有句俗話說，“年輕的時候有牙齒，但沒有花生，等到老了有花生了，卻沒有牙齒了”，說的就是人的消費能力和收入能力的背反，尤其是在專業(yè)分工的現(xiàn)代社會,個體的的收入軌道大體隨其技能的提升而提升，年輕時缺錢，到年老時錢最多，可是,個體生命周期以及繁衍后代的需求，又使得消費軌道與此相背。
為了克服這一矛盾，消費金融遂應運而生。從宏觀經(jīng)濟的角度，中國目前已步入工業(yè)化社會，規(guī)模化生產(chǎn)日臻成熟，與幾十年前相比，內(nèi)需而不是產(chǎn)能反倒成為主要的問題，在這個情況下推出消費金融，從理論上講,對促進內(nèi)需進而帶動經(jīng)濟持續(xù)增長可以起到一定的作用，符合中國經(jīng)濟發(fā)展階段趨勢。但如果深入分析,則未必有表面那樣樂觀。
這些年來，經(jīng)濟發(fā)展確實催生出了一批收入相對可觀的年輕消費群體，這些被俗稱為白領的人群，應為擬議中的消費金融的主要目標客戶。然而，指望這一部分群體通過消費金融而提供消費增量，可能還不現(xiàn)實，這與中國中產(chǎn)或者說中等收入階層的構成相關。
在政府主導的經(jīng)濟發(fā)展過程中，中國的中等收入被一分為二了：一部分是所謂的體制內(nèi)中產(chǎn)階級，依托于行政壟斷和資源優(yōu)勢，在行政、事業(yè)乃至國有企業(yè)體系中，均產(chǎn)生了一些收入穩(wěn)定、福利優(yōu)越的中產(chǎn)階級，擁有相對強勁的消費能力；一部分則是市場化的中產(chǎn)階級，主要集中在競爭性產(chǎn)業(yè)之中。
消費金融能否發(fā)揮作用的關鍵是收入的持續(xù)穩(wěn)定。體制內(nèi)中等收入階層依托壟斷和資源優(yōu)勢，未來收入預期穩(wěn)定，福利優(yōu)渥，但正因如此，他們卻未必需要提前預支的消費金融；反之，市場化中等收入群體的名義收入較高，似乎擁有很強的消費能力，從收入預期來看也有挖掘信貸消費的潛力；可由于其大多身處競爭性產(chǎn)業(yè)之中，經(jīng)濟地位要脆弱得多，由于缺乏職業(yè)穩(wěn)定的可靠保障，福利也相對薄弱，其真實消費能力需要打很大的折扣；僅僅一個高房價，就已經(jīng)不勝重負。如果消費金融主要面對市場化的中等收入群體也就是白領，效果未見得有多大。
近年來，大學生就業(yè)的日漸困難，以及初次就業(yè)薪酬的一再走低，已經(jīng)顯示出市場化中等收入階層的某種整體危機。以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為基礎的外向型經(jīng)濟，本就難以容納太多中等收入的崗位，而經(jīng)濟危機下“國進民退”的趨勢，也在壓抑中小企業(yè)的發(fā)展空間，進一步減少了中等收入的工作崗位。即使沒有國際金融危機的背景，中國市場化中等收入階層的景況也不太可能重復此前十年的榮景，因此，如果以此前的發(fā)展來看，似乎消費金融大有可為，而展望未來，筆者卻更多持悲觀的態(tài)度。
與體制內(nèi)中等收入階層相比，市場化中等收入階層的未來收入預期更加依賴于整體經(jīng)濟發(fā)展，如果經(jīng)濟持續(xù)運行良好，則消費金融可以起到錦上添花的作用。今年以來，信貸的寬松和政府投資力度的加大，使得中國經(jīng)濟呈現(xiàn)出某種向上的勢頭，但是，中國經(jīng)濟的基本趨勢沒有改變，依舊建立在勞動密集型的外向經(jīng)濟和政府主導的投資之上，可以預期的是，市場化中等收入階層的未來發(fā)展不容樂觀，對于那些處于職業(yè)初期的青年白領來說尤其如此。
在這種情況下，以他們?yōu)橹饕繕说南M信貸能發(fā)揮的作用自然也就有限。而一旦經(jīng)濟運行出現(xiàn)問題且持續(xù)相當時期（即次貸危機的典型進程），那么，消費金融連同此前的房貸、車貸，卻可能成為中產(chǎn)階級更沉重的負擔。從這個角度出發(fā)，推出消費金融之外，增加收入、穩(wěn)定預期，可能是促進內(nèi)需更重要的工作。
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