|
眼下，各類互聯(lián)網金融正如雨后春筍般發(fā)展興盛起來。
繼“余額寶”之后，“活期寶”、“微銀行”等互聯(lián)網金融產品陸續(xù)上線。與此同時，由于云計算、搜索引擎、大數(shù)據(jù)等技術的運用，金融消費者的交易行為逐步變得可記錄、可分析、可預測。由此，很多人估計，互聯(lián)網金融將吞噬傳統(tǒng)金融，從而使后者成為“21世紀行將滅絕的恐龍”。但筆者以為，互聯(lián)網金融對傳統(tǒng)金融的沖擊已被明顯夸大了。事實上，互聯(lián)網金融在成長中還面臨著不少陣痛。
首先是競爭風險。目前，互聯(lián)網金融主要包括理財模式、支付模式和融資模式三類。其中，“余額寶”、“活期寶”、“微銀行”等從屬于理財模式，“支付寶”、“拉卡拉”、“快錢”等從屬于支付模式，“人人貸”、“點名時間”等從屬于融資模式。就理財模式而言，這幾年互聯(lián)網金融以及傳統(tǒng)商業(yè)銀行之所以能采取高歌猛擊的態(tài)度，主要是因為我國的存款利率還沒有市場化。隨著利率市場化改革的逐步推進，相信無論是互聯(lián)網理財還是商業(yè)銀行理財都將歸于沉寂。更為重要的是，目前“余額寶”主要將資金投資于貨幣市場基金等，風險較低，收益也不算高，是一款“銀行有、我也有”的產品，很難成為與商業(yè)銀行競爭的優(yōu)勢產品。為了挑戰(zhàn)商業(yè)銀行，不排除“余額寶”日后會投資高風險、高收益理財項目的可能，這就出現(xiàn)了信息披露的問題。如果信息披露不到位，一旦出現(xiàn)經營風險，金融消費者利益受損，就會在一定程度上對金融消費者構成欺詐，從而給互聯(lián)網理財模式的進一步發(fā)展蒙上陰影。更令人關注的是，商業(yè)銀行經營有強大的資本金為后盾，上繳存款準備金后，有央行的流動性支持，一旦在理財業(yè)務中出現(xiàn)風險，不排除可以拿出部分資本金賠付，所謂在信息披露尚不到位的情形下履行“賣者有責”責任。那么，“余額寶”又拿什么來呵護金融消費者呢？
再有就是法律風險。現(xiàn)在很多互聯(lián)網金融實際上游走于“合法”和“非法”之間，稍有不慎就可能會觸碰“非法吸收公眾存款”或“非法集資”的高壓線。現(xiàn)在仍然有人意識不到非法集資的危害性，以“發(fā)展民間金融”的名義，要求國家有關部門給非法金融活動以生存空間。而向社會不特定對象籌集資金的“非法集資活動”，往往披著高收益等“華美外衣”，一些人在急切求富和盲目從眾心理的支配下，草率甚至是盲目傾其所有參與集資，一旦資金鏈斷裂，即給集資參與者造成巨大財產損失，甚至傾家蕩產，進而引發(fā)社會動蕩。因此，針對非法金融活動，有關部門應發(fā)現(xiàn)一起、查處一起，決不姑息手軟。以互聯(lián)網金融中的融資模式為例，當前一些P2P公司大搞線下業(yè)務，違規(guī)發(fā)行理財產品，信息不透明，期限錯配，遭遇清理整頓恐怕在所難免。
最后還有監(jiān)管缺失風險。目前，金融監(jiān)管部門之所以對互聯(lián)網金融抱觀望的態(tài)度，主要是對其是否是一種成熟的商業(yè)模式、能否實現(xiàn)風險的自我控制還有疑問。以淘金貸、優(yōu)易網、安泰卓越等互聯(lián)網金融企業(yè)為例，均先后爆出“卷款而逃”的新聞。事實證明，越是缺乏監(jiān)管，就越會加劇互聯(lián)網金融的野蠻生長，造成風險更難控制。
盡管如此，互聯(lián)網金融對傳統(tǒng)金融形成的“鯰魚效應”卻是不容否認的。對于傳統(tǒng)金融來說，今天除了與互聯(lián)網融合、大力發(fā)展“金融互聯(lián)網”外，已別無選擇。完全有理由相信，開放、自由、共享的互聯(lián)網平臺將給傳統(tǒng)金融業(yè)創(chuàng)新帶來超乎想象的機會，金融領域新一輪的國際競爭可能就此拉開帷幕。
|