最終導致價格崩盤，哪怕市場供求關系已經(jīng)遠遠超出真實的情況。
其次，兩市的暴跌背后都有美國國家政策的影響因素。2008年石油價格暴跌前，只有美國一家面臨嚴重的次貸危機。伴隨石油價格的迅速下跌，美國次貸危機轉變?yōu)槿蛐越鹑谖C。通過石油以及全球美元體系，美國將國內(nèi)危機和過剩的流動性輸出到世界各地。而此次黃金價格的暴跌，也恰恰發(fā)生在美國試圖對危機以來的量化寬松政策作出方向性調(diào)整的關鍵時刻。黃金價格最終會調(diào)整到什么程度，取決于美國政府和美聯(lián)儲對下一階段貨幣政策的取舍和定位。
再次，兩個市場價格暴跌時國際環(huán)境處在全球金融危機的轉折點。2008年石油戰(zhàn)爭始于美國次貸危機向全球金融危機的轉折點，2013年黃金戰(zhàn)爭則可能將世界引向嚴重通貨膨脹的時代。我們知道，受前期金融危機的影響，以美國為首的發(fā)達經(jīng)濟體較長時間里奉行寬松的貨幣政策，流通中的貨幣量持續(xù)增多甚至出現(xiàn)印鈔大賽。2008年通過一場石油戰(zhàn)爭，擠掉了石油價格里的大量泡沫，石油市場又多吸收了幾年的多余貨幣。如今黃金市場如出一轍，通過對價格的重新洗盤，黃金市場對全球過剩流動性的吸收能力又顯著增強，這樣歐美國家又可以繼續(xù)實施更為寬松的貨幣政策，以轉移國內(nèi)經(jīng)濟壓力。
最后，2008年石油價格暴跌后，美國高調(diào)推出頁巖氣技術，實際上，該技術及其運用在20世紀80年代就已初具規(guī)模。頁巖氣能否最終替代石油和天然氣，目前看起來討論價值不大，就像美國汽車工業(yè)遇到危機時，他們就會提出電動車和玉米汽油等技術一樣，這些新技術過些時間就會被市場遺忘。我們可以設想，當黃金市場遭遇滑鐵盧時，會有誰出來英雄救美？答案是沒有，黃金只有靠自己拯救自己。目前看起來，黃金的地位還沒有其他商品或者貨幣可以替代。所以，我們大可不必過于擔憂黃金的價值和未來。
無論是石油戰(zhàn)爭還是黃金戰(zhàn)爭，我們相信：美國在石油就在，美元在黃金就在。
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