如果放任私募基金違法違規(guī)，那么這種私募基金的發(fā)展就只能對中國資本市場的發(fā)展構(gòu)成負面影響。所以為了私募基金的健康發(fā)展，就必須要加強對私募基金的監(jiān)管，讓私募基金的發(fā)展走在健康發(fā)展的軌道上。
據(jù)報道，上周監(jiān)管部門在上海、深圳兩地對知名私募上海澤熙投資管理有限公司進行了調(diào)查，原因或與澤熙6期在東方鋯業(yè)資產(chǎn)重組停牌前的交易有關。而本周二，又有媒體報道，著名基金經(jīng)理王亞偉管理的昀灃證券投資集合資金信托計劃在南風股份的交易中存在瑕疵，不久前被監(jiān)管部門約談。
這兩則消息透露的信息值得重視。一是一些私募基金的投資行為確有“踩紅線”、“闖紅燈”的嫌疑;二是對私募基金的監(jiān)管已受到市場的關注，有必要將對私募基金的監(jiān)管提到日常工作中來。
自新《基金法》實施以來，私募基金的發(fā)展迎來了春天。雖說伴隨著中國股市的發(fā)展，私募基金就一直存在，但私募基金卻一直沒有取得法律地位，私募基金成了中國股市的“黑戶”。去年6月1日開始實施的新《基金法》賦予了私募基金以法律地位，使私募基金成為中國股市的合規(guī)投資者。對私募基金的監(jiān)管因此進入證監(jiān)會的視線，相關的法律法規(guī)也在起草擬定的過程中。
日前國務院出臺的新“國九條”也賦予私募基金以良好的發(fā)展機遇。新“國九條”的第四條明確規(guī)定要“培育私募市場”。一方面是建立健全私募發(fā)行制度。對私募發(fā)行不設行政審批，允許各類發(fā)行主體在依法合規(guī)的基礎上，向累計不超過法律規(guī)定特定數(shù)量的投資者發(fā)行股票、債券、基金等產(chǎn)品。另一方面是發(fā)展私募投資基金�？梢哉f，新“國九條”的出臺，標志著私募基金發(fā)展的春天已經(jīng)到來。
中國資本市場的發(fā)展需要大力發(fā)展機構(gòu)投資者，而私募基金作為機構(gòu)投資者的重要組成部分，新“國九條”要大力推動私募基金的發(fā)展，這顯然是非常正確的決定。但私募基金的發(fā)展，必須是一種健康的、規(guī)范化的發(fā)展。也只有如此，私募基金才能成為推動資本市場健康發(fā)展的力量。如果放任私募基金違法違規(guī)，那么這種私募基金的發(fā)展就只能對中國資本市場的發(fā)展構(gòu)成負面影響。所以為了私募基金的健康發(fā)展，就必須要加強對私募基金的監(jiān)管，讓私募基金的發(fā)展走在健康發(fā)展的軌道上。
從私募基金目前的投資情況來看，加強對私募基金的監(jiān)管顯然是必要的。畢竟有些私募基金，在市場里留下的形象并不光彩，有的成了投機炒作的代名詞，有的則成了各種內(nèi)幕交易的化身。昀灃信托精準潛伏南風股份資產(chǎn)重組，澤熙6期同樣在東方鋯業(yè)資產(chǎn)重組停牌前精準潛入，這很容易讓投資者產(chǎn)生瓜田李下的猜疑。若真因此引發(fā)證監(jiān)會對此事的調(diào)查監(jiān)管，那也是證監(jiān)會的職責所在，同時也是很有必要的。
當然，基于對私募基金的監(jiān)管還只是剛剛納入到監(jiān)管者的視線中來，有關的監(jiān)管法規(guī)還有待于完善。所以對于私募基金的監(jiān)管，有必要從三個方面來進行。一是立足于現(xiàn)有的法律法規(guī)，比如對于內(nèi)幕交易的查處，這是目前的法律法規(guī)可以解決的問題。二是進一步完善現(xiàn)有的法規(guī)條文。比如包括私募基金在內(nèi)的投資者提議高送轉(zhuǎn)的問題，為避免有關當事人借機炒作并趁機出逃，可對有關當事人的持股進行鎖定，在股東大會審議提議之前，嚴禁當事人賣出股票。三是盡快完善并出臺加強對私募基金進行監(jiān)管的有關法律法規(guī)，使私募基金的發(fā)展早日步入法制化的軌道。