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在白宮看來(lái)，“救經(jīng)濟(jì)”似乎還是要比“救銀行”來(lái)得更重要一些。
鑒于奧巴馬提出的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃在參院沖關(guān)遲遲未果，美國(guó)財(cái)政部上周末宣布，推遲一天發(fā)布原定周一出臺(tái)的第二輪金融救援計(jì)劃。
消息人士透露，有望在今天發(fā)布的金融救援案中將包含外界普遍關(guān)注的“壞賬銀行”內(nèi)容，預(yù)計(jì)政府會(huì)引入民間資本，共同收購(gòu)銀行的“有毒資產(chǎn)”。
方案推遲至今日發(fā)布
按原計(jì)劃，財(cái)政部長(zhǎng)蓋特納本來(lái)要在當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周一公布針對(duì)金融業(yè)的新一輪救援方案。不過(guò)，白宮上周末宣布，這一日期將被推遲一天，到本周二上午11時(shí)（北京時(shí)間周二晚12時(shí)）公布。
白宮稱，之所以推遲公布金融救援案，主要是為了讓當(dāng)局將現(xiàn)時(shí)的工作重心放在敦促參議院盡快通過(guò)經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃上。美國(guó)參議院仍在就奧巴馬提出的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃進(jìn)行討論，據(jù)悉，參院最早有望在本周二進(jìn)行最終投票。
上周四，蓋特納首次以總統(tǒng)金融市場(chǎng)工作組主管的身份召開(kāi)會(huì)議，就金融市場(chǎng)救助計(jì)劃以及推進(jìn)長(zhǎng)期金融政策改革展開(kāi)討論。出席會(huì)議的官員包括美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克和新任美國(guó)證監(jiān)會(huì)主席夏皮羅。上周六，蓋特納又與美國(guó)民主黨眾議員在弗吉尼亞州進(jìn)行了為期三天的政策會(huì)議。
此前有消息稱，蓋特納即將發(fā)布的新方案可能首要考慮為銀行的問(wèn)題資產(chǎn)提供擔(dān)保，在實(shí)際操作上可能仿照當(dāng)局已對(duì)花旗和美國(guó)銀行實(shí)施的援助，另外就是買入銀行可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股。迄今為止，美國(guó)國(guó)會(huì)去年10月通過(guò)的7000億美元金融救援計(jì)劃已使用過(guò)半。
據(jù)稱，蓋特納的新方案將由四部分組成：向銀行注入新股本；制定新計(jì)劃幫助陷入困境的貸款購(gòu)房者；擴(kuò)大聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)一項(xiàng)意在提振消費(fèi)者貸款的項(xiàng)目；最后，制定一個(gè)機(jī)制允許銀行卸下問(wèn)題資產(chǎn)。
引入民間資本收購(gòu)壞賬
值得注意的是，備受爭(zhēng)議的“壞賬銀行”計(jì)劃據(jù)悉仍將是新救援方案的重要內(nèi)容之一。此前有消息稱，政府將暫時(shí)擱置這一措施。所謂“壞賬銀行”（又稱壞銀行或集合銀行）是指政府出資設(shè)立一家專門機(jī)構(gòu)，收購(gòu)金融機(jī)構(gòu)賬上流動(dòng)性較差的所謂“有毒資產(chǎn)”，以達(dá)到為這些機(jī)構(gòu)減負(fù)的目的。最新的消息是，政府可能作出一些調(diào)整，邀請(qǐng)民間私人資本合作設(shè)立“壞賬銀行”收購(gòu)銀行的問(wèn)題資產(chǎn)。
華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道說(shuō)，上述銀行可能會(huì)從美國(guó)7000億美元金融救助基金獲得部分資金，但絕大部分融資將來(lái)自于私人部門。私人公司將收購(gòu)抵押貸款支持證券和其他問(wèn)題資產(chǎn)，如果這些資產(chǎn)最終升值，它們將獲得收益。
專家表示，設(shè)立“壞賬銀行”是美國(guó)新一輪金融救援中最難實(shí)施的一項(xiàng)措施，因?yàn)楹茈y了解交投稀少的抵押貸款支持證券等資產(chǎn)該如何定價(jià)。如果政府支付過(guò)高的價(jià)格，就會(huì)損害納稅人利益令銀行得利。但如果價(jià)格過(guò)低，銀行就得被迫進(jìn)行與這些資產(chǎn)相關(guān)的進(jìn)一步?jīng)_減資產(chǎn)，從而加劇它們的財(cái)務(wù)問(wèn)題。
美國(guó)政府此前已討論了政府直接收購(gòu)銀行資產(chǎn)的想法，但高昂的費(fèi)用和操作復(fù)雜性使得這一計(jì)劃更像是“紙上談兵”。一些政府官員認(rèn)為，通過(guò)引入民間資金是更好的解決方案，因?yàn)檫@可以讓市場(chǎng)而不是政府來(lái)制定資產(chǎn)價(jià)格。
先救銀行還是先穩(wěn)經(jīng)濟(jì)
在奧巴馬上臺(tái)后，先“救銀行”還是先穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)一直是各方關(guān)注的話題。盡管白宮似乎選擇了優(yōu)先推動(dòng)實(shí)施經(jīng)濟(jì)刺激，但亦有不少業(yè)內(nèi)人士指出，要真正穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，奧巴馬和他的經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)可能還得首先“拯救”關(guān)鍵的銀行業(yè)。
事實(shí)上，就在新總統(tǒng)上月20日上任前后，以花旗和美國(guó)銀行為代表的一些大型銀行就陷入了又一輪的危機(jī)。政府不得不再次對(duì)美國(guó)銀行伸出援手，提供上千億美元的注資和支援。
美國(guó)企業(yè)研究所的學(xué)者馬金表示，經(jīng)濟(jì)開(kāi)支計(jì)劃對(duì)每年經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的拉動(dòng)作用不到2%，難以彌補(bǔ)消費(fèi)與企業(yè)投資支出下滑的缺口，后者可能在今年拖累經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)多達(dá)6個(gè)百分點(diǎn)。他表示，政府需要在未來(lái)數(shù)月采取各項(xiàng)措施，通過(guò)幫助銀行體系恢復(fù)向家庭和企業(yè)的放貸能力遏制金融危機(jī)。
包括IMF總裁卡恩以及美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克等資深人士近期也暗示奧巴馬政府要首先出手穩(wěn)定銀行業(yè)。 |