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| 美銀行業(yè)巨頭今“體檢”國(guó)有化是最后底牌 |
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| 2009-02-25 作者:朱周良 來(lái)源:上海證券報(bào) |
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盡管自己心里也沒(méi)底，但白宮仍在竭盡所能保留住市場(chǎng)對(duì)美國(guó)銀行業(yè)僅存的一絲信心。
在一片針對(duì)銀行國(guó)有化是是非非的爭(zhēng)論中，奧巴馬政府的五大部門(mén)23日發(fā)布聯(lián)合聲明，宣布會(huì)“全力支持銀行系統(tǒng)”。按計(jì)劃，政府將在當(dāng)?shù)貢r(shí)間25日啟動(dòng)一項(xiàng)針對(duì)主要銀行的“壓力測(cè)試”，以判斷這些對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇至關(guān)重要的銀行巨頭是否足夠“健康”以及是否需要更多注資。
值得注意的是，政府保留了在“必要時(shí)”對(duì)銀行實(shí)施部分國(guó)有化的選擇，即將所持的銀行優(yōu)先股轉(zhuǎn)為有表決權(quán)的普通股，盡管外界對(duì)此舉仍頗有爭(zhēng)議。
由于“有毒資產(chǎn)”問(wèn)題遲遲未能解決，市場(chǎng)對(duì)美國(guó)銀行業(yè)前景的擔(dān)憂(yōu)近日不減反增，加上“國(guó)有化”的陰影持續(xù)籠罩市場(chǎng)，以花旗和美國(guó)銀行等為首的美國(guó)大銀行股價(jià)近日連續(xù)暴跌。
在這種情況下，白宮終于“忍無(wú)可忍”。23日，美國(guó)財(cái)政部聯(lián)合美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司等五大部門(mén)發(fā)表聲明說(shuō)，將全力支持銀行系統(tǒng)。聲明說(shuō)，一個(gè)強(qiáng)健、有彈性的金融體系對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的廣泛、可持續(xù)復(fù)蘇必不可少，在目前的困難時(shí)期，美國(guó)政府將作為銀行系統(tǒng)的“堅(jiān)強(qiáng)后盾”，確保銀行能夠發(fā)揮為家庭和企業(yè)提供信貸的關(guān)鍵性功能。
按照財(cái)長(zhǎng)蓋特納此前公布的金融穩(wěn)定計(jì)劃，美國(guó)政府將于周三啟動(dòng)一項(xiàng)所謂大型銀行的“壓力測(cè)試”。該方案將重點(diǎn)檢查那些資產(chǎn)總額在1000億美元以上的銀行，以決定哪家需要更多的注資。
財(cái)政部表示，如果某家銀行未能通過(guò)“壓力測(cè)試”，且無(wú)法從民間募得資金，政府將通過(guò)購(gòu)買(mǎi)“強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換股”的方式對(duì)銀行注資。經(jīng)過(guò)此前的一系列援助行動(dòng)，美國(guó)政府已經(jīng)持有了很多銀行的優(yōu)先股。比如，政府在花旗銀行持有520億美元的優(yōu)先股，在美國(guó)銀行持有450億美元優(yōu)先股。
美國(guó)政府對(duì)受援銀行注資通常采取購(gòu)買(mǎi)優(yōu)先股方式。與普通股相比，優(yōu)先股沒(méi)有投票權(quán)；但另一方面，不管銀行業(yè)績(jī)好壞，優(yōu)先股股東都將獲得固定股息，而且一旦銀行破產(chǎn)，優(yōu)先股股東將有優(yōu)先求償權(quán)。
在上述聲明發(fā)布前，外界對(duì)政府可能實(shí)施銀行國(guó)有化的猜測(cè)日盛，特別是花旗。投資人擔(dān)心，政府控股可能攤薄普通股股東的權(quán)益，花旗等銀行股股價(jià)近日也持續(xù)暴跌。自上周初以來(lái)，花旗和美國(guó)銀行的股價(jià)跌幅都超過(guò)50%。
五部門(mén)23日的聯(lián)合聲明也表示：新金融救援計(jì)劃可能使政府擁有更多銀行股份，但這一計(jì)劃的“牢固前提”是“銀行應(yīng)當(dāng)依舊掌握在私人手中”，“因?yàn)楫?dāng)金融機(jī)構(gòu)在私有領(lǐng)域良好運(yùn)行時(shí)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)才能得以更好運(yùn)行”。不過(guò)，政府并未排除國(guó)有化的可能。當(dāng)天股市對(duì)這一計(jì)劃及政府表態(tài)作出了積極回應(yīng)�；ㄆ煦y行股價(jià)8個(gè)交易日來(lái)首次反彈，當(dāng)天漲幅近10％，收?qǐng)?bào)2.14美元。美國(guó)銀行漲3%，報(bào)3.91美元。
國(guó)有化并非美國(guó)政府的首創(chuàng)，即便是在本輪危機(jī)的過(guò)程中，也已有部分金融機(jī)構(gòu)國(guó)有化的先例出現(xiàn)。不過(guò)，外界對(duì)于這一做法的爭(zhēng)議依然很大。
已多次收購(gòu)銀行業(yè)優(yōu)先股的英國(guó)政府，現(xiàn)已持有蘇格蘭皇家銀行70%的股份，同時(shí)還是萊斯銀行等該國(guó)幾大銀行的最大股東。法國(guó)政府周一也出手援助銀行，承諾再出資50億歐元幫助法國(guó)大眾銀行和法國(guó)松鼠儲(chǔ)蓄銀行，這兩家銀行預(yù)計(jì)將于本周公布合并計(jì)劃，政府的新援助將讓其持有合并后銀行至多20%的股份。
由于金融危機(jī)揮之不去，業(yè)界普遍預(yù)計(jì)，美歐銀行業(yè)未來(lái)還可能出現(xiàn)更大的虧損。國(guó)際貨幣基金組織稱(chēng)，迄今為止美國(guó)金融業(yè)已經(jīng)披露的次貸相關(guān)損失和沖減已達(dá)到1.1萬(wàn)億美元，預(yù)計(jì)最終的損失總額可達(dá)2.2萬(wàn)億美元。
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